Den amerikanske bilindustrien - og investorer i bilaksjer - har et enormt beløp på spill da president Trump forbereder seg på å innføre en første tollrunde på meksikansk import innen mandag 10. juni. Bilindustrien er sterkt avhengig av deler og bilimport fra Mexico, og investorer har mye større risiko enn deres eierskap til blue-chip selskaper som General Motors Co. (GM) og Ford Motor Co. (F). Det er en lang liste over offentlig eide billeverandører som vil se en umiddelbar innvirkning på inntjening, salg og aksjekurser hvis handelssamtaler mellom USA og Mexico mislykkes. Amerikanske billeverandører kunne se inntektene synke med 50% eller mer hvis president Trump følger gjennom trusler om å klaffe tollsatser så høye som 25% på all import fra Mexico, ifølge Business Insider.
Noen av selskapene som står overfor betydelig risiko inkluderer Veoneer Inc. (VNE), Tenneco Inc. (TEN), BorgWarner Inc. (BWA), American Axle & Manufacturing Holdings Inc. (AXL), Lear Corp. (LEA), Delphi Technologies PLC (DLPH), Autoliv Inc. (ALV), Aptiv PLC (APTV), Visteon Corp. (VC) og Adient PLC (ADNT), per BI.
Disse aksjene trakk kraftig tilbake de siste ukene og har fått tilbake noen eller alle tapene de siste dagene i håp om at USA og Mexico kan nå en avtale. President Trump uttalte ved tweet fredag ettermiddag at det er en "god sjanse" for å oppnå en avtale. Men hvis samtalene mislykkes, sa han at takstene vil begynne på mandag.
BorgWarner: Tariffenes innvirkning på ett selskap
- 500 millioner dollar av import fra meksikansk leverandør utsatt for toll 25 millioner dollar i direkte kostnader under 5% tariff (estimert 2% av 2019 EBIT) 125 millioner dollar i direkte kostnader under 25% tariff (estimert 10% av EBIT for 2019) 3, 1% fall i aksjekurs etter Trump-tariffvarsel (5/31) 8, 1 milliarder dollar markedskapital som sannsynligvis vil tromme fra tollsatsene
Hva det betyr for investorer
Her er en titt på hvordan tollsatser vil påvirke flere leverandører.
En 5% -tariff kan koste billeverandøren Aptiv, som designer og produserer kjøretøykomponenter og tilbyr elektroniske og sikkerhetsløsninger, omtrent 204 millioner dollar på årsbasis. Administrerende direktør for billeverandøren, Kevin Clark, fortalte investorene på en konferanse i Boston at en 5% -tariff vil koste den rundt $ 17 millioner per måned.
Den årlige innleveringen av Delphi - som designer, utvikler og produserer integrerte drivlinjeteknologier - illustrerer hvor viktig Mexico er for sin nordamerikanske virksomhet. I den siste årsrapporten bemerkes at selskapets "regionale modell først og fremst er strukturert for å betjene det nordamerikanske markedet fra Mexico, " ifølge Barrons. American Axle and Lear er også blant de ledende billeverandørene med de største eksponeringene mot Mexico.
Ser fremover
Trumps plan er at den første 5% -tariffen trer i kraft 10. juni, og øker deretter trinnvis hver måned med 5% til de når 25% i oktober. Med mindre de to landene kan avgjøre tvistene sine, kan du forvente større skade på andeler av billeverandører og fortsatt forverring av inntjeningsprognosene. Selv med en avtale innen mandag, kan det hende at noen billeverandører fortsatt bestemmer seg for å konfigurere forsyningskjedene sine for å redusere avhengigheten av Mexico. Det kan øke kostnadene og skade inntjeningen og aksjekursene.
