Innholdsfortegnelse
- Hva er indikatoravvik?
- Problemer med MACD-avvik
- Bruk Prishandling m / avvik
- Bunnlinjen
MACD-avvik blir diskutert i de fleste handelsbøker og ofte sitert som årsaken til trendendringer, eller hvorfor en trend kan snu. I ettertid ser divergens bra ut; mange eksempler kan bli funnet der en reversering ble gitt forut av MACD divergens.
Se imidlertid godt etter, så vil du oppdage at mange reverseringer ikke er før av avvik, og at divergens ofte ikke resulterer i en reversering i det hele tatt. Så før vi antar at divergens er et pålitelig verktøy å bruke i din handel, la oss grave dypere i hva MACD avvik er, hva som forårsaker det og hvordan vi kan forbedre bruken av divergens.
Viktige takeaways
- MACD er en populær teknisk indikator som brukes av handelsmenn på tvers av mange forskjellige markeder, men nytten av dette er blitt stilt spørsmål. Et av de største problemene med divergens er at det ofte kan signalisere en mulig reversering, men da skjer faktisk ingen reversering - det kan gi en falsk positivt. Det andre problemet er at divergens ikke spår alle reverseringer. Med andre ord, det kan forutsi for mange reverseringer som ikke forekommer og ikke nok reelle pris reverseringer.
Hva er indikatoravvik?
Indikatoravvik er når en oscillator eller momentumindikator, for eksempel indikator for glidende konvergensdivergens (MACD), ikke bekrefter prisbevegelsen. For eksempel gir en aksjekurs en ny høyde mens indikatoren MACD eller relativ styrkeindeks (RSI) er lavere.
Figur 1: SPDR S&P 500 ETF Ukentlig diagram som viser MACD-avvik under opptrend
Figur 1 viser et eksempel på divergens under en trend. Prisen fortsetter å trenden høyere, men MACD gjør ved flere anledninger ikke nye høydepunkter og skaper i stedet lavere høydepunkter.
Indikatoravvik er ment å vise at momentum avtar under en trend og derfor er mer utsatt for en reversering. Avvik er imidlertid ikke gode til å tidspunktet for når en reversering vil skje, som figur 1 viser. Allerede i 2012 var divergens til stede på diagrammet, selv om trenden fortsatte inn i 2015, med betydelige tilbakeslag i slutten av 2014 og 2015. Dette er bearish divergens: når indikatoren gjør lavere høydepunkter mens prisen gjør høyere svingninger.
Bullish divergens oppstår når prisen gir lavere sving, mens indikatoren gir lavere nivå. Det er ment å vise at salgsmomentet avtar og at nedgangen er mer utsatt for en reversering. Figur 2 viser bullish divergens; lavene i MACD stiger mens prisen fortsetter å falle. Til tross for tilstedeværelsen av divergens mellom midten av 2013 og slutten av 2015, fortsatte prisen nedadgående.
Figur 2: SPDR Gold Trust Ukentlig diagram som viser MACD-avvik under Downtrend
Vanlige problemer med MACD-avvik
Et av hovedproblemene med divergens er at det ofte signaliserer en (mulig) reversering, men ingen faktisk reversering skjer - en falsk positiv. Det andre problemet er at avvik ikke spår alle reverseringer. Med andre ord spår den for mange reverseringer som ikke forekommer og ikke nok reelle prisendringer.
Vi beskriver hvordan du håndterer disse problemene i neste avsnitt. For det første er her to vanlige årsaker til falske positiver - avvik som nesten alltid oppstår i visse situasjoner, men ikke nødvendigvis vil føre til en reversering.
Avvik vil alltid oppstå når det er et skarpt (stor bevegelse på kort tid) etterfulgt av mindre skarp bevegelse. Dette er faktisk hva divergens er ment å fange, ettersom mange handelsmenn tror at hvis prisbevegelsen bremser, er den klar for en reversering.
Figur 3 viser en bestand som springer høyere og deretter akselererer til oppsiden. Denne raske og store prisbevegelsen får MACD til å hoppe, og siden prisen ikke kan fortsette å holde gappingen høyere, oppstår det avvik. Avviket i dette tilfellet indikerer ikke en reversering, bare at prisbevegelsen er tregere enn prisbevegelsen (gapet høyere) som fikk indikatoren til å hoppe. Gapet forårsaket et uvanlig hopp i indikatoren, så når prisen går tilbake til mer "normal" oppførsel, oppstår det avvik. Hver prisbølge av en trend er forskjellig, og ikke alle prisbølger vil bevege seg raskt på veldig kort tid. I dette tilfellet ble prishoppet fulgt av en lavere prisøkning, noe som resulterte i en synkende MACD-avlesning, men ikke en reversering.
Figur 3: Apple Inc.s daglige diagram som viser 'falsk positiv' avvik
Etter et skarpt prissteg vil prisbevegelsen som følger nesten alltid være tregere (dekke mindre avstand eller dekke den på kortere tid), selv om trenden fortsatt kan være i kraft.
"Falsk positiv" avvik oppstår ofte når prisen beveger seg sideveis, for eksempel i et område eller trekantmønster etter en trend. Som diskutert tidligere, vil en avmatning (sideveis bevegelse eller sakte tendensbevegelse) i prisen føre til at MACD trekker seg fra de tidligere ytterpunktene og graviterer mot nulllinjen.
MACD beveger seg mot nulllinjen når prisen beveger seg sideveis fordi avstanden mellom det glidende gjennomsnittet på 26 perioder og det bevegelige gjennomsnittet på 12 perioder - det MACD måler - smalere. De bevegelige gjennomsnittene (vist på figur 4) har det mye vanskeligere å bevege seg fra hverandre når prisen beveger seg sideveis. Signaler MACD kan gi mens dette skjer degraderes, fordi bevegelige gjennomsnitt - hva indikatoren er basert på - ikke fungerer godt i hakkete eller sidelengs markeder. (Gående gjennomsnitt har en tendens til å fungere bedre i trender.)
Figur 4: AT&T Inc. Ukediagram som viser MACD som beveger seg mot null under sidebevegelser
Siden MACD nesten alltid vil dreie seg mot null og sannsynligvis vekk fra tidligere ekstreme MACD-høydepunkter eller -lapper, når prisen beveger seg sideveis, vil MACD nesten alltid vise divergens. Vanligvis vil disse signalene være til liten nytte fordi MACD bare flagrer rundt nulllinjen når de bevegelige gjennomsnittene pisker frem og tilbake.
Etter å ha diskutert noen av de potensielle problemene med MACD, og hva du bør se etter, her er noen måter å forbedre MACD-divergensen ved å bruke prisaksjonsanalyse også.
Bruk alltid prishandling med avvik
Pris er den ultimate indikatoren, med momentumindikatorer som bare manipulerer prisdata. Bruk prishandling for å hjelpe beslutninger når du bruker MACD.
Her er noen grunnleggende retningslinjer for å gjøre det:
- Forvent å se avvik på MACD når prisbevegelsen går saktere (i forhold til tidligere prisbølger) eller beveger seg sideveis. Dette er ikke nødvendigvis en indikasjon på en reversering. Hvis divergens er til stede, må du ikke avslutte den nåværende handelen bare på grunn av divergensen. For eksempel, hvis en aksje er i en trend, ikke gå ut av den lange handelen bare fordi divergens er til stede. Som vist er divergens ikke en god timingindikator og kan ikke føre til en reversering i det hele tatt. Hvis du ønsker å gå inn i en handel basert på divergens, kan du vente på at prisen bryter den nåværende trenden, og bekrefter avviket før du handler. For eksempel, hvis trenden er oppover, men det er bearish avvik, går det bare kort når prisen har brutt ut av trenden og beveger seg i en nedgang. I en trend, må prisen gjøre lavere svingninger og lavere svingtap for å indikere en ny nedgang. For at nedgangen skal reversere, må prisen gi høyere svinghøyde og høyere sving. Stol på prishandling mer enn avvik. Hvis prisen bryter ut fra en tidligere trend, må du følge advarselen, selv om avvik ikke var til stede på tidspunktet for reversering.
Selv med disse retningslinjene kan divergens gi god innsikt i noen bransjer, men ikke andre. Det er et verktøy som kan hjelpe handel men ikke er perfekt. Det er nødvendig å forstå svakhetene, og bidra til å kompensere ved også å analysere prishandling.
Bunnlinjen
Å bruke indikatorer eller avvik er ikke en dårlig ting. Avvik viser at prisen mister fart fremover i forhold til tidligere prissvingninger, men det indikerer ikke nødvendigvis en pris reversering. Avvik trenger heller ikke være til stede for at trenden kan snu. Avvik skjer nesten alltid når prisen gjør et skarpt steg i trendretningen og deretter beveger seg sideveis eller fortsetter å trenden, men i et lavere tempo. Et skarpt trekk fulgt av en konsolidering er ofte et tegn på trendstyrke, ikke en reversering som MACD-divergens antyder.
Når du bruker divergens, må du forstå hva som forårsaker det, slik at du kan unngå noen av problemene med indikatordivergens. Analyser prishandling også; avmatninger i en trend er synlige uten bruk av indikatoren, i likhet med pris reversering. Hvis du bruker divergens, kan du teste gyldigheten for å hjelpe inngangs- og utreisepunktene over en periode på flere måneder for å vurdere om divergens forbedrer ytelsen din eller ikke.
