Dow-komponent Microsoft Corporation (MSFT) overtrådte sine jevnaldrende i 2018, og ga en sunn avkastning på 19% sammenlignet med 1% -tap i den teknologitunge Nasdaq 100-indeksen. Prisaksjonen har imidlertid blitt dårligere siden oktober, og har falt programvare- og tjenestegiganten gjennom det 200-dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA) for første gang siden juli 2016. Det har også brutt en to og et halvt års trendline, noe som øker oddsen at aksjemarkedets løp nå endelig.
Det er bemerkelsesverdig Microsoft-aksjen har holdt opp så godt gitt rød blekk i FAANG-aksjer og andre teknologiproblemer. Denne motstandskraften ligger i Microsofts omdømme og ytelse fra oldskolen, og plasserte kvart etter kvart en kontinuerlig vekst siden den brøt ut over flere tiårs motstand i september 2016. Dessverre har aksjen ingen store tilbakeslag eller rystelser i løpet av trenden, og satte scenen for en dyp korreksjon som kan felle selvtilfredse aksjonærer.
MSFT Langtidsdiagram (1995 - 2018)
TradingView.com
Aksjen delte seg åtte ganger i løpet av en historisk 12-årig oppstigning som endte nær $ 60 ved årtusenskiftet. Det solgte seg da tech-boblen brast, og ga opp mer enn 60% av verdien før den trakk ned i de øvre tenårene i desember 2000. Et sprett fra 2001 mislyktes etter 11. september-angrepene, og ga en nedgang i flere bølger som fant støtte bare 52 øre over den forrige laven i juli 2002.
Den dype lave ga vei for en lang periode med underprestasjoner som skar et smalt handelsintervall på $ 20-tallet, fulgt av et raskt utbrudd i $ 30-tallet på toppen av oksemarkedet i midten av tiåret i 2007. Det solgte seg med verdensmarkeder i løpet av den økonomiske kollapsen i 2008 og brøt 2000-lavet med mer enn fire poeng før de trakk ned i mars 2009, mens en sprett inn i det nye tiåret snudd i de lave 30-årene.
Det tok ytterligere tre år å fullføre en rundtur inn i 2010-høyden, foran et utbrudd som stoppet i nærheten av 2000-motstand i 2014. Aksjen klarerte endelig dette nivået i andre halvdel av 2016, og gikk inn i et kraftig fremskritt som ga de mest produktive gevinstene så langt dette århundret. Det kom seg raskt etter salg tidlig i 2018, og postet en rekke nye høydepunkter i oktoberens høydepunkt på hele tiden til $ 116, 18.
Den månedlige stokastiske oscillatoren gikk over i den første salgssyklusen siden 2016 i november 2018, og spådde relativ svakhet inn i andre kvartal 2019. Indikatoren har akkurat falt gjennom panelets midtpunkt, og antydet at sprett fra første kvartal vil bli solgt aggressivt. Et Fibonacci-rutenett som strekker seg over den tre år lange trenden, plasserer nåværende handling over.382-rally retracement til $ 86.97, og markerer et innledende mål for den nye utviklingen.
MSFT korttidsoversikt (2017 - 2018)
TradingView.com
Nedgangen i oktober 2018 brøt en kortsiktig trendlinje (grønn) som går tilbake til oktober 2017, og ga en seks ukers test på undersiden av ny motstand, etterfulgt av fornyet ulempe som brøt 200-dagers EMA og en langsiktig trendlinje (rød) på plass siden november 2016. Aksjen har nå spratt til undersiden av dette motstandsnivået, og spådd at kortselgere vil laste inn posisjoner mellom $ 102 og $ 104.
Indikatoren for akkumuleringsfordeling på balansen (OBV) falt til en ni måneders lav i desember, og signaliserte aktiv, men ikke ekstrem distribusjon. Dette er et tveegget sverd, som indikerer aksjonærlojalitet til tross for en nedgang på 23 punkter, mens den avslører et stort tilbud av potensielle selgere som kan kapitulere hvis aksjen bryter laveste desember på $ 93, 96, noe som sannsynligvis vil skje i løpet av de kommende ukene.
Den 50-måneders EMA som økte fra $ 75 kan markere et attraktivt nedsidemål i første kvartal, og samsvarer perfekt med 50% retracement av trenden 2015 til 2018. Aksjen har ikke brutt dette støttenivået med mer enn noen få poeng siden 2009, og gir en perfekt mulighet til å måle helsen til aksjens langsiktige trend. Den må holde det nivået for enhver pris eller risikere ytterligere ulemper som når de øverste $ 50-tallet.
Bunnlinjen
Microsoft-aksjen har brutt flerårig støtte, og signaliserer en nedgang som kan ta seg opp damp i 2019.
