DEFINISJON av inntektsrisiko
Inntektsrisiko er risikoen for at inntektsstrømmen som betales av et fond vil avta som svar på et fall i rentene. Denne risikoen er mest utbredt i pengemarkeds- og andre kortsiktige inntektsfondstrategier, i stedet for langsiktige strategier som låser renten. Inntektsrisiko er en utvidelse av renterisikoen på en enkelt obligasjon.
Å bryte ned inntektsrisiko
Inntektsrisiko er risikoen for at avkastningen til et fond som investerer i kortsiktige gjeldspapirer vil synke på grunn av et fall i renten. Svingninger i rentene kan ofte ha en betydelig effekt på resultatene til forskjellige investeringer som er holdt av et kortvarig investeringsfond og øke graden av inntektsrisiko for det fondet. Dette er fordi inntektene generert av fondet kontinuerlig blir investert igjen til dagens kurs.
Ta et verdipapirfond som investerer i verdipapirer med pengemarked med løpetid på under ett år. Hvis rentene synker, vil også avkastningen på pengemarkedsfondet avta fordi når pengemarkedsverdipapirene modnes, blir investeringen avkastet til lavere rente. Inntektsrisiko er det samme konseptet som renterisiko, men inntektsrisikoen gjelder for fond, mens renterisikoen gjelder for individuelle gjeldspapirer.
Eksempel på inntektsrisiko
Rentene som brukes til å beregne utbetalingen fra et pengemarkedsfond er vanligvis litt mindre enn den gjeldende renten. Dette betyr at hvis dagens rente er 4%, kan pengemarkedet basere inntektsutbetalinger på en rente på 3, 75%. Skulle den nåværende renten synke til 3%, vil pengemarkedet tilpasse seg tilsvarende, og flytte renten som brukes for å bestemme inntektsutbetalinger til 2, 75%. Denne tilnærmingen gjør det mulig å alltid holde utbetalingene under mengden av renteinntekter som genereres, en faktor som sikrer at pengemarkedet fortsatt er i stand til å generere mer inntekter i fremtiden. Samtidig opplever eventuelle mottakere av fondet at deres tilgjengelige inntekter fra fondet reduseres til rentene øker.
En strategi for å minimere graden av inntektsrisiko forbundet med en portefølje er å diversifisere eiendelene slik at langsiktige investeringer med fast rente blir balansert med kortsiktige beholdninger av inntektsfond. Dette skaper en situasjon der de faste rentene på de langsiktige investeringene oppveier eventuelle nedganger i inntekter som kan oppstå når rentene synker. Dette hjelper deg med å etablere et mer konsistent gulv for inntektsutbetalinger, slik at mottakerne kan ordne budsjettene basert på dette minimum.
