Hva er en inntektsandel
En inntektsandel er en klasse aksjer som tilbys av et fond med dobbelt formål. Denne aksjeklassen betaler utdelinger og utbytte til sine investorer. Det kan også være kjent som foretrukne aksjer.
Å bryte ned inntektsandel
Inntektsaksjer er en aksjeklasse i et fond med dobbelt formål. De kan sammenlignes med kapitalandeler som er deres motstykke i et samlet tilbud med dobbelt formål.
Midler med to formål
Midler med dobbelt formål ble introdusert på 1960-tallet og avviklet på 1990-tallet etter at regler for Internal Revenue Service endret beskatningen på fondene. Populære versjoner av disse midlene inkluderte American Dual Vest Fund forvaltet av Haywood Management, Gemini Fund forvaltet av Wellington Management, Income & Capital Shares Inc. forvaltet av John P. Chase Inc., Leverage Fund of Boston forvaltet av Vance, Sanders & Co., og Scudder Duo Vest-fondet forvaltet av Scudder, Stevens & Clark.
Dual purpose-fond ble strukturert som lukkede fond med to aksjeklasse-tilbud, inntektsandeler og kapitalandeler. Midlene tilbød et begrenset antall aksjer til allmennheten i en børsnotering. Etter børsnotering ble fondene omsatt på børser med en markedspris og en regnskapsmessig netto aktivaverdi (NAV) beregnet hver dag. Midler med dobbelt formål ble også strukturert med spesifikk varighet. Derfor hadde disse fondene en spesifisert forfallstidspunkt da de returnerte hovedstolen til sine investorer.
Fordeler ved inntektsdel
Inntektsandeler målrettet investorer som søker regelmessige inntektsbetalinger. Regnskapsmekanismer forenklet verdien og inkrementelle inntektsutbetalinger som ble gjort til inntektsdelingsinvestorer. Forvaltere av fond med dobbelt formål investerte i et bredt spekter av verdipapirer, inkludert både aksjer og gjeld, som betalte renter og utbytte for investorer. Ved forfall fikk disse aksjene førsteprioritet i avvikling og utbetaling av fondet. Inntektsandeler kan også bli referert til som foretrukne aksjer.
Kapitalandeler
Kapitalaksjer var motstykke til inntektsandeler. De ble også omtalt som vanlige aksjer. Disse aksjene ble tilbudt ved siden av inntektsandeler i fondets børsnotering og handlet aktivt på børser. Kapitalandeler skilte seg fra inntektsandeler ved at de ikke fikk utbytte eller utdelinger fra investering i fondet. Kapitalandeler var hovedsakelig avhengig av den aktive forvaltningen av fondsforvalterne for kapitalvurdering. Disse fondene hadde typisk bred fleksibilitet til å investere i et bredt univers av verdipapirer for kapitalgevinster. På fondets forfallstidspunkt fikk kapitalandeler andre prioritet for utbetalinger etter inntektsandeler. Forfallsdato utbetalinger inkludert hovedstol og eventuelle kursgevinster.
