Hva er en inntektsdeltakende sikkerhet?
En inntektsdeltakende sikkerhet (IPS) er en type investering som kombinerer vanlige aksjer og inntektsgivende obligasjoner. Den er designet for å gi regelmessige inntektsutbetalinger i form av utbytte som er betalt på aksjen og renter betalt på obligasjonene.
En inntektsdeltakende sikkerhet kan også kalles en inntektssikkerhet (IDS) eller forbedret inntektssikkerhet (EIS).
En nærmere titt på IPS
Et selskap som utsteder en IPS har en stabil kontantstrøm, begrensede krav til kapitalutgifter og lave vekstutsikter. Selskapet trenger en måte å oppmuntre til investering fordi aksjen sannsynligvis ikke vil bevege seg dramatisk.
Av denne grunn vil obligasjonsdelen av en IPS tilby et høyere avkastning enn de fleste obligasjoner.
Utbyttet som betales på en IPS kommer ut av selskapets frie kontantstrøm. Vanligvis forplikter selskapet seg til å distribuere en bestemt prosentandel av fri kontantstrøm til IPS-innehavere. Derfor kan det betalte beløpet variere fra måned til måned eller fra kvartal til kvartal, som med ethvert aksjeutbytte.
En verdipapir som deltar i inntekter handler vanligvis på en børs, og dens to komponenter kan skilles ut og omsettes individuelt. Vanligvis må kjøperen eie IPS i en bestemt tidsperiode før den selges.
Viktige takeaways
- En inntektsdeltakende sikkerhet (IPS) er en type investering som kombinerer vanlige aksjer og inntektsgivende obligasjoner. Den er designet for å gi regelmessige inntektsutbetalinger i form av utbytte som er betalt på aksjen og renter som er betalt på obligasjonene. Hver komponent i en IPS vil bli gjenstand for riktig type beskatning.
Skattekonsekvensene
Vær oppmerksom på at en IPS noen ganger kalles et innskuddsverdipapir, og årsaken er knyttet til skattemessige konsekvenser av denne typen investeringer.
En del av IPS-utdelingen kan betraktes som kapitalavkastning snarere enn et ordinært skattepliktig utbytte. En kapitalavkastning beskattes med 15%, som er skattesatsen på kapitalgevinster.
Obligasjonsrenten av en IPS er imidlertid skattepliktig som alminnelig inntekt.
