Vomma

Hva er Vomma?

Vomma er hastigheten som vegaen til en opsjon vil reagere på volatilitet i markedet. Det er et andreordens derivat for verdien av et alternativ. Vomma demonstrerer vegas konveksitet. En positiv verdi for vomma indikerer at en prosentvis økning i volatilitet vil føre til en økt opsjonsverdi som er demonstrert av vegas konveksitet.

Vomma er en del av gruppen av tiltak kjent som "grekerne" som brukes i prisfastsetting av opsjoner. Andre tiltak inkluderer delta, gamma og vega.

Forstå Vomma

Vomma og vega er to faktorer som er involvert i å forstå og identifisere lønnsomme opsjonshandler. De to samarbeider om å gi detaljer om en opsjonens pris og opsjonsprisens følsomhet for markedsendringer. De kan påvirke sensitiviteten og tolkningen av Black-Scholes-prismodellen for opsjonspriser.

Vega

Vega hjelper en investor med å forstå et derivatopsjons følsomhet for volatilitet som oppstår fra det underliggende instrumentet. Vega gir mengden forventet positiv eller negativ endring i en opsjons pris per 1% endring i volatiliteten til det underliggende instrumentet. En positiv vega indikerer en økning i opsjonsprisen og en negativ vega indikerer en nedgang i opsjonsprisen.

Vega måles i hele tall med verdier som vanligvis varierer fra -20 til 20. Høyere tidsperioder gir høyere vegas. Vega-verdier betegner multipler som representerer tap og gevinster. For eksempel vil en vega på 5 på aksje A til $ 100 indikere et tap på $ 5 for hvert poengnedgang i underforstått volatilitet og en gevinst på $ 5 for hver poengøkning.

Formelen for beregning av vega er nedenfor:

Ν = Sϕ (d1) t medϕ (d1) = 2π e − 2d12 ogd1 = σt ln (KS) + (r + 2σ2) t hvor: K = opsjon streikprisN = standard normal kumulativ distribusjonsfunksjon = risikofri renteσ = volatilitet i det underliggende = pris på underliggende = tid til opsjonens utløp

Vega og Vomma

Vomma er et andreordens gresk derivat som betyr at dens verdi gir innsikt i hvordan Vega vil endre seg med en underforstått volatilitet av det underliggende instrumentet. Hvis en positiv vomma beregnes og volatiliteten øker, vil vega på opsjonsposisjonen øke. Hvis volatiliteten faller, vil en positiv vomma indikere en nedgang i vega. Hvis vomma er negativt, oppstår det motsatte med flyktighetsendringer som indikert av vegas konveksitet.

Generelt sett bør investorer med lange opsjoner se etter en høy, positiv verdi for vomma, mens investorer med korte opsjoner bør se etter en negativ verdi.

Formelen for beregning av vomma er nedenfor:

$\begin{array}{c}\text{Vomma}=\frac{\partial \nu }{\partial \sigma }=\frac{{\partial }^{2}V}{\partial {\sigma }^2}\end{array}$ Vomma = ∂σ∂ν = ∂σ2∂2V

Bruke Vega og Vomma i Options Trading

Vega og vomma er tiltak som kan brukes til å måle følsomheten til Black-Scholes opsjonsprismodell for variabler som påvirker opsjonsprisene. De blir vurdert sammen med Black-Scholes prismodell når du tar investeringsbeslutninger.