Visstnok treffer økonomien noen ganger en nedgang, enten det er på grunn av en krig eller uforutsett naturkatastrofe. Selvfølgelig er disse tingene utenfor en investors kontroll. Men turbulens i markedet kan ofte knyttes ikke til noen mulig begivenhet, men heller til investorpsykologi. En god del av porteføljetapene dine kan spores tilbake til valgene dine og årsakene til å gjøre dem, i stedet for usagte krefter som vi ser på når vi går galt. Her ser vi på noen av måtene investorer uforvarende påfører problemer i markedet.
Etter folkemengden
Mennesker er utsatt for en flokkmentalitet, i samsvar med andres aktiviteter og retning. Dette er en vanlig feil ved investering. Se for deg at du og et dusin andre mennesker blir fanget i et teater som er i brann. Rommet fylles med røyk og flammer slikker veggene. Menneskene som er best kvalifisert for å få deg ut trygt, for eksempel bygningseieren eller en brannmann i arbeidslivet, vender seg unna å ta ledelsen fordi de frykter å ta feil og de kjenner til vanskene med å lede en røykblind gruppe.
Da trapper lederen opp, og alle er glade for å følge lederen. Denne personen er ikke kvalifisert til å lede deg ut av nærmeste 7-Eleven, enn si, få deg ut av en ukjent bygning i brann, så dessverre er det mer sannsynlig at du ender opp med aske enn å finne veien ut. Denne tendensen til panikk og avhenger av andres retning er nøyaktig hvorfor det oppstår problemer i aksjemarkedet, bortsett fra at vi ofte følger folkemengden inn i den brennende bygningen i stedet for å prøve å komme ut. Her er to handlinger forårsaket av flokkmentalitet:
- Panikkjøp: Dette er hot-tip-syndromet, hvis symptomer vanligvis dukker opp i buzzwords som "revolusjon", "ny økonomi" og "paradigmeskifte." Du ser en aksje stige, og du vil hoppe på turen, men du er i et travelt at du hopper over din vanlige undersøkelse av selskapets poster. Tross alt må noen ha sett på dem, ikke sant? Feil. Å holde noe varmt kan noen ganger brenne hendene. Det beste handlingsforløpet er å gjøre din due diligence. Hvis noe høres for godt ut til å være sant, er det sannsynligvis det. Panikk selger: Dette er "verdens ende" -syndrom. Markedet (eller aksjen) begynner å ta en nedtur og folk oppfører seg som om det aldri har skjedd før. Symptomene inkluderer mye skyld, banning og fortvilelse. Uansett tap du tar, begynner du å komme deg ut før markedet utsletter det som er igjen av pensjonskassen. Den eneste kuren for dette er et nivåhode. Hvis du gjorde din aktsomhet, vil ting sannsynligvis være OK, og en gjenoppretting vil komme deg bra. Trekk armene og beina inn og gjem deg under et skrivebord mens folk trasker ut av markedet.
Vi kan ikke kontrollere alt
Selv om det er et must, kan ikke aktsomhet redde deg fra alt. Bedrifter som blir viklet inn i skandaler eller ligger på balansen, kan lure selv den mest erfarne og forsiktige investoren. For det meste er disse selskapene lette å se i ettertid (f.eks. Enron), men tidlige rykter var subtile blips på radarskjermene til årvåken investorer. Selv når et selskap er ærlig med en investor, kan en relatert skandale svekke aksjekursen. Martha Stewart Living Omnimedia, for eksempel, tok en alvorlig juling på grunn av navnebrorens påståtte innside-salg. Så husk at det er et risikomarked.
Holder ut for en sjelden godbit
Spillere kan alltid fortelle deg hvor mange ganger og hvor mye de har vunnet, men aldri hvor mange ganger eller hvor dårlig de har tapt. Dette er problemet med å stole på belønninger som kommer fra hell heller enn dyktighet: Du kan aldri forutsi når heldige gevinster vil komme, men når de gjør det, er det en slik godbit at det sletter stresset (psykologisk, ikke økonomisk) du har lidd..
Investorer kan bli bytte for både ønsket om å ha noe å vise for sin tid og aversjonen mot å innrømme at de tok feil. Dermed holder noen investorer på aksjer som taper, og ber om en reversering for deres fallende engler; andre investorer, som nøyer seg med begrenset fortjeneste, selger aksjer som har et stort langsiktig potensial. Jo mer en investor taper, desto større gevinst må være for å oppfylle forventningene.
Et av de store ironiene i investeringsverdenen er at de fleste investorer er risikovillige når de jager gevinster, men blir risikovenner når de prøver å unngå tap (ofte gjør ting mye verre). Hvis du flytter ikke-risikokapitalen til investeringer med høy risiko, motsier du alle forsiktighetsregler som aksjemarkedet tilskrives og ber om ytterligere problemer. Du kan tape penger på provisjoner ved å overtrene og gjøre enda dårligere investeringer. Ikke la din stolthet hindre deg i å selge taperne dine og beholde vinnerne dine.
fremmedfrykt
Mennesker med denne psykologiske lidelsen har en ekstrem frykt for utlendinger eller fremmede. Selv om de fleste anser denne frykten for å være irrasjonell, engasjerer investorer seg i fremmedfrykt oppførsel hele tiden. Noen av oss har et medfødt ønske om stabilitet, og de mest tilsynelatende stabile tingene er de som er kjent for oss og i nærheten av hjemmet (land eller stat).
Det viktige med investeringer er ikke kjent, men verdi. Hvis du ser på et selskap som ser ut til å være nytt eller utenlandsk, men balansen ser bra ut, bør du ikke eliminere aksjen som en mulig investering. Folk klager hele tiden at det er vanskelig å finne en virkelig undervurdert aksje, men at de ikke ser seg om etter en; når alle mener at innenlandske selskaper er mer stabile og prøver å kjøpe seg inn, går aksjemarkedet opp til et punkt som blir overvurdert, noe som ironisk nok sikrer folk at de tar det riktige valget, og muligens forårsaker en boble. Ikke ta dette som et bud om å slutte å investere innenlands; bare husk å granske et innenlandsk selskap så nøye som du ville gjort et utenlandsk selskap.
En nyttig liste
Noen problemer investorer står overfor er ikke isolert til investeringsverdenen. La oss se på de "syv dødelige syndene ved å investere" som ofte fører til at investorer følger blindt flokken:
- Stolthet: Dette skjer når du prøver å redde ansikt ved å holde en dårlig investering i stedet for å realisere tapene dine. Innrøm når du tar feil, kutt tapene dine og selg taperne dine. Innrøm samtidig at du har rett, og hold vinnerne i stedet for å prøve å overtrene deg oppover. Lyst: Lyst til å investere får deg til å jage et selskap for kroppen sin (aksjekurs) i stedet for sin personlighet (grunnleggende). Lyst er et klart nei-nei og en årsak til bobler og crazes. Avvik: Dette er handlingen om å selge pålitelige investeringer og sette pengene i høyere avkastning og høyere risiko. Dette er en god måte å miste skjorten på - verden er kald nok uten å måtte møte den naken. Wrath: Dette er noe som alltid skjer etter et tap. Du klandrer selskapene, meglerne, meglerne, rådgiverne, CNBC, paperboy - alle andre enn deg selv og alt fordi du ikke gjorde din due diligence. I stedet for å miste kulden din, må du innse at du nå vet hva du må gjøre neste gang. Gluttony: Fullstendig mangel på selvkontroll eller balanse, gluttony får deg til å legge alle eggene dine i en kurv, muligens en overhypet kurv som ikke fortjener eggene dine (Enron, noen?). Husk balanse og diversifisering er viktig for en portefølje. For mye av noe er akkurat det: FOR MYE! Sloth: Du gjettet det, dette betyr å være lat og ikke gjøre din due diligence. På baksiden kan litt dovendyr være OK så lenge det er i sammenheng med porteføljeaktivitet. Passive investorer kan tjene med mindre krefter og risiko enn overaktive investorer. Misunnelse: Å begjære porteføljene til vellykkede investorer og motstå dem for at det kan spise deg opp. I stedet for å forbanne vellykkede investorer, hvorfor ikke prøve å lære av dem? Det er verre mennesker å etterligne enn Warren Buffett. Prøv å lese en bok eller to: Kunnskap skader sjelden innehaveren.
Bunnlinjen
Mennesker er utsatt for flokkmentalitet, men hvis du kan gjenkjenne hva flokken gjør og undersøke det rasjonelt, vil det være mindre sannsynlig at du følger stemplet når det går i en ulønnsom retning.
