Kasserer fungerer som finansiell risikostyring som søker å beskytte et selskaps verdi mot den økonomiske risikoen det står overfor i sin forretningsvirksomhet. Fordi disse risikoene kan oppstå fra mange kilder, krever rollen en forståelse av mange forretningsområder og evnen til å kommunisere med en rekke økonomiske fagpersoner. En gang en avlegger av regnskapsavdelingen, har selskapsstyring utviklet seg til sin egen bedriftsavdeling og fagorgan.
Håndtere risiko
Kasserer håndterer flere viktige risikoer knyttet til endringer i renter, kreditt, valuta, råvarer og drift. Bedrifter står overfor noen eller alle disse risikoene i ulik grad. Det vanligste inkluderer:
Likviditetsrisiko
Den kanskje viktigste risikoen en kasserer må styre er likviditetsrisiko: selskapet har tomt for kontanter enten fra utilstrekkelig inntekt, for store utgifter eller manglende evne til å få tilgang til midler fra banker og andre eksterne kilder. Manglende evne til å oppfylle betalingsforpliktelser som de forfaller kan markere slutten på et selskap hvis kreditorene selger av eiendelene sine for å betale selskapets gjeld.
Kredittrisiko
Overskudds kontanter kan investeres for å tjene renter, og kassereren må være sikker på at de som utsteder eller forsikrer verdipapirer er økonomisk forsvarlige og kredittverdige. En måte å gjøre dette på er ved å sjekke utstederens kredittrating, som gir en uavhengig vurdering av sannsynligheten for at en tredjepart vil betale til rett tid og i sin helhet som forventet. Kassereren må også være trygg på at motparter til finansielle instrumenter som brukes til å håndtere risiko (for eksempel renteswapper) vil prestere som forventet.
Valutarisiko
I tillegg til kredittrisiko har eksporterende selskaper valutatransaksjonsrisiko når de oversetter utbytte fra utenlandske salg til hjemmevalutaene. Multinasjonale selskaper har også oversettelsesrisiko i finansiell rapportering når verdiene på deres utenlandske datterselskapers eiendeler og forpliktelser svinger ved konvertering til en enkelt hjemmevaluta. Investorer og analytikere kan se valutabevegelser som forårsaker et fall i verdien av konsoliderte utenlandske eiendeler og i fortjeneste som et problem, noe som potensielt kan føre til at selskapets aksjekurs faller.
En annen type valutarisiko, som kasserer kan være vanskeligere å håndtere, oppstår når et konkurrerende selskap fra et annet land opplever en gunstigere valutaoversettelse. For eksempel vil salget av to eksportører fra forskjellige land, som begge selger varer til en japansk importør, delvis avhenge av hvordan deres respektive valutaer beveger seg mot den japanske yen. Taktiske trekk for å forbli konkurransedyktige, som flytting av produksjonsanlegg for å matche konkurrentens valutakostnadsbase, kan ha store konsekvenser. Toppledelsen, med innspill fra kassereren, ville bare gjennomføre et slikt grep etter omfattende diskusjon.
Renterisiko
De fleste selskaper trenger å låne for å finansiere drift, for eksempel å kjøpe råvarer, maskiner eller lokaler. Låne til variabel rente gjør at selskaper kan betale mindre hvis markedsrenten faller, men hever kostnadene hvis rentene går opp. Hvis et selskap ikke betaler renter på grunn av utilstrekkelige kontanter, kan det komme til en likviditetskrise som kan undergrave evnen til å låne i fremtiden, eller å heve den bare til høyere renter som gjenspeiler den økte kredittrisikoen til långivere.
Operasjonell risiko
De økonomiske risikoene som er omtalt ovenfor er eksterne risikoer. Operasjonell risiko er en intern statsrisiko som reflekterer utilstrekkelig operasjonell kontroll som kan føre til tap av selskapets verdi. Et eksempel på mangelfull kontroll kan være hvis en finansforhandler låner penger under en selskapslåneavtale, tilsynelatende for et forretningsformål, men overfører inntektene til hans eller hennes egen bankkonto fordi kassereren er i stand til å gjennomføre både omsetnings- og pengeoverføringsaktiviteter. I en godt kontrollert skattkammer vil slike funksjoner bli adskilt og forsøk på å utføre begge deler av samme person vil umiddelbart bli oppdaget.
Risikopolitikk
En kasserer vil formulere et sett av styregodkjente retningslinjer som definerer metodene som er tillatt for å håndtere ovennevnte risikoer og skjønnsmessige krefter fra kasserer og annet autorisert personell. Disse retningslinjene vil variere fra selskap til selskap. Ikke alle selskaper tillater for eksempel kasserere å bruke derivater eller la risikoen være ubeskyttet, eller de kan bare tillate slik praksis innenfor definerte rammer og vilkår.
Finansdepartementets handlinger og dens etterlevelse av finanspolitikk må vurderes uavhengig og regelmessig av avdeling for internrevisjon og av et finansutvalg bestående av toppledelse, inkludert kasserer. Denne komiteen, eller et aktiva- og forpliktelsesutvalg (ALCO), vil også regelmessig gjennomgå og diskutere økonomiske risikoer på tvers av selskapets eiendeler og forpliktelser, og avtale passende tiltak for å styre eller overføre dem. ALCOs vil vanligvis delegere oppgaven med å utføre avtalte handlinger til kassereren og hans eller hennes team.
Når det ikke er noen åpenbar løsning for å håndtere en økonomisk risiko, må en kasserer kunne veie fordeler og ulemper ved et handlingsforløp. Avgjørelser kan innebære å konsultere relevante interne og eksterne spesialister og foreta dataanalyse og eventuelt scenarioanalyse for å anbefale et handlingsforløp.
Profesjonell utvikling
Tradisjonelt ble mange kasserere opplært som regnskapsførere og foretok statskasseaktiviteter som en avlegger i regnskapsrollene. Imidlertid, med utvikling og spredning av finansielle instrumenter og globaliseringen av finansmarkeder og selskaper, har finansforvaltning blitt mer spesialisert, sammensatt og tidkrevende. Store og multinasjonale selskaper etablerer finansdepartementer som autonome risikostyringsenheter, og konsernledelse er nå anerkjent som et yrke som er forskjellig fra regnskap. Mange land har spesialiserte fagorganer, som Association of Corporate Treasurers i Storbritannia, samt spesialiserte utdanningsprogrammer.
Spesialist og generalist
Selv om en kasserer i hovedsak er en risikostyringsspesialist, forbedres ytelsen ved å ha praktisk kunnskap om ulike tilknyttede støttefunksjoner for selskaper som lov, skatt, forsikring, regnskap, økonomi og bank. På disse områdene er også kasserer en generalist.
Fordi økonomiske risikoer kommer fra forskjellige kilder i et selskap (for eksempel renterisiko i lån, kredittrisiko i investeringer eller valutarisiko i debitorfakturaer), må en kasserer forstå arten og den økonomiske dynamikken til hvert av selskapets eiendeler og forpliktelser på tvers av mange forskjellige avdelinger, som understreker fordelen med en bred økonomisk utdanning.
Mellommenneskelige ferdigheter
I tillegg til å konsultere relevante interne kolleger, vil en kasserer ofte utføre handlingene for å håndtere økonomiske risikoer bare etter å ha konsultert med eksterne spesialister som bankfolk, advokater, kredittvurderingsbyråer, skatter og regnskapskonsulenter og revisorer. Et blikk på en hvilken som helst gravstein vil bekrefte det store utvalget av spesialister som er involvert i å skaffe gjeld eller egenkapital, for eksempel. Sterke mellommenneskelige og kommunikasjonsevner er derfor en viktig personlig egenskap for en kasserer.
Seniorsjef
Effekten av økonomiske risikoer på selskapets verdi og overlevelse kan være katastrofal og plutselig. Kasserer, sammen med kanskje et lite team bestående av en skattekontor, kontantsjef, finansanalytiker og forhandler, er betrodd et stort ansvar. Som sådan er en kasserer ofte medlem av selskapets topplederteam, rapporterer vanligvis direkte til finansdirektøren eller til og med ledet et sete i styret.
Bunnlinjen
Kasserer inntar stadig mer strategiske roller i selskaper. De har gått utover å styre arbeidskapital for å bli mer og mer involvert i å jobbe med selskapets toppledelse for å styre risiko og styrke bunnlinjen.
