Mange enkeltinvestorer stoler på pengene sine hos store verdipapirforetak eller investeringsforhandlere. Store meglerfirmaer har typisk tusenvis av ansatte. De mest anerkjente firmaene gir investorer tillit til at et erfaren team av fagfolk forvalter investeringene sine.
Imidlertid samhandler vi vanligvis bare med en enkelt ansatt, for eksempel vår investeringsrådgiver eller megler. Så hvordan fungerer egentlig et stort verdipapirhus?
, vil vi se på et typisk verdipapirfirma. Oversikten vår vil omfatte noen av de forskjellige avdelingene og rollene til forskjellige ansatte.
Hvordan et stort verdipapirforetak kan være strukturert
Et stort firma har vanligvis følgende avdelinger:
- SalgUnderskrift og finansieringRatingForskning og porteføljestyringAdministrasjon
Mange små butikkfirmaer kan tjene bare en enkelt avdeling av en virksomhet, for eksempel detaljhandelssalg. Selv i disse begrensede operasjonene, ligner sannsynligvis deres aktiviteter på den respektive avdelingen i et større firma.
salgs~~POS=TRUNC
Salgsavdelingen sysselsetter vanligvis det største antallet personer i et verdipapirfirma. Det er også området som individuelle detaljinvestorer samhandler mest. Innen detaljhandelsstyrken kan investeringsrådgivere fokusere på å betjene et bestemt område i investeringsbransjen. Alternativt kan de tilby en "one-stop-shop" for alle detaljister.
For eksempel kan en bestemt investeringsrådgiver bare fungere som aksjemegler. De kan også tilby andre tjenester, for eksempel aksjefondstransaksjoner, handel med obligasjoner og salg av livsforsikringer. I et lite firma vil investeringsrådgiverens aktiviteter sannsynligvis være mer forskjellige.
En andredivisjon innen salgsavdelingen er institusjonssalg. Det er først og fremst involvert i salg av nye verdipapirutstedelser til handelsmenn som jobber hos institusjonelle klientfirmaer. Disse kundefirmaene kan omfatte pensjonsfond og aksjefond. Noen ganger genererer en varm ny verdipapiremisjon så stor interesse at det raskt blir overtegnet. I disse tilfellene er jobben med institusjonelt salg så enkel som å tildele aksjer for å belønne sine beste kunder. Slike belønninger kan bidra til å holde toppklientselskaper lojale.
Den institusjonelle salgsavdelingen genererer ofte en betydelig del av firmaets fortjeneste. Institusjonelle salg drar fordel av det store volumet av transaksjoner og provisjoner fra både nye utgaver og eksisterende kontoer. Ikke overraskende er institusjonelle selgere noe av det best betalte personellet i hele firmaet. Den institusjonelle salgsavdelingen jobber tett med firmaets handelsavdeling for å føre regnskap med god status.
Underwriting og finansiering
Selskapets institusjonelle salgsdivisjon samarbeider også tett med forsikrings- eller finansieringsavdelingen. Denne avdelingen koordinerer nye verdipapirutstedelser og oppfølgingssikkerhetsspørsmål i annenhåndsmarkedet. Underwriting eller finansavdelingen forhandler med selskapene eller myndighetene som utsteder verdipapirene. De fastsetter type sikkerhet, dens pris, en rente der det er aktuelt, og andre spesielle funksjoner og beskyttelsesbestemmelser.
Firmaets forsikrings- eller finansieringsavdeling kan deles i to avdelinger. Den ene avdelingen tar for seg virksomhetsfinansiering, mens den andre fokuserer på statsfinansiering. I et stort firma vil disse avdelingene være ganske forskjellige. Behovene til selskaper og myndigheter er veldig forskjellige.
For eksempel vil bedriftsøkonomisk avdeling kreve fortrolighet med aksjer, obligasjoner og andre verdipapirer. Regjeringsdepartementet kan fokusere på obligasjons- og statskasseutstedelser.
handels~~POS=TRUNC
Firmaets handelsavdeling har også separate avdelinger som handler med forskjellige typer verdipapirer. Disse divisjonene kan fokusere på å handle obligasjoner, aksjer eller andre spesialiserte finansielle instrumenter. Næringsdrivende i obligasjonsdivisjonen kan også ha en smalere vekt på en del av obligasjonsmarkedet. De kan fokusere på statskasser, kommunale obligasjoner, pengemarkedsinstrumenter eller selskapsgjeld.
Aksjeavdelingen utfører bestillinger fra salgs- og institusjonssalg. Historisk sett opprettholdt aksjehandlere nære bånd med handelsmenn på gulvene i børsene. Med økningen av elektronisk handel, kan aksjehandlere handle med datamaskiner i stedet for andre mennesker.
Firmaets handelsavdeling kan også ha avdelinger rettet mot andre spesialiserte instrumenter. Avhengig av firmaet, kan de ha avdelinger for aksjefond, børshandlede fond, opsjoner, råvarer eller futureskontrakter.
Forskning og porteføljestyring
Forskningsavdelingen støtter alle andre avdelinger. Dets verdipapiranalytikere gir viktig analyse og data til å hjelpe handelsmenn, selgere og forsikringsselskaper. Denne informasjonen er nødvendig for salg og prisfastsettelse av eksisterende verdipapirer og nye utstedelser. Firmaets forskningsavdeling kan bestå av økonomer, tekniske analytikere og forskningsanalytikere. Forskere spesialiserer seg også i spesifikke typer verdipapirer eller bestemte bransjer.
Forskningsavdelingen kan videre deles inn i detaljhandel og institusjonelle avdelinger. Imidlertid kan bedrifter med bare en forskningsavdeling lage rapporter som er rettet mot institusjonelle kunder tilgjengelig for detaljinvestorer. Hvis firmaet er vert for en institusjonell forskningsavdeling, vil det også dekke potensielle nye spørsmål, overtakelser og fusjoner. Sammen med detaljhandelsavdelingen kan analytikere være ytterligere involvert i å strukturere porteføljer for individuelle og småbedriftskontoer.
Administrasjon
Administrasjonsavdelingen er en viktig del av firmaets organisasjon. Den opprettholder forsvarlig papirarbeid og regnskap for alle handler og transaksjoner. Enda viktigere er det at det sikrer overholdelse av verdipapirlovgivning og fører tilsyn med interne menneskelige ressurser.
Alle virksomheter som foretas av firmaet, skal regnskapsføres og registreres. Alle innkommende og utgående fond og verdipapirer må være kontinuerlig balansert. Verdipapirer må sjekkes for registrering og leveringskrav, pluss at utbytteutbetalinger må krediteres kontoer som mottatt.
I kreditt- og etterlevelsesdivisjonen overvåker megleransatte kontoer kontinuerlig for å overholde bransjen og interne retningslinjer. Denne overvåkningen sikrer at betalinger og verdipapirer mottas på forfallsdato og at marginkontoer oppfyller gjeldende marginkrav.
Finansdivisjonen fører tilsyn med regnskapsmessige forhold, for eksempel lønn, budsjettering, økonomiske rapporter og uttalelser. Minimumskapitalnivåer opprettholdes i henhold til bransjens krav. Dette garanterer at de forskjellige avdelingene i firmaet har tilstrekkelige midler til å imøtekomme endringer i firmaets virksomhet.
Bunnlinjen
Til tross for deres betydning for finansnæringen og økonomien, er verdipapirforetak fremdeles noe av et mysterium for gjennomsnittlige investorer. Verdipapirforetak har en tendens til å opprettholde en ganske hemmelighetsfull kultur, hovedsakelig på grunn av aktørenes spesialiserte roller og yrker.
Mange detaljhandelsinvestorer samhandler bare med deres økonomiske rådgiver eller megler. Det er også stadig mer vanlig at selvstyrte investorer bruker et meglerfirma sin handelsplattform uten å snakke med noen ansatte. Denne situasjonen etterlater folk flest med manglende innsikt i det bredere settet av roller innen verdipapirforetak.
Salgsavdelingen sysselsetter vanligvis det største antallet personer i et verdipapirfirma.
Det gagner enhver investor å vite hvem som står bak det settet med fantastiske eikedører. De ansatte i et verdipapirforetak kan påvirke den reelle avkastningen på ens investeringsportefølje. For de som er interessert, er det mye mer å lære om meglerfunksjoner.
