Det er to primære børshandlede fond (ETF) som gir investorer tilgang til husdyrindustrien: iPath Dow Jones-UBS Livestock Subindex Total Return ETN og UBS ETRACS CMCI Livestock Total Return ETN.
Husdyr inkluderer ethvert husdyr som er oppdrettet for å produsere en slags vare. Det viktigste husdyret som futures kontrakter omsettes på er storfe og svin. Framtidsmarkedet for husdyr brukes hovedsakelig av produsenter for å sikre deres risikoeksponering, men det har nok volum til at vanlige handelsmenn kan delta.
De to verdipapirene nedenfor er alle faktisk børsnoterte noter (ETN-er. ETN-er nevnes synonymt med ETF-er, selv om det er en betydelig forskjell i strukturen. ETN-er er ofte notert som ETF-er. Med en ETN er det en kredittrisiko at utsteder av note kan misligholde. Imidlertid er den faktiske standardrenten på ETN-er vanligvis ekstremt lav.
Viktige takeaways
- Børs omsatt eksponering for husdyrmarkedet er ikke et overveldende populært investeringsvalg, og det er derfor det kun er to fremtredende ETN-er. COW og UBC er fortsatt som de to mest omsatte husdyrbørsnoterte sedlene. På grunn av det begrensede omfanget av de underliggende varene som flytter disse ETN-ene, kan investorer som ønsker mindre nedsiderisiko være bedre av å lage sin egen liste over husdyrlager i stedet for å handle disse ETN-ene.
IPath Dow Jones-UBS Livestock Subindex Total Return ETN (COW)
IPath Dow Jones-UBS Livestock Subindex Total Return ETN er en subindeks av Dow Jones-UBS Commodity Index Total Return. Det reflekterer potensielle avkastninger som kan være tilgjengelige gjennom uspesifiserte investeringer i futureskontrakter på de fysiske varene som indeksen omfatter. Det inkluderer også renten som kan opptjenes på kontantsikkerhet som er investert i spesifikke statskasseveksler. Denne ETN har en utgiftsgrad på 0, 45%. Investering i COW-fondet gjør at investorer kan unngå selskapsspesifikk risiko.
Den underliggende indeksen søker å matche avkastningen som er tilgjengelig når investorer kjøper futureskontrakter i husdyrmarkedene, som består av magre svin og levende storfe. Indeksen er sammensatt av to kontrakter for første måned, og den gir investorene avkastning på en kollateralisert investering i kortsiktige amerikanske statsobligasjoner (T-bills). Det er ikke ansett som en langsiktig aksje å eie, og bør brukes mer til kortsiktige varebaserte handler.
UBS ETRACS CMCI Livestock Total Return ETN (UBC)
UBS ETRACS CMCI Livestock Total Return ETN når løpetid 5. april 2038. Det er sammensatt av senior usikrede gjeldspapirer utstedt av UBS AG, som tilbyr og selger mellomlangtidsnotater Serie A av Exchange Traded Access Securities. Denne ETN er strukturert for å spore UBS Bloomberg CMCI Livestock Index Total Return ytelse. Denne ETN har en utgiftsgrad på 0, 65%. Risikonivået er gjennomsnittlig for råvarefutures.
Delindeksen måler avkastning fra en kurv med futureskontrakter for husdyr. Det er strukturert for å representere likviditetskurven for hver handelsvare for varer. Dette fondet regnes som en investering i råvarefond med middels risiko.
IPath® Pure Beta Livestock ETN var aktiv til april 2018, men er ikke lenger aktiv.
