Gullindustrien er et kapitalintensivt rom bestående av selskaper som er involvert i forskjellige trinn i produksjonsprosessen, inkludert leting, utvikling og fullverdig gruvedrift. Gullindustrien har lenge blitt sett på som en trygg havn i tider med geopolitisk usikkerhet, ettersom gullinvesteringer har blitt brukt til både porteføljediversifisering og som en sikring mot amerikansk valutasvakhet og høy inflasjon. Gull var et av de første stabburene med verdi, og er en viktig utvunnet vare. For øyeblikket står over to tredjedeler av etterspørselen etter gull for smykkesektoren, ifølge det kanadiske verdipapirinstituttet. Andre bruksområder for gull inkluderer tannfyllinger, elektronikkproduksjon og samleobjekter, selv om de utgjør en veldig smal del av den totale etterspørselen.
Gullprisene steg til nye høydepunkter i februar 2019, drevet av en svekket dollar og en lempelse av handelssamtalene mellom USA og Kina. Når risikoene rundt handelskrigen mykner, har en redusert appetitt på dollar bidratt til å støtte gullprisene, opp til mer enn $ 1 325 per unse. Negative motvind for gull gjenstår, inkludert nedleggelse av den amerikanske regjeringen, samt nedverdigende malmkvaliteter, tekniske problemer og streik, per markedsundersøkelse. Fremover vil investorer som søker innsikt i retning av prisen på edelt metall, må følge med på den amerikanske dollaren. Å spekulere i prisen på gull til side, bør investorene være ekstra forsiktige med å håndtere disse såkalte "øre-aksjene", gitt de er utsatt for større svingninger i aksjekursen og er risikofylt.
Her er en titt på toppresultatene av individuelle gullpenny aksjer fra februar 2019, basert på sektorens resultater siden starten av året. Listen her presenteres i rekkefølge på årets ytelse (YTD) basert på sluttkursen, 31. desember 2018 og sluttkurs per 16. februar 2019. Resultatene er sammenlignet med SPDR Gold Trusts (GLD) avkastning på 2, 9% hittil i dag (YTD), og S&P 500s 10, 7% avkastning i samme periode. Denne listen inkluderer selskaper med markedsverdier mellom 87, 7 millioner dollar og 2, 36 milliarder dollar, med aksjekurser under 5 dollar.
1. Tanzanian Royalty Exploration Corporation (TRX)
· Market Cap: $ 87, 7 millioner
· YTD aksjeprestasjoner: 65%
2. Eldorado Gold Corporation (EGO)
· Market Cap: 636, 7 millioner dollar
· YTD aksjeprestasjoner: 45, 1%
3. Sibanye Stillwater Ltd. ADR (SBGL)
· Market Cap: 2, 36 milliarder dollar
· YTD aksjeprestasjoner: 43, 8%
Tanzanian Royalty Exploration Corp.
Tanzanian Royalty er et mineralressurselskap med letetidens egenskaper, som driver med anskaffelse, leting og utvinning av gull og naturressurser i Den forente republikk Tanzania, Afrika. Selskapet har identifisert tre utviklingsprosjekter; Buckreef, Kigosi og Itetemia.
I januar inngikk det kanadiske firmaet tegningsavtaler for salg av 3, 92 millioner vanlige aksjer, og samlet inn rundt 886 000 dollar til sammen med to investorer. Selskapet har til hensikt å bruke inntektene til å videreføre det tidligere kunngjorte trefasede drillprogrammet ved Gold Buckreef-prosjektet i Nord-sentrale Tanzania, som for tiden er selskapets hovedfokus. Andeler av Tanzanian Royalty har oppnådd hele 75% i løpet av en måned.
Fremover vil Tanzanian Royalty gi høy prioritet å utføre boring som er ment å bekrefte tidligere kjente sterke kryss og karakterer fra dype hull, og begynne å teste forekomsten på dybde for potensial som en underjordisk gruve, ifølge en pressemelding fra selskapet. "Disse neste månedene vil være en spennende tid for selskapet, " sier administrerende direktør Jeffrey Duval. Selskapet arrangerer sin ordinære generalforsamling 28. februar.
Eldorado Gold Corp.
Eldorado Gold er et Vancouver-basert mid-cap gullgruvedrift med eiendeler i Canada, Tyrkia, Hellas, Romania, Brasil og Serbia. Eldorados virksomhet involverer alle fasetter av gruvedrift, inkludert leting, utvikling, produksjon og gjenvinning.
Aksjene øker over 57% den siste måneden, men gjenspeiler likevel en nedgang på mer enn 25% på 12 måneder. I slutten av januar la selskapet ut en oppdatering med store implikasjoner, inkludert en beslutning om å gjenoppta et nytt fabrikksprosjekt ved Kisladag-gruven i Tyrkia. I følge pressemeldingen har "gullgjenvinning fra utvaskingsputen i økende grad overgått forventningene siden fremdriften av mølleprosjektet." Ledelsen forventer at gjenopptakelsen av utvinning og utvinning av utvinning på Kisladag vil tilby Eldorado fleksibilitet til å forbedre balansen i år.
I løpet av de neste tre årene regner Eldorado med at den årlige gullproduksjonen vil stige til mellom 420.000 og 450.000 unser, sammenlignet med de 349.147 ounce den oppnådde i fjor. Det spår gjennomsnittlig årlig AISC, eller vedlikeholdskostnader for gull, per gull unse, mellom $ 867 og $ 967, sammenlignet med $ 990 per gull unse som er booket i 2019, ifølge en selskapsmelding.
Sibanye Gold
Sibanye-Stillwater ble opprettet ved sammenslåing av gullminer Sibanye Gold Limited og platinagruppemetallminer Stillwater Mining i mai 2017. Selskapet er den største individuelle gullprodusenten fra Sør-Afrika, en av de 10 største gullprodusentene globalt, og er den tredje største produsent av palladium og platina.
Aksjer har fått mer enn 52% på tre måneder, men har likevel falt nesten 9% over 12 måneder til $ 4.07. Selskapet har ennå ikke kommet seg fullt ut av salg av aksjer etter en vesentlig utvannelse av aksjen tilbake i 2017 da selskapet samlet inn milliarder i gjeld og utstedte 1 milliard dollar på lager til 60% rabatt.
Fremover fortsetter selskapet å bekjempe problemer, inkludert et betydelig antall ulykker ved de sørafrikanske gruvene, noe som gir sikkerhetsproblemer, samt høye kostnader i sin gullvirksomhet, med AISC til rundt 1.300 dollar per unse for 2018. Hva Sibanye gjør Imidlertid har den unike produksjonsprofilen sin, med en splitt av gull- og platinagruppemetaller. Sistnevnte representerer sin mer lønnsomme virksomhet, og står for omtrent 50% av driften.
Ser fremover
Siden amerikanske dollar viser tegn til svekkelse, bør gullselskaper fortsette å dra fordel av høyere priser på edelt metall, takket være en lettelse i frykten for makrorisiko som handelsspenninger og andre geopolitiske risikoer. Når det er sagt, kan prisen på råvaren, og spesielt øre-aksjene, være svært ustabile, noe som innebærer potensiale for både store fordeler og store ulemper. Mens disse øre-aksjene vanligvis følger prisen på gull, kan feilstyring eller en uforutsett hendelse også veie dem ned. Mens disse tre gullaksjene overlevde en grov lapp i 2018, bør investorene utføre så mye due diligence som mulig og gå forsiktig.
