Major Moves
General Electric Company (GE) har vært en forsiktighetsfortelling på Wall Street helt siden den ble droppet fra Dow Jones Industrial Average 19. juni 2018. GE var en av de opprinnelige aksjene i indeksen da den ble opprettet første gang i 1896, men år med underprestasjon og mangel på ledelsesvisjon tvang til slutt indeksoppsynsmannens hånd, og den pustet ut selskapet og erstattet det med Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA).
GE-aksjen fortsatte å falle etter å ha forlatt Dow, men etter å ha nådd et flerårig lavmål på 6, 40 dollar 11. desember 2018 begynte konglomeratet til slutt å høyre skipet og snu ting. GE-aksjen konsoliderte i noen uker og dannet etter hvert et cup-with-handle bullish tilbakeføringsmønster som den fullførte 31. januar da aksjen gappet høyere etter at selskapet rapporterte bedre inntjening enn forventet.
Dette "løpende gap" - et gap som dannes under en trend eller en nedtrend uten å bli fylt - dannet et solid støttenivå som lot GE konsolidere seg i nesten en måned i løpet av februar til aksjen igjen gappet høyere. Mange handelsmenn håpet at dette gapet skulle vise seg å være et annet "løpende gap", men dessverre for GE-oksene kollapset aksjen i løpet av dagen på handel i dag da administrerende direktør Larry Culp kunngjorde at selskapets gratis kontantstrøm vil være "i negativt territorium" i år.
Aksjen var i stand til å rebound opp av sine intraday lavheter, men det bearish trøkket fylte gapet som dannet 25. februar, noe som offisielt gjør gapet til et "utmattelsesgap." Utmattelsesgap markerer ofte slutten på bølgende trekk. Hvis det er tilfelle for GE, kan prisnivået rett under $ 11 som fungerte som støtte i slutten av september 2018 og som motstand i slutten av februar kunne vise seg å være et vanskelig nivå å sprekke på kort sikt.
S&P 500
Mens mange handelsmenn er frustrerte over at S&P 500 fortsatt konsoliderer og fortsatt sliter med å bryte over kortsiktig motstand på 2.816.94 - det høye indeksen nådde 17. oktober 2018 - tror jeg det er viktig å erkjenne at den langsiktige gevinsten blir indeksen har gjort i løpet av det siste tiåret.
S&P 500 kom på bunn for 10 år siden 6. mars 2009, på 666, 79. Dagens avslutning på 2 799, 65 er 318% høyere enn det fryktelig lave nivået som indeksen falt til i kjølvannet av finanskrisen i 2008. Det faktum at S&P 500 er i spytte avstand fra indeksens høydepunkt på hele tiden på 2 940, 91 (nådd september. 21, 2018) er også bemerkelsesverdig med tanke på at S&P 500 offisielt gikk inn i bearish territorium forrige julaften.
Det er viktig å merke seg at S&P 500s økning fra 666, 79 til 2 940, 91 ikke var uten hikke og tilbakeslag. De 12 månedene fra begynnelsen av 2015 til begynnelsen av 2106 var en voldsom tid på Wall Street. Mange handelsmenn var sikre på at markedet hadde nådd en topp og var klar til å kollapse ned for å prøve på nytt høydepunktet i 2007 på 1.576, 09 for å se om det tidligere motstandsnivået ville holde seg som et langsiktig støttenivå. Som du kan se, fant vi aldri ut om det nivået ville ha støtte som følge av at markedet raste i stedet for å falle.
Å se denne motstandskraften forteller oss at det fremdeles er en sjanse for S&P 500 å fortsette til enda høyere høydepunkter. Det vil ta noen sterke inntekter og økonomiske tall for å presse indeksen høyere, men å se disse tallene er fremdeles godt innenfor mulighetsområdet i løpet av 2019.
:
Hva er en Breakout Trader?
Forstå og spille Dow Jones industrielle gjennomsnitt
DJIA 101: Hvordan fungerer Dow Jones?
Risikoindikatorer - XLY / XLP
Jeg har diskutert dette før, men en indikator jeg liker å bruke for å måle traderes sentiment på Wall Street, er et relativt styrkesammenligningskart mellom Consumer Discretionary Select Sector SPDR ETF (XLY) og Consumer Staples Select Sector SPDR ETF (XLP). Sammenligningsdiagrammet for relativ styrke viser hvilket aksjefond, eller børshandlet fond (ETF) i dette tilfellet som er bedre enn hvilken aksje, eller ETF, som er underpresterende.
I dette oppsettet, der jeg ser på et XLY / XLP relativ styrketabell, indikerer enhver bevegelse oppover i diagrammet at XLY overgår XLP, og all bevegelse nedover i diagrammet indikerer at XLY underpresterer XLP.
Å se dette diagrammet kan hjelpe deg med å erte en bedre forståelse av hva gjeldende handelsmannssentiment er fordi forbrukernes skjønnsmessige aksjer har en tendens til å utkonkurrere forbrukerens stifteraksjer når handelsmenns sentiment er bullish. Næringsdrivende ser vanligvis ut til å sette pengene sine i mer aggressive aksjer når de er sikre.
Omvendt har forbrukernes skjønnsmessige aksjer en dårligere pris enn forbrukerens stifter når aksjemarkedet er bearish. Næringsdrivende ser vanligvis ut til å sette pengene sine i mer konservative aksjer når de er mindre sikre.
Ser du på XLY / XLP-diagrammet for relative styrker, kan du se at skjønnsmessige aksjer fra forbrukeren overgår forbrukerheftene, og diagrammet bekrefter fullføringen av et nytt bullish mønster for videreføring av flagg i dag. Positive inntjeningstall og bullish forventninger til handelsforhandlingene mellom USA og Kina ser ut til å drive det meste av det bullish retning.
:
Kjøp høyt og selg lavt med relativ styrke
3 ETF-er med fremvoksende marked som viser relativ styrke
Hva er relativ styrke?
Ergo: Ikke-bjørn er tullete
Selv om det har vært frustrerende å sitte og se på S&P 500 konsolidere under motstand de siste ukene, burde det ikke være nedslående. På dette tidspunktet bør enhver ikke-bearish bevegelse betraktes som bullish siden vi har ristet av spekteret til fjorårets bearish tilbaketrekning og kommet inn i en ny bullish opptrend.
