Risiko er et begrep som ofte høres i investeringsverdenen, men det er ikke alltid tydelig definert. Det kan variere etter aktivaklasse eller finansmarked, og listen over risikoer inkluderer misligholdsrisiko, motpartsrisiko og renterisiko. Flyktighet brukes noen ganger om hverandre med risiko, men de to begrepene har veldig forskjellige betydninger. Videre, mens noen risikoer knytter seg til bare ett selskap, er andre relevante for spesifikke bransjer, sektorer eller til og med hele økonomier.
Systemisk og ikke-systemisk risiko
Risiko er vanligvis en av to typer: systemisk eller ikke-systemisk. En systemisk risiko er en som skjer i et selskap eller en gruppe selskaper som kan skape ødeleggelser i en hel bransje, sektor eller økonomi. Finanskrisen 2007-2008 er et eksempel, da en håndfull store institusjoner truet hele det økonomiske systemet. Dette ga opphav til ordtaket "for stort til å mislykkes" fordi mange av de store bankene ble ansett for for viktige og dermed trengte en redning fra den amerikanske regjeringen.
Viktige takeaways
- Risiko representerer potensialet for tap på investeringer og vil variere avhengig av eiendel eller finansmarked. Fester for risiko, renterisiko og misligholdsrisiko er eksempler på risiko i finansverdenen. Systemisk risiko refererer til risikoen for at problemer i en eller en få selskaper vil påvirke hele sektoren eller økonomien.Diversifisering demper ikke-systemisk eller usystemisk risiko. Voldighet refererer til hastigheten på bevegelse i pris og er ikke spesifikt en kilde til risiko.
Ikke-systemisk risiko knytter seg til en part eller et selskap og kalles også usystemisk eller diversifiserbar risiko. For eksempel kan et selskap ha risiko for betydelige tap på grunn av rettslige forhandlinger. I så fall kan aksjene være sårbare hvis selskapet taper mye penger på grunn av en negativ rettsavgjørelse. Denne risikoen vil sannsynligvis påvirke bare ett selskap og ikke en hel bransje. Det sies at diversifisering av en portefølje er den beste måten å dempe ikke-systemisk risiko.
volatilitet
Volatilitet er hastigheten på bevegelse i prisen på en eiendel. Et høyere volatilitetsnivå indikerer større trekk og større endringer i verdien av en eiendel. Volatilitet er en ikke-retningsverdi - en større volatilitetstillatelse har like stor sannsynlighet for å gjøre et større steg oppover når det går ned, noe som betyr at de har større innvirkning på verdien av en portefølje. Noen investorer liker volatilitet, mens andre prøver å unngå det så mye som mulig. Uansett bærer et instrument med høy volatilitet større risiko i nedmarkeder fordi det lider større tap enn aktiva med lav volatilitet.
Motpartsrisiko
Motpartsrisiko er muligheten for at en av avtalepartene misligholder en avtale. Det er for eksempel en risiko i et credit default swap-instrument. Kredittbytter representerer utvekslingen av kontantstrømmer mellom to parter og er vanligvis basert på endringer i den underliggende renten. Motparts mislighold av bytteavtaler var en av hovedårsakene til finanskrisen i 2008.
Motpartsrisiko kan også være en faktor når du håndterer andre derivater som opsjoner og futureskontrakter, men clearinghuset vil sikre at vilkårene i en kontrakt blir oppfylt hvis en av partene får økonomiske problemer. Motpartsrisiko kan påvirke obligasjoner, handelstransaksjoner eller ethvert instrument der en part er avhengig av en annen for å oppfylle økonomiske forpliktelser.
Standard risiko og renterisiko
Standardrisiko er ofte forbundet med obligasjons- og rentemarkeder. Det er risikoen for at en låntaker kan misligholde sine låneforpliktelser og ikke betale utlåner utestående beløp. Generelt gir en høyere mulighet for mislighold et større beløp på renter som er betalt på en obligasjon. Dermed er det en risiko / belønning avveining investorer må vurdere når de ser på avkastningen på obligasjoner.
Renterisiko viser til potensielle tap i investeringene på grunn av økende renter. Det er mest bemerkelsesverdig når du investerer med obligasjoner, da prisen på et obligasjon vanligvis faller når rentene stiger. Det er fordi obligasjoner betaler en fast prosentsats, og når rentene stiger, må eksisterende obligasjoner konkurrere med nyere obligasjoner som vil bli utstedt til høyere rente. For å kunne gjøre det, må prisen på den eldre obligasjonen synke, og det er risikoen for å holde obligasjoner når rentene øker.
