Hva er en kontantstyringsregning?
Cash Management Bill (CMB) er en kortsiktig sikkerhet som selges av US Department of Treasury. Forfall på en CMB kan variere fra noen dager til tre måneder. Pengene som samles inn gjennom disse spørsmålene brukes av statskassen til å møte eventuelle midlertidige kontantmangel og gi nødfinansiering.
Forstå regninger for kontanthåndtering
Når kontantbeholdningen til det amerikanske statskassen er nede og den trenger å skaffe penger i noen dager, selger den verdipapirer, kjent som kontanthåndteringsregninger, til institusjonelle investorer. Kontanthåndteringsregninger (CMB) er svært kortsiktige gjeldsinstrumenter med løpetid som varierer fra 7 til 50 dager, selv om løpetid på opptil 3 måneder ikke er uvanlig. Disse gjeldspapirene har minimumskort på 100 dollar og må kjøpes i trinn på $ 100. Et minimumskjøp på 1 million dollar kreves, og grunnen til at salget er rettet mot institusjonelle investorer. De supplerer regelmessige auksjonerte statskasseveksler (eller obligasjonsforsikringer) og lar statskassen samtidig forbli under den lovbestemte gjeldsgrensen og imøtekomme dens anslåtte kontantbehov for en gitt måned.
CMB-er kan bli utstedt før innbetaling av inntektsskatt eller før regjeringen må betale en stor betaling av noe slag. For eksempel 8. september 2017 utstedte statskassen 20 milliarder dollar i 7-dagers kontanthåndteringsregninger som skulle modnes 15. september 2017.
Kontanthåndteringsregningen er det mest fleksible instrumentet i den amerikanske statskassen, fordi den kan utstedes når det er nødvendig - i motsetning til en vanlig plan som følges for å utstede andre regninger, sedler og obligasjoner - slik at statskassen har lavere kontantbeholdning og utstedelse færre langsiktige notater. Disse regningene kan utstedes alle virkedager med så lite som en dags varsel. CMB har en tendens til å betale høyere avkastning enn regninger med fast løpetid, men deres kortere løpetid fører til lavere samlet rentekostnad.
CMB er utstedt i både fungibel og ikke-soppbar form. En CMB er fungerbar når dens forfallsdato sammenfaller med løpetiden på en eksisterende utstedelse av T-bill. Når det gjelder ikke-fungible CMB-er, er det ikke obligatorisk å delta av primærforhandlere, da det er for fungible CMB-er eller for regelmessige planlagte obligasjoner eller obligasjonslån.
