Dow-komponenten International Business Machines Corporation (IBM) avsluttet en 14-måneders utvinningsbølge i april 2017, og droppet mer enn åtte poeng på en enkelt økt etter rapportering om den 20. kvartalsvise nedgangen i inntekter fra år til år. Det tok en ny hit noen uker senere etter nyheter om at den legendariske investoren Warren Buffett hadde solgt en tredjedel av sin eierandel på 11 millioner dollar, hans andre salg i 2017.
Aksjen havnet på nær 150 dollar den 10. mai, men har ikke lyktes i å vinne terreng de siste to månedene, til tross for et historisk teknisk rally som har løftet mange komponenter til høydepunkter gjennom tidene. IBM-aksjen har heller ikke klart å handle tilbake til det ødelagte 200-dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA), en viktig linje i sanden mellom oksen og bjørnemarkedene. Denne halte handlingen forteller observante markedsaktører om å forvente et svakt kvartal og lavere priser når selskapet rapporterer resultatene for andre kvartal 18. juli.
IBM Long-Term Chart (1993 - 2017)
Denne teknologiske gamemoth-skolen bakket sidelengs i mer enn 25 år inn på 1990-tallet, og selget gjentatte ganger til langsiktig støtte nær 10, 00 dollar. IBM-aksjen deltok i et historisk rally på dette nivået i 1993, drevet av embryonale World Wide Web og silisiumbrikke prosessering gjennombrudd. Aksjen steg nesten 1400% i løpet av denne fruktbare perioden, mens den delte seg to ganger i løpet av en oppstigning til høyden i 1999 på 138, 35 dollar.
Aksjen testet det motstandsnivået gjentatte ganger i begynnelsen av 2002 og stupte og brøt fireårs støtte i midten av $ 80-tallet før den fant støtte til 54, 01 dollar i oktober 2002. Svak handling vedvarte gjennom midten av tiåret oksemarkedet, med aksjen mislyktes å montere høyden i 2004 på midten av 90-tallet til et rally-utbrudd i 2007 mislyktes ved motstanden i 1999. IBM ga avkall på gevinstene under den økonomiske kollapsen i 2008, og la opp et seks-års laveste med støtte på 70-tallet i november. (For mer, se: Bak IBMs 87, 6% økning på 10 år .)
Et sprett inn i 2009 fikk trekkraft, og nådde det forrige høydet i begynnelsen av 2010, foran et utbrudd som ga den mest produktive avkastningen siden 1990-tallet. Den uptick stoppet over $ 200 i 2012, og ga et toppingsmønster som brøt sammen i 2014, og genererte en bratt tilbakegang til et seks års lavt nær 115 dollar. Aksjen spratt gjennom 2016, noterte et lavere høyt over $ 180 i februar 2017 og falt mer enn 30 poeng i mai 2017 lavt nær 150 dollar.
Den månedlige stokastiske oscillatoren gikk inn i en salgssyklus for tre måneder siden, og har nå nådd det dypeste oversolgte nivået siden 2002. Denne overlappende avlesningen kan hemme salgspresset i tredje kvartal samtidig som de gjenværende oksene gir energi hvis selskapet overrasker oppsiden. Likevel fortsetter det månedlige mønsteret å annonsere enda lavere priser på grunn av avslaget i april ved 50-måneders EMA-motstand.
IBM korttidsoversikt (2013 - 2017)
Den siste bølgen av den tre år lange trenden startet på $ 198 i april 2014, og ga en nedgang på 81 poeng. Frakoblingen til februar 2017 ble stoppet av.786 Fibonacci-sell-off retracement, som har et stygt rykte for å generere lavere høydepunkter innen toppingsmønstre. En impulsiv salgsbølge endte på $ 150, fulgt av et bjørneflagg som fylte gap 11. mai. Denne progressive strukturen spår at selgere snart kommer tilbake og gir enda lavere lavmål.
Volumet på balanse (OBV) toppet seg i 2012 og trappet ned trappetrinnet ned i 2016, noe som signaliserte jevn institusjonell forlatelse. En sprett inn i 2017 klarte ikke å avslutte den fem år lange strengen med lavere indikatorhøyde, mens nedgangen i tredje kvartal trenger lite salgspress for å nå laveste trend. En fordeling på dette nivået ville sette av en bølge av selgesignaler, og muligens signalisere inntektssammentrekning til det neste tiåret, samt en sekulær nedgang i aksjeverdien. (For mer, se: Teknologiske aksjer: Fortjener de alle å falle? )
Bunnlinjen
IBM har ikke lyktes i å finne nye måter å vokse på i den nåværende oksemarkedssyklusen og underpresterer andre høyteknologiske komponenter. Langsiktig teknisk forverring har nå gått inn i sitt sjette år og kan akselerere når benchmarks endelig signaliserer toppen av denne oksemarkedssyklusen. (For beslektet lesning, sjekk ut: IBMs Turnaround Story Hits a Dead End .)
