Hva er loven om modernisering av finansielle tjenester fra 1999?
Lov om modernisering av finansielle tjenester fra 1999 er en lov som tjener til å avregulere finansnæringen delvis. Loven tillater selskaper som jobber i finanssektoren å integrere sin virksomhet, investere i hverandres virksomheter og konsolidere. Dette inkluderer virksomheter som forsikringsselskaper, meglerfirmaer, investeringsforhandlere og forretningsbanker.
Viktige takeaways
- Lov om modernisering av finansielle tjenester - eller Gramm-Leach-Bliley Act - er en lov vedtatt i 1999 som delvis avregulerer finansnæringen. Loven opphevet store deler av Glass-Steagall-loven fra 1933, som hadde skilt ut kommersiell og investeringsbank. De nye tillot banker, forsikringsselskaper og verdipapirforetak å begynne å tilby hverandres produkter, samt å tilknytte hverandre. Det var nødvendig med en struktur for å huse disse nye datterselskapene, noe som førte til opprettelsen av det finansielle holdingselskapet (FHC). Ligner et bankholdingsselskap, er en FHC en paraplyorganisasjon som kan eie datterselskaper involvert i forskjellige deler av finansnæringen.
Forståelse av loven om modernisering av finansielle tjenester fra 1999
Denne lovgivningen er også kjent som Gramm-Leach-Bliley Act, loven ble vedtatt i 1999 og fjernet noen av de siste begrensningene i Glass-Steagall Act fra 1933. Da finansnæringen begynte å slite under økonomiske nedgangstider, tilhengere av deregulering argumenterte for at hvis de fikk lov til å samarbeide, kunne selskaper etablere divisjoner som ville være lønnsomme når deres hovedvirksomhet led sakte. Dette vil hjelpe selskapene i finansielle tjenester med å unngå store tap og nedleggelser.
Før lovgivningen ble vedtatt, kunne bankene bruke alternative metoder for å komme inn i forsikringsmarkedet. Enkelte stater opprettet sine egne lover som ga statlige charterte banker muligheten til å selge forsikring. En tolkning av føderal lov ga også nasjonale banker tillatelse til å selge forsikring på nasjonalt nivå hvis det ble gjort fra kontorer i byer med befolkning under 5 000. Tilgjengeligheten av disse såkalte siderutene oppmuntret ikke mange banker til å dra nytte av disse alternativene.
Loven påvirket også forbrukernes personvern ved å kreve at finansielle selskaper forklarer forbrukerne om og hvordan de deler sin personlige økonomiske informasjon; det krevde også disse selskapene å sikre sensitive data.
Evner gitt til banker
Financial Services Modernization av 1999 tillot banker, forsikringsselskaper og verdipapirforetak å begynne å tilby hverandres produkter så vel som å tilknytte hverandre. Med andre ord kan bankene opprette avdelinger for å selge forsikringer til kundene sine, og forsikringsselskapene kunne opprette bankdivisjoner. Nye bedriftsstrukturer må opprettes i finansinstitusjoner for å imøtekomme denne virksomheten. For eksempel kan banker danne finansielle holdingselskaper som vil omfatte avdelinger for å drive ikke-bankvirksomhet. Bankene kan også opprette datterselskaper som driver bankvirksomhet.
Spillerommet loven gitt til å danne datterselskaper for å tilby ytterligere typer tjenester inkluderer noen begrensninger. Datterselskapene må forbli innenfor størrelsesbegrensninger i forhold til morbankene eller absolutt. På tidspunktet for lovens vedtak ble datterselskapenes eiendeler begrenset til det minste av 45% av morbankens konsoliderte eiendeler eller 50 milliarder dollar.
Loven inkluderte andre endringer for finansnæringen, slik som å kreve tydelige avsløringer om deres personvernregler. Finansinstitusjoner ble pålagt å informere sine kunder hvilken ikke-offentlig informasjon om dem som ville bli delt med tredjepart og tilknyttede selskaper. Kunder vil få en sjanse til å velge bort å la slik informasjon deles med eksterne parter.
