Hva er Core Plus?
Core plus er en investeringsledelsesstil som tillater ledere å utvide en kjernebase av beholdninger, innenfor en spesifisert og objektiv portefølje, med instrumenter som har større risiko og større potensiell avkastning. Midler som bruker denne strategien kalles core-plus-fond.
Kjerne plussfond er vanligvis forbundet med rentefond, og legger til alternative investeringer som høy avkastning, global og fremvoksende markedsgjeld til en kjerneportefølje av obligasjonslån. Kjerne pluss aksjefond eksisterer også med en lignende strategi: De bruker alternative investeringer for å forbedre avkastningen fra et kjerne markedssegment.
viktige takeaways
- Core plus er en investeringsstyringsstil som tillater ledere å utvide en kjernebase av beholdninger med instrumenter som gir større risiko, men større potensiell avkastning. Kjerne pluss investeringsstrategier er først og fremst knyttet til rentefond. Verdipapirfond kan også bruke core plus-strategier.
Forstå Core Plus
Core pluss investeringsstrategier er primært knyttet til rentefond. De gir en fondsforvalter en viss fleksibilitet for å øke avkastningen fra investeringer utover kjernemålet med et fond. Verdipapirene som brukes til denne ekstra avkastningen er typisk også renteinvesteringer, som ofte er risikofyltere, men potensielt mer givende, enn fondets kjernebeholdning.
Investeringsrådgivere i et kjerne plussfond vil bygge sine primære eiendeler spesifikt rundt verdipapirer som oppfyller et spesifisert mål. Denne delen av porteføljen er designet for å opprettholdes som en langsiktig investering, med den hensikt å holde verdipapirer tilnærmet for alltid. Slike beholdninger kan representere så mye som 75% av porteføljen. Den gjenværende saldoen vil da bestå av større risikoandeler, som kan ha kortere investeringshorisonter enn kjernekomponentene i porteføljen. Som sådan vil porteføljens kjerneinvesteringer representere et solid fundament som mer aggressive, diversifiserte investeringer kan legges til.
Eksempler på Core Plus-investeringer
Kjerne pluss fond kan inneholde enten rente- eller aksjeinvesteringer. All informasjon er nøyaktig fra oktober 2019.
JPMorgan Core Plus Obligasjonsfond (ONIAX)
JPMorgan Core Plus Obligasjonsfond (ONIAX) er ett eksempel på en kjerne pluss fast inntekt. Fondet investerer hovedsakelig i obligasjoner med investeringsgrad, men det har fleksibilitet til taktisk å investere 35% av porteføljens eiendeler i verdipapirer utenfor denne sentrale kategorien som har forbedret avkastningspotensialet. Fondet investerer typisk disse forbedringsmidlene i fast avkastning og utenlandsk gjeld. Forvaltningskapitalen i fondet tilsvarer 15, 59 milliarder dollar. A-andelen i fondet krever en investering på minimum 1.000 dollar. Fondet har en brutto årlig utgiftsgrad på 0, 91%.
American Century Core Plus Fund (ACCNX)
American Century Core Plus Fund er et annet eksempel på en kjerne pluss renteinvestering. Fondet investerer hovedsakelig i høykvalitets, mellomliggende selskapsobligasjoner med to til fire år. Men den investerer også opptil 35% av den totale porteføljen i alternative renteinvesteringer utenfor kjernebeholdningen - for eksempel lavere "junk obligasjoner" - for å maksimere inntekten. Fondets aksjeandel har et initialt investeringsbehov på $ 2500. Fondet har en total utgiftsgrad på 0, 55%. Eiendelene var verdt $ 152, 9 millioner.
JPMorgan US Large Cap Core Plus Fund (JLCAX)
JPMorgan US Large Cap Core Plus Fund eksemplifiserer et aksjekjerne-pluss-fond. Mens fondet sentrerer størstedelen av sin kjerneportefølje rundt kjøp og eierandel av amerikanske storkapitaliseringsselskaper som det anses som undervurdert, har det også muligheten til å selge korte slike aksjer for å oppnå mer avkastning over referanseindeksen, S&P 500-indeksen. Fondets eiendeler tilsvarer 4, 6 milliarder dollar. Det har en minimumsinvestering på $ 1000 og en brutto utgiftsgrad på 2, 11%.
