Avkastning på forvaltningskapitalen (ROTA) er en finansiell beregning som brukes i bedriftsfinansiering for å vurdere hvor effektivt en virksomhet bruker eiendelene sine til å generere overskudd ved å sammenligne inntektene før renter og skatter (EBIT) med den totale netto eiendelen. Alt et selskap bruker penger på, må være gunstig for driftseffektiviteten på noen måte.
Et lavt ROTA-forhold er en indikasjon på at et selskap har anemisk fortjeneste eller er overinvestert i eiendeler som ikke bidrar tilstrekkelig til bunnlinjen. Dette gjør et selskap mindre tiltalende for långivere og aksjonærer, så forsvarlig forretningsstrategi fokuserer på å optimalisere dette forholdet.
Slik forbedrer du ROTA
Selv om definisjonen av en sunn ROTA varierer fra bransje til bransje, er det to måter enhver bedrift kan forbedre ytelsen på: øke fortjenesten eller redusere forvaltningskapitalen.
Økende fortjeneste
Telleren for ROTA-beregningen er EBIT. Denne lønnsomhetsberegningen indikerer hvor mye inntekter som gjenstår som fortjeneste etter å ha regnskapsført alle andre utgifter enn skatter og rentebetalinger på gjeld. EBIT gjenspeiler et selskaps operasjonelle lønnsomhet ved å ekskludere de avtaleforpliktelser som et selskap er ansvarlig for uavhengig av inntekter.
Siden EBIT står for alle utgifter unntatt skatter og gjeldsutbetalinger, er det flere måter å øke dette tallet på. Å øke produksjonen eller salgsprisen vil øke inntektene, forutsatt at salget forblir konsistent. Å finne billigere kilder for materialene som trengs for å produsere varer for salg, reduserer kostnadene for solgte varer (COGS), og etterlater en større del av inntektene for å dekke driftsutgifter. Eksempler på måter man kan redusere driftsutgiftene på er ved å flytte til en billigere del av byen, nedbemanne anlegg til bare nødvendigheter eller eliminere ansatte.
Selv om det er mange måter å øke inntektene eller redusere utgiftene, har hver sine konsekvenser. Økende pris risikerer å fremmedgjøre forbrukere. Økt produksjon risikerer å la inventar sitte i hyllene hvis tilbudet oppveier etterspørselen. Å redusere kostnadene for materialer kan kreve å lage et produkt av lavere kvalitet, noe som kan bety å miste salget til en konkurrent som ikke kutter hjørner. Endring av lokasjon og nedbemanning av ansatte har stor innvirkning på menneskene som jobber for selskapet og omdømmet til virksomheten i samfunnet. Selv om å øke inntektene kan virke grei på papiret, krever denne type beslutninger nøye analyser.
Å redusere totale eiendeler
Det andre alternativet for å øke et selskaps ROTA er å redusere den totale nettoformuen. For å beregne netto forvaltningskapital, trekker du utgifter til avskrivninger og kvoter for tap på gjeld fra et selskaps totale eiendeler. Det er ikke mye som skal gjøres med avskrivninger på eiendeler eller muligheten for at skyldnere vil misligholde utbetalinger, noe som gjør at det opprinnelige eiendelsbeløpet reduseres.
Sum eiendeler inkluderer alt et selskap eier, inkludert anleggsmidler som utstyr og eiendom, samt likvide eiendeler som kontanter og omsettelige verdipapirer. I et forsøk på å øke ROTA vil en virksomhet undersøke alle eierandeler for å avgjøre hvilke eiendeler som ikke bidrar til driftseffektivitet. Å selge anleggsmidler som kjøretøy eller utstyr som ikke brukes og deretter leie eller leie ting etter behov, er en effektiv måte å redusere utstyrskostnadene.
Inventar har også en betydelig effekt på forvaltningskapitalen, så å opprettholde produksjonsnivået som er i samsvar med salget sikrer at unødvendig varebeholdning ikke unødvendig oppblåser forvaltningskapitalen.
