Den legendariske verdiinvestoren John Anthony Griffin liker å fortelle de kommende investorene om å "bygge arken på sine solfylte dager", og videreføre vismannsråd fra Julian Robertson - hans mentor og tidligere sjef. Griffin grunnla hedgefondet Blue Ridge Capital Management i 1996. Griffin, som ofte underviser på noen av de mest respekterte amerikanske høyskolene, liker rollen som lærer, like mye som rollen som hedgefondsjefen.
Viktige takeaways
- John Griffin grunnla Blue Ridge Capital i 1996, som nådde opptil 12 milliarder dollar i forvaltede eiendeler på sitt høydepunkt i 2013. Griffin stengte fondet i 2017, og siterte hedgefondindustrien som en "ydmykende virksomhet." Blue Ridge Capital ansatte en lang- kort strategi. Griffin jobbet sammen med den berømte investoren og grunnleggeren av Tiger Management Corp. Julian Robertson og betraktet som en av "Tiger Cubs."
Personlig liv og utdanning
John Griffin fikk sin bachelorgrad fra University of Virginia's McIntire School of Commerce i 1985. Han fulgte det opp med en MBA fra Stanford University Graduate School of Business i 1990. I 2019 kjøpte han Philip Falcones rekkehus i New York City for 77, 1 millioner dollar.
Suksesshistorie
Før han fullførte sin MBA, var Griffin finansanalytiker hos Morgan Stanley Merchant Banking Group fra 1985 til 1987. Han slo seg deretter sammen med investeringen titan Julian Robertson, grunnlegger av Tiger Management Corp. og bemerket brudgommen av vellykkede fondsforvaltere. Sammen med Griffin ansatte og underviste Robertson Lawrence Bowman, Lee Ainslie, Tom Brown, Paul Spieldenner, Andreas Halvorsen og Steven Mandel - som alle startet egne midler. Gruppen er kjent som "Tiger Cubs."
Før han startet sitt eget hedgefond, fungerte John Griffin som president i Tiger Management fra 1993 til 1996. I tillegg til sine verv som president, fungerte Griffin som porteføljeforvalter for Tiger Management fra 1994 til 1996.
Griffin grunnla Blue Ridge Capital Management i 1996. Blue Ridge er mest kjent for sin lang-korte strategi, praksisen med å komplementere aksjekjøp med tilsvarende korte stillinger. Strategien anses som risikabel av noen, men utøverne hevder at den er en effektiv måte å øke avkastningen på. De fleste verdifond investerer bare i en eiendel når den anses som undervurdert mens overvurderte fond ignoreres. Griffin mener at overvurderte eiendeler også kan kortslås for å gi avkastning.
Den lang-korte strategien fungerte ekstremt bra for Griffin i forkant av den store resesjonen. Etter sigende fikk han mer enn $ 600 millioner, og Blue Ridge genererte en netto avkastning på 65% i 2007 alene. Fondet nådde høyden i forvaltede midler (AUM) i løpet av 2013 på 12 milliarder dollar.
15, 4%
Den gjennomsnittlige årlige avkastningen på Blue Ridge Capitals avkastning i løpet av de to tiårene den opererte.
Netto verdt og nåværende påvirkning
Det er ingen pålitelige estimater av John Griffins nettoformue etter inntektene fra 2005 og 2007. Hedgefondet hans forvaltet mer enn seks milliarder dollar i formue før han stengte på slutten av 2017, selv om det er ukjent hvor mye av det som hører til Griffin eller hvor mye inntekt han har tjent underveis. Griffin lukket fondet, og siterer at industrien var en "ydmykende virksomhet."
Når det gjelder en varig investeringsinnflytelse, blir John Griffin aktet for sin stive og grundige grunnleggende forskning, som inkluderer en vaskeri-liste over variabler som skal analyseres. De viktigste av disse kommer fra hans tid hos Tiger Management. Blue Ridge la også ut en serie "topplesninger" for å etterligne investorer på tvers av fire brede kategorier: atferdsfinansiering, analyser, økonomiske indikatorer og historiske paralleller.
Griffin liker å overskride hedgefond og verdisymposier, og tar ofte med seg andre Tiger Cubs for å snakke med store publikum av ivrige investorer. Han er gjesteprofessor ved University of Virginia og adjunkt professor i finans ved Columbia Business School, og han har opprettet eller tjent på flere stiftelser for å hjelpe ideelle organisasjoner og investorer, inkludert Blue Ridge Foundation, Tiger Foundation, Robin Hood Foundation, og julianeren. H. Robertson Foundation.
Griffin er spesielt fokusert på indre byfattigdom i hjembyen New York City. Han er grunnlegger og styremedlem i iMentor, et relasjonsutviklingsprogram for studenter i lavinntektsområder.
Topp sitat
"Fremtiden er usikker; det er alltid en vanskelig tid å investere." Griffin er aggressiv for en verdiinvestor og tolererer sjelden å sitte på sidelinjen. Hans lange korte strategier er et bevis på at han er fast bestemt på å finne avkastning uavhengig av markedsforholdene.
