Hva er en rabattnotat?
En diskonteringsnotis er en kortsiktig gjeldsforpliktelse utstedt med rabatt til pari. Rabattsedler ligner på nullkupongobligasjoner og statskasseveksler og utstedes vanligvis av statlige sponsede byråer eller høyt rangerte bedriftslånere.
Rabattsedler har forfallsdato på inntil ett år.
Rabattnotater forklart
Rabattsedler er rentepapirer som ikke foretar rentebetalinger i løpet av notens varighet. Siden investorer ikke får den ekstra fordelen med periodiske renteinntekter, blir sedlene tilbudt med rabatt til pari. På forfallstidspunktet forfaller sedlene til en pålydende verdi over kjøpesummen, og prisstigningen brukes til å beregne investeringens avkastning. For eksempel vil en investor som kjøper en rabattnotat for 9 400 dollar, få pålydende 10 000 dollar når den forfaller 90 dager fra nå. Hans avkastning på investeringen kan beregnes som forskjellen mellom kjøpesummen og pålydende, det vil si $ 10.000 - $ 9.400 = $ 600.
Prisrabatten som obligasjonseieren mottar ved forfall kan også tas som den tilregne renten som er opptjent på obligasjonen. For å beregne den effektive renten som er opptjent på obligasjonen, kan den opptjente renten deles med produktet av kjøpsverdien og tid til forfall.
Effektiv sats = $ 600 /
Effektiv rente = 25, 53%
De fleste institusjonelle kjøpere med fast inntekt vil sammenligne avkastningen til forfall (YTM) for ulike gjeldstilbud med null kuponger med standard kupongobligasjoner, for å finne avkastning i rabattobligasjoner.
De største utstedere av rabattnotater er statlige sponsede byråer, som Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac) og Federal Home Loan Bank (FHLB). Disse byråene utsteder notater til investorer som en måte å skaffe kortsiktig kapital til forskjellige prosjekter. Rabattnoter utstedt av Freddie Mac, for eksempel, har forfall som varierer fra natt til ett år. Notene blir utstedt og opprettholdt i bokføringsskjema gjennom Federal Reserve Bank of New York, og investorer kan skaffe seg sedlene i kirkesamfunn så lite som $ 1000.
En av fordelene med rabattsedler er at de ikke er så ustabile som andre gjeldsinstrumenter. De blir derfor oppfattet som en trygg investering for investorer som ønsker å bevare kapitalen sin i en investeringsverdipapir med lav risiko. I tillegg anses disse gjeldsinstrumentene som sikre investeringer på grunn av det faktum at de støttes av den amerikanske regjeringens fulle tro og kreditt. Risiko for mislighold er dermed minimal. Kjøp av rabattnotater kan også vise seg å være fordelaktig for investorer som vil trenge tilgang til midlene etter kort tid.
For skattemessige formål blir enhver gevinst oppnådd ved salg eller innløsning av diskonteringsobligasjonen behandlet som ordinær inntekt opp til mengden av den ratifiserende andelen av obligasjonen.
