Hva er bestilling av grunnlaget?
Å booke grunnlaget er en ordning som er inngått med tanke på en terminordning mellom kjøper og selger. Ved å booke grunnlaget låses det gjeldende grunnlaget, eller avviket mellom futureskontraktsprisen og spotprisen på det underliggende aktiva. Den låser ikke inn full pris som må betales ved kontraktens / avtalens slutt. Full pris er grunnlaget lagt til (eller trukket fra) prisen på varer, som vil bli bestemt på et senere tidspunkt. Prisen på varer kan velges når som helst i fremtiden, vanligvis basert på markedsprisene på det tidspunktet. Grunnlaget vil bli lagt til eller trukket fra den prisen for å bestemme hele prisen for betalingen for salgsavtalen.
Dette kan tas i bruk av handelsmenn eller firmaer som tror at grunnlaget vil utvide eller trekke seg sammen i fremtiden og ønsker å sikre seg mot den risikoen.
Viktige takeaways
- Å booke grunnlaget låser seg i grunnlaget for en terminsavtale, men låser ikke den endelige totale prisen på avtalen. Grunnlaget legges til (eller trekkes fra) til vareprisen - som bestemmes på et fremtidig tidspunkt - for å bestemme den endelige eller totale kostnaden for salgsavtalen. Grunnlaget bestemmes vanligvis av forskjellen mellom prisen på en futureskontrakt og spotprisen for den eiendelen.
Forstå bestilling av grunnlaget
"Bestilling av grunnlaget" brukes til å beregne en del av prisen på en salgsavtale. Prisen på varer vil bli satt ut senere, men grunnlaget er bestemt nå. Grunnlaget og prisen for varene legges sammen på et senere tidspunkt for å gi full pris på salgsavtalen.
For det første er de to partene i en transaksjon enige om formelen eller grunnlaget for avtalen. Så på et senere tidspunkt blir den endelige prisen funnet ved å bruke det tidligere avtalte grunnlaget for dagens pris på varenivå. Det avtalte grunnlaget kan være enten positivt eller negativt og er vanligvis forskjellen mellom spotprisen og futuresprisen i markedet.
I realiteten låser de to partene bare forskjellen mellom en futurespris og en spotpris. De er enige om å legge til (eller trekke fra) denne forskjellen fra den faktiske prisen på varene. Prisen på varene vil bli bestemt på et senere tidspunkt og er vanligvis basert på de gjeldende prisene i markedet på det tidspunktet.
Eksempel på bestilling av basis
Se for deg at en fremtidig salgsavtale for levering av bomull er blekket i juni, med kjøper og selger enige om en tidshorisont som slutter i november. Begge parter er også enige om at et grunnlag på $ 20 vil legges til prisen på bomull på et senere tidspunkt. De kan være enige i dette nivået fordi spotprisen for bomull handles til $ 200 mens den fremtidige futureskontrakten handler for $ 220.
Siden grunnlaget har booket, betyr dette at kjøperen, selgeren eller begge parter vil ha muligheten til å erklære på et tidligere tidspunkt enn november hva prisen på varene vil være. En part kan for eksempel be om å låse inn en pris på varer i august når futuresprisen på bomull er $ 210.
Den totale betalingen eller kostnaden for salgsavtalen vil være $ 230 ($ 210 + $ 20), som resultat av å legge det opprinnelige grunnlaget til den avtalte prisen på varer.
Ved å booke grunnlaget har begge sider låst inn på $ 20 basis.
