Hva er Bond Washing?
Obligasjonsvask er praksisen med å selge et obligasjon rett før det betaler en kupongbetaling og deretter kjøpe det tilbake når kupongen er betalt. Obligasjonsvask kan føre til skattefrie kapitalgevinster, fordi etter at kupongen er betalt, vil obligasjonen selge for mindre.
Viktige takeaways
- Obligasjonsvask er når en obligasjon selges rett før kupongbetalingen og deretter kjøpes tilbake når den er betalt. Tanken er at obligasjonens kurs vil være lavere etter en rentebetaling, slik at de kan registrere en kapitalgevinst mens de avgir renten inntekt. Vask er en skatteundgåelsesstrategi og er ikke tillatt i flere jurisdiksjoner.
Hvordan Bond Washing fungerer
Obligasjonsutstedere foretar periodiske rentebetalinger, kalt kuponger, til obligasjonseiere i løpet av gjeldssikkerhetens levetid. Kupongene kan betales kvartalsvis, halvårlig eller årlig, og representerer renteinntekter til investorer. Renteinntektene beskattes av regjeringen ved utgangen av skatteåret.
Etter at en kupong er betalt, synker prisen på obligasjonen typisk med beløpet til kupongen. En investor som selger obligasjonene sine før kupongbetaling og kjøper det tilbake etter at betalingen er utført, gjør det for å konvertere renteinntekter til en kapitalgevinst, en prosess kjent som obligasjonsvask.
Investorer i høyinntektsskattekravet er vanligvis brukerne av denne strategien. En inntekt med høy inntekt kan redusere eller unngå sitt skatteplikt ved å overføre verdipapirer med utbytte til en annen person, sier en venn eller familiemedlem, som ikke har noen skattepliktig inntekt eller faller i en lav skatteklasse.
Obligasjonsvask er en mer effektiv strategi for rentebetalende obligasjoner. Fordelene med skatteunngåelse er ikke eksisterende for utsatt renteobligasjoner eller nullkupongobligasjoner som bare betaler påløpte renter ved forfall.
Bond Washing og skatteundgåelse
Obligasjonsvask er en metode for skatteunngåelse som innebærer å selge et obligasjonsbeløp med utbytte og kjøpe det tilbake ex-utbytte. For å oppnå dette finner en obligasjonseier en kjøper som er villig til å kjøpe obligasjonen og motta kupongen som obligasjonseieren. Kjøperen samtykker i å selge obligasjonen tilbake til den opprinnelige holderen på et forhåndsbestemt tidspunkt etter at skatteperioden er lukket.
Salgsprisen, vanligvis det samme beløpet som den opprinnelige kjøpesummen, avtales også av begge parter som er involvert i samarbeidet. På denne måten holder den opprinnelige obligasjonsinvestoren obligasjonen igjen, men unngår å betale skatt på obligasjonskuponginntekten. Faktisk genererer investoren en skattefri kapitalgevinst ved sin salg og gjenkjøpstransaksjon.
Fordi obligasjonsvask er en skatteundgåelsesordning der kjøpere og selgere kan samvirke for å dra nytte av skatteunngåelse, er den rynket og har blitt forbudt i mange land; praksisen eksisterer imidlertid fortsatt.
Noen jurisdiksjoner anser interessen for å være inntekten til overdrageren eller den opprinnelige obligasjonseieren, og vil således skattlegge investoren på den inntekten hvis investoren blir oppdaget å ha utført en obligasjonsvaskordning. Renteinvestorer som ønsker å implementere denne strategien, bør sammenligne fordelene mottatt ved å unngå skatt på renteinntekter med kostnadene som kan påløpe fra bøter eller bøter som måtte oppstå ved implementering av dette tiltaket.
