Investorer som kjøper aksjer gjør det vanligvis av en av to grunner: De tror at prisen vil stige og tillate dem å selge aksjen med overskudd, eller de har tenkt å samle ut utbytte som er betalt på aksjen som investeringsinntekt. Selvfølgelig kan noen aksjer tilfredsstille begge mål, i det minste til en viss grad, men de fleste aksjer kan klassifiseres i en av tre kategorier: vekst, inntekt eller verdi. De som forstår egenskapene til hver type bestand, kan bruke denne kunnskapen til å utvide porteføljene sine mer effektivt.
Vekstaksjer
Som navnet tilsier, er vekstbedrifter per definisjon de som har betydelig potensiale for vekst i overskuelig fremtid. Vekstbedrifter vokser for tiden i raskere tempo enn de samlede markedene, og de bruker ofte mesteparten av sin nåværende omsetning til ytterligere ekspansjon. Hver sektor i markedet har vekstbedrifter, men de er mer utbredt på noen områder som teknologi, alternativ energi og bioteknologi.
De fleste vekstaksjer har en tendens til å være nyere selskaper med innovative produkter som forventes å ha stor innvirkning på markedet i fremtiden, men det er unntak. Noen vekstbedrifter er ganske enkelt veldig veldrevne enheter med gode forretningsmodeller som har kapitalisert på etterspørselen etter produktene sine. Vekstaksjer kan gi betydelig avkastning på kapitalen, men mange av dem er mindre, mindre stabile selskaper som også kan oppleve alvorlige prisfall.
Et eksempel på et vekstfirma:
- Amazon.Com Inc (AMZN) - Denne Net-juggernaut fortsetter å legge til funksjoner, åpne nye markeder og ta kunder fra andre detaljhandelsorienterte selskaper. Den etterfølgende P / E på 263 avspeiler dette forbløffende vekstpotensialet, sammenlignet med SP-500 etterfølgende P / E på 24, 6.
Verdi Aksjer
Undervurderte selskaper kan ofte gi langsiktig fortjeneste for de som gjør leksene sine. En aksjekurs handler til en pris under der den ser ut som den skal være basert på dens økonomiske status og tekniske handelsindikatorer. Det kan ha høye utbyttesatser eller lave økonomiske forhold som for eksempel pris-til-bok eller pris-inntjening. Aksjekursen kan også ha falt på grunn av offentlig oppfatning av faktorer som har lite å gjøre med selskapets nåværende virksomhet.
For eksempel kan aksjekursen for et veldrevet, økonomisk forsvarlig selskap falle betydelig i løpet av en kort periode hvis selskapets administrerende direktør blir involvert i en alvorlig personlig skandale. Smarte investorer vet at dette er et godt tidspunkt å kjøpe aksjen, ettersom publikum snart vil glemme hendelsen og prisen sannsynligvis vil gå tilbake til sitt forrige nivå.
Definisjonen av hva som virkelig er en god verdi for en gitt aksje er selvfølgelig noe subjektiv og varierer i henhold til investorens filosofi og synspunkt. Verdibestander anses vanligvis for å ha mindre risiko enn vekstaksjer fordi de vanligvis er de fra større, mer etablerte selskaper. Prisene deres går imidlertid ikke alltid tilbake som tidligere forventet.
Et eksempel på en aksje med god verdi:
- Cardinal Health Inc (CAH) - Aksjen ser undervurdert ut fordi den handler til en 4 års laveste, selv om EPS nesten har doblet seg fra 2, 48 dollar i 2014 til anslagsvis 4, 95 dollar i regnskapsåret 2018. Dette er bedre enn det brede markedets estimerte 3, 14% årlig inntektsvekst de neste 7 til 10 årene.
Inntektaksjer
Investorene ser etter inntektsaksjer for å styrke renteporteføljene med utbytte som vanligvis overstiger de garanterte instrumenter som statspapirer eller CD-er.
Det er to hovedtyper av inntektslager. Nytteaksjer er vanlige aksjer som historisk sett har holdt seg relativt stabile i pris, men som vanligvis betaler konkurransedyktig utbytte. Foretrukne aksjer er hybridverdipapirer som oppfører seg mer som obligasjoner enn aksjer. De har ofte en samtale- eller salgsfunksjon eller andre egenskaper, men betaler også konkurransedyktige avkastninger.
Selv om inntektsaksjer kan være et attraktivt alternativ for investorer som ikke vil risikere hovedstolen, kan verdiene deres synke når rentene stiger.
Et eksempel på en god inntektsandel:
- AT&T (T) - Selskapet er økonomisk forsvarlig, har en rimelig mengde gjeld og betaler for tiden et årlig utbytte på 6, 2%.
Slik finner du aksjer i disse kategoriene
Det er ingen riktig måte å oppdage spesifikke aksjetyper. De som ønsker vekst kan lese investeringsnettsteder eller oppslagtavler for lister over vekstbedrifter, og deretter gjøre sine egne lekser på dem. Mange analytikere publiserer også blogger og nyhetsbrev som viser aksjer i hver av de tre kategoriene.
Investorer som leter etter inntekt kan beregne utbytteutbyttet på vanlige og foretrukne tilbud, og deretter evaluere risikoen i sikkerheten. Det er også tilgjengelige aksjescreeningsprogrammer som investorer kan bruke til å søke etter aksjer i henhold til spesifikke kriterier, for eksempel utbytte eller økonomiske forhold.
Bunnlinjen
Aksjer kan gi avkastning på kapital fra fremtidig vekst, nåværende undervurdering eller utbytteinntekt. Mange aksjer (for eksempel AT&T) tilbyr en kombinasjon av disse, og smarte investorer vet at utbytte kan utgjøre en vesentlig forskjell i totalavkastningen de får.
