Det er mange selskaper som utfører omvendte fusjoner, også kjent som omvendt overtakelse, i motsetning til andre, mer tradisjonelle former for kapitalinnhenting. En omvendt fusjon er når et privat selskap blir et offentlig selskap ved å kjøpe kontroll over det offentlige selskapet. Aksjonærene i det private selskapet får vanligvis store mengder eierskap i det offentlige selskapet og kontroll av dets styre.
Når dette er fullført, fusjonerer de private og offentlige selskapene til ett børsnotert selskap. Les videre for å finne ut hvordan investorer kan tjene på disse situasjonene ved å forstå risiko og ulemper.
Fordeler med omvendt sammenslåing
Følgende er de mange fordelene ved å utføre omvendt sammenslåing.
- Muligheten for et privat selskap å bli offentlig for en lavere kostnad og på kortere tid enn med et første offentlig tilbud. Når et selskap planlegger å bli offentlig gjennom en børsnotering, kan prosessen ta et år eller mer å fullføre. Dette kan koste selskapet penger og tid. Med en omvendt fusjon kan et privat selskap offentliggjøres på så lite som 30 dager. Offentlige selskaper har høyere verdsettelser sammenlignet med private selskaper. Noen av grunnene til dette inkluderer større likviditet, økt åpenhet og omtale og at de har en raskere vekstrate sammenlignet med private selskaper. Omvendte fusjoner blir mindre sannsynlig å bli kansellert eller satt på vent på grunn av de ugunstige effektene av dagens markedsforhold. Dette betyr at hvis aksjemarkedene presterer dårlig eller det er ugunstig omtale rundt børsnoteringen, kan forsikringsselskaper trekke tilbudet fra bordet. Det offentlige selskapet kan tilby et skattelokale til det private selskapet. I mange tilfeller har det offentlige selskapet tatt en rekke tap. En prosentandel av tapene kan føres og brukes på fremtidige inntekter. Ved å slå sammen det private og offentlige selskapet, er det mulig å beskytte en prosentandel av det sammenslåtte selskapets fortjeneste mot fremtidige skatter.
Ulemper ved omvendte fusjoner
Følgende er ulempene med en omvendt fusjon:
- Noen omvendte fusjoner kommer med usett omstendigheter, for eksempel ansvarssøksmål og slurvig journalføring. Omvendte aksjespaltning er svært vanlig med omvendt sammenslåing og kan redusere antallet aksjer som eies av aksjonærer. Mange administrerende direktører i privateide selskaper har liten eller ingen erfaring å drive et børsnotert selskap. Mange omvendte fusjoner gjør lite av det som er lovet, og selskapet ender opp med å handle på OTC oppslagstavle og gir aksjonærene liten eller ingen tilleggsverdi eller likviditet.
Signaler om omvendt sammenslåing
Følgende er potensielle signaler som du kan bruke til å finne dine egne kandidater med omvendt sammenslåing:
- Se etter passende store bokstaver. Generelt lykkes omvendte fusjoner for selskaper som ikke trenger kapital med en gang. Normalt vil et vellykket børsnotert selskap ha minst salg på $ 20 millioner og $ 2 millioner i kontanter. De beste selskapene for en mulig omvendt fusjon er de som ønsker å skaffe $ 500.000 eller mer som arbeidskapital. Noen gode eksempler på vellykkede omvendte fusjoner inkluderer: Armand Hammer vellykket fusjonere inn i Occidental Petroleum, Ted Turners fullføring av en omvendt sammenslåing med Rice Broadcasting for å danne Turner Broadcasting og Muriel Seibert som tok meglerfirmaet sitt offentlig ved å fusjonere med J. Michaels, et møbelselskap i Brooklyn.
Bunnlinjen
For å lykkes med å identifisere omvendt sammenslåing, må du være våken. Ved å ta hensyn til de økonomiske mediene er det mulig å finne muligheter i potensielle omvendte fusjoner. Det er også lurt å delta i muligheter som prøver å skaffe minst 500 000 dollar og forventes å omsette for minst 20 millioner dollar i løpet av det første året som et offentlig selskap.
Det er mange fordeler og ulemper med å investere i omvendte fusjoner. For å lykkes, må du spørre deg selv om du takler å investere i et selskap som kan ta lang tid å snu. Du bør også forstå hvordan fusjonen fungerer, og på hvilke måter den omvendte fusjonen vil være til fordel for aksjonærene for det private og offentlige selskapet. Selv om dette kan være en tidkrevende prosess, kan fordelene være enorme - spesielt hvis du finner diamanten i det ujevne som blir et stort, vellykket børsnotert selskap.
