Under en nedgang i økonomien er investorer raske til å oppsøke sikkerhet i investeringene sine. I stedet for å holde fast ved en allokering av eiendeler som representerer en diversifisert portefølje, erstattes logiske handelsstrategier med følelsesmessig belastede salg av ellers høypresterende investeringer. Til tross for sunne investeringsprinsipper, skifter investorer sine tapende aksjeposisjoner til mer stabile, mindre ustabile investeringer, inkludert kontanter og pengemarkeder, kortsiktige gjeldspapirer og defensive aksjer. Disse investeringsalternativene har den minste mengden markedsrelatert risiko når den samlede økonomien er i et spinn.
Kontanter og pengemarkeder
For den gjennomsnittlige investoren er en nedgang i markedene som varer mer enn noen få måneder nok av en katalysator til å flytte ut av en aksjetung portefølje. Det vanligste stedet å sette av midler fra denne selgingen er en kontant- eller pengemarkedsregnskap. En kontantkonto, som oftest i form av en bank- eller kreditforeningssparekonto, er ikke bundet til aksjemarkedet og utgjør som sådan liten risiko for investorene. En pengemarkedskonto, enten tilbudt gjennom en bank som innskuddskonto eller gjennom en meglerplattform som et verdipapirfond, er også en vanlig holdeplass for fond som nylig er fjernet fra aksjemarkedet. Både sparekontoer og pengemarkedsregnskap gir investorer et medium til å tjene renter uten risiko for svingninger i markedet. Penger som holdes i kontanter eller pengemarkedsregnskap kan enkelt investeres tilbake i markedene når investoren føler seg komfortabel nok med ytelsen.
Kortsiktig gjeld
Et annet sikkert trekk fra investorer i et bjørnemarked er å plassere nylig omsatte aksjepapirer i kortsiktige gjeldspapirer, noe som oftest oppnås gjennom kjøp av amerikanske statskasser. Disse kortsiktige statsobligasjonene er omvendt korrelert med aksjemarkedene, og har som sådan en tendens til å stige i kurs når aksjekursene faller. I løpet av et bjørnemarked skiftes handelsstrategier mot sikkerhet og skaper et mye høyere volum av amerikanske statskasser som eies av investorer. Dette gir også opphav til prisøkninger som igjen gir investorer mer stabile porteføljer. Ikke alle obligasjoner er skapt like under et bjørnemarked; investorer bør oppsøke gjeld med kortere varighet og styre unna bedriftsobligasjoner med høy avkastning når økonomien er i tilbakegang.
Defensive aksjer
I tillegg til kontanter og kortsiktig gjeld, kan noen investorer finne stabilitet i defensive aksjer. Mindre, yngre selskaper er ikke alltid i stand til å håndtere de økonomiske begrensningene et bjørnemarked kan påføre virksomheter og er derfor ikke de beste investeringene å ha under økonomisk tilbakegang. Imidlertid har større, mer etablerte selskaper med solid balanse, kjent som defensive selskaper, en mye enklere tid med å motstå bjørnemarkedsforhold, og mange fortsetter å betale utbytte selv når økonomien er stillestående. Investorer kan lage en sikring med defensive aksjer i løpet av et bjørnemarked hvis de ikke ønsker å forlate markedene helt.
