Federal Open Market Committee (FOMC) senket onsdag ettermiddag rentene med et kvarter poeng onsdag ettermiddag, mens styreleder Jerome Powell fortalte på en pressekonferanse at rentekutt var gjort foreløpig. Den blandede nyheten utløste en første salg som ble kjøpt raskt, og ga en sterk uptick i lukkeklokka. S&P 500 og Dow Jones Industrial Average postet bullish utenfor lysestaker som gjenspeiler en beskjeden triumf av okser over bjørner.
Gull bølget av nyhetene, med motvind til lavere priser tatt av bordet foreløpig. Dette kan generere en mellomliggende bunn for det gule metallet mens du setter scenen for en ny trendfremgang. Bankene gikk i den andre retningen, og dumpet sektorindeksene til lave intradag i en reversering som kan forutse tøffere tider for gruppen de kommende ukene. Og viktigst av alt er obligasjoner økt høyere, og signaliserte en potensiell bunn etter en beskjeden tilbaketrekning av augusts flerårige høydepunkt.
TradingView.com
SPDR Gold Trust (GLD) toppet $ 186 i 2011 etter en flerårig trend og solgte seg til 100 dollar i 2015. Prisaksjonen la ut en lang rekke lavere høydepunkter mellom 2013 og 2018, og hugget en trendline som var montert på høyt volum i juni 2019. Den påfølgende trenden stoppet opp i august etter å ha krysset den 50% -selgte-retracement, og gitt vei til en mellomkorreksjon som har testet støtte ved 50-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA) de siste seks ukene.
Fondet spratt med glidende gjennomsnitt igjen etter Fed-avgjørelsen, og la ut en hauss utenom dagen som kan fullføre neste trinn i et bunnmønster. Den ukentlige stokastiske oscillatoren gikk inn i en kjøpesyklus forrige uke, og spådde relativ styrke som kunne vare inn i slutten av året. Denne motvinden kan støtte en test på sommerhøyden og et utbrudd som vil møte tung motstand mellom $ 150 og $ 155.
TradingView.com
SPDR S&P Bank ETF (KBE) solgte seg fra $ 60 til enkeltsifrene under den økonomiske kollapsen i 2008 og ble høyere til det nye tiåret, og hugget en grunne trend som stoppet ved.786 Fibonacci-salg-off retracement-nivå i januar 2018. Det fullførte et toppingsmønster på det nivået og brøt sammen i oktober, og dumpet til en toårs lav i desember. Avvisningen til 2019 stoppet i midten av $ 40-tallet i mars, og ga tre mislykkede breakoutforsøk i denne ukens rentevedtak.
Fondet snudde mot motstand for fjerde gang i onsdagens økt, men det kreves større ulemper for å bekrefte nok et mislykket breakoutforsøk. ETF handler lavere igjen torsdag morgen, men salgssignaler må vente til en nedgang bryter den 200 ukers EMA til 41, 75 dollar. Ulempen kan eskalere raskt hvis det skjer, og bringe August-lavet i de øverste $ 30-tallet i spill.
TradingView.com
IShares 20+ år Treasury Bond ETF (TLT) gikk inn i en bred stigende kanal etter å ha lagt en ny høyde i 2008, med 2012, 2015 og 2016-rally som endte på kanalmotstand. Fondet satte høyden 2016 i august 2019 og snudd noen uker senere, før det nådde det omstridte nivået. Den mellomliggende korreksjonen til slutten av oktober har testet utbruddnivået gjennom et diagonalt mønster som fremdeles pågår.
Den ukentlige stokastiske oscillatoren er involvert i en kompleks salgssyklus som begynte i begynnelsen av september og fremdeles ikke har krysset inn i oversolgesonen, noe som indikerer at bjørn fortsatt har ansvaret etter Fed-møtet. Imidlertid postet fondet den sterkeste oppgangen på fire uker etter nyheten, og antydet at kortsiktig støtte til $ 137 vil holde og gi et handelsgulv for nye lange stillinger de kommende ukene.
Bunnlinjen
Ratefølsomme instrumenter tok merke av styreleder Powells beslutning om å stoppe rentekutt for nå, med gull og obligasjoner som gikk kraftig sammen mens bankene solgte. Denne prisaksjonen kan signalisere et stort vendepunkt i fjerde kvartal.
