Markedets nylige stup har redusert verdivurderingen av mange aksjer i blue chip så dypt at flere titalls av dem nå selger under bokført verdi, noe som gjør dem til attraktive skuespill for verdiorienterte investorer. Bargain kjøper basert på kurs / bokningsforhold, eller egenkapital per aksje, inkluderer deprimerte aksjer som Goldman Sachs Group (GS), American International Group Inc. (AIG), Allergan PLC (AGN), Molson Coors Brewing Co. (TAP), Prudential Financial Inc. (PRU), The Kraft Heinz Co. (KHC), Western Digital Corp. (WDC), Parsley Energy Inc. (PE), Encana Corp. (ECA) og Morgan Stanley (MS), per Barrons.
10 rimelige spill basert på pris / bok:
- Goldman Sachs; 0, 87American International; 0.60Allergan; 0, 65Molson Coors; 0, 89 Tilsynsøkonomisk; 0, 73Kraft Heinz; 0, 81 Western Digital; 0, 97 Persilleenergi; 0.83Encana; 0, 88Morgan Stanley; 0, 99
Investorer graver vekst for verdi
Verdiinvestering, forkjempet av markedslegender som Warren Buffett og hans mentor Benjamin Graham, kommer tilbake i stil da S&P 500 kommer fra sitt verste år siden 2008. Mens nesten alle sektorer har blitt hardt rammet av nedtrekk i markedet, er aksjer som er billig basert på grunnleggende analyse har lidd mindre. I mellomtiden har vekstaksjer som har båret tiåredyrket oksemarked, inkludert FAANG-gigantene, mistet fordel blant et økende antall investorer som søker sikrere spill i et steinete marked.
"Når jeg ser på den skjermen og ser alt det røde, er alt jeg ser på aksjer som er i salg, " sa Scott Minerd, Guggenheim Partners 'styreleder for investeringer og global sjef for investeringssjef, i et intervju med Bloomberg TV. "Det er et godt tidspunkt å kanskje shoppe."
Verdiinvestorer fokuserer på bokført verdi, gitt en lav pris til bokført verdi gir downside-støtte som en fullmakt for et selskaps avviklingsverdi. Det er viktig å merke seg at selv aksjer med attraktiv pris for å bokføre verdier kan bli sure spill hvis de gir dårlig avkastning eller selskapet har svake utsikter. Investorer bør være på vakt mot selskaper som ser billig ut på forholdet mellom pris og bokning, men allikevel opererer i det røde, i stedet for å fokusere på de med sterkt overskudd.
Materiell bokført verdi, som ekskluderer goodwill og andre immaterielle eiendeler, blir ofte sett på som en bedre beregning av konservativ avviklingsverdi, men er likevel et tøffere mål på egenkapitalen.
Goldman Sachs
Goldman Sachs handler under den konkrete bokførte verdien, til rundt $ 172 per onsdag nær, mot $ 186, per Barrons. I 2018 falt Wall Street-banken offer for frykt for avkastningskurven og makroøkonomisk usikkerhet, samt firmaspesifikke motvind inkludert 1MDB-korrupsjonsskandalen i Malaysia. Til tross for klare risikoer som regulatorisk overheng fra overskriften sin skandale, ser okser salg som overdone. Goldman-aksjer handler i underkant av 7 ganger fremtidige inntekter per Yahoo Finance.
Allergan
Andeler av den farmasøytiske giganten Allergan har en negativ materiell bokført verdi på grunn av den høye verdien av selskapets goodwill og andre immaterielle eiendeler som ofte oppstår ved oppkjøp. En blanding av selskapsspesifikke dårlige nyheter og den generelle utsalget i aksjemarkedet har ført til at aksjen handlet rundt 8, 3 ganger fremtidig inntjening. Mens aksjer stupte på en kunngjøring om at selskapet ville slutte å selge sine strukturerte brystimplantater og vevsutvidere i Europa på grunn av en obligatorisk tilbakekallingsforespørsel, utgjør disse produktene bare 1% av firmaets totale salg, per søker Alpha.
Hva er det neste for investorer?
Mens aksjer har blitt rimeligere etter utkjøringsserien i 2018, hevder mange eksperter at de fleste aksjene fremdeles ikke er billige. Investorer bør være kresen med å gå videre til det nye året, og ta i betraktning hvor mye videre disse aksjene kan falle og veier om de har inntekt og inntektsvekst for å gjøre dem til vinnere på lang sikt.
Til syvende og sist, for de som er villige til å dykke inn i det grunnleggende, utstyrt med tålmodighet og en langsiktig investeringshorisont, kan gå mot mengden med en verdiorientert tilnærming kunne gi betydelig avkastning. Med mange industrikraftverk som holder seg nær bjørnemarkets territorium, kan nå være en førsteklasses mulighet til å komme inn til en rabatt.
