Innholdsfortegnelse
- Fremover kontra Futures
- Fremover kontrakter
- Futures kontrakter
Terminkontrakter kontra futurekontrakter: en oversikt
Terminkontrakter og futures er på mange måter like: Begge innebærer avtalen om å kjøpe og selge eiendeler på et fremtidig tidspunkt, og begge har priser som er avledet fra en underliggende eiendel. En terminkontrakt er imidlertid en ordning som er laget uten disk (OTC) mellom to motparter som forhandler og kommer frem til de eksakte vilkårene i kontrakten - for eksempel utløpsdato, hvor mange enheter av den underliggende eiendelen er representert i kontrakt, og hva nøyaktig den underliggende eiendelen som skal leveres er blant andre faktorer. Fremover avgjør bare en gang på slutten av kontrakten. Futures derimot er standardiserte kontrakter med faste forfallsdato og ensartede underliggende beløp. Disse omsettes på børser og avregnes daglig.
Viktige takeaways
- Både terminkontrakter og futures-kontrakter innebærer avtalen mellom to parter om å kjøpe og selge en eiendel til en spesifikk pris innen en bestemt dato. En terminkontrakt er en privat og tilpassbar avtale som gjør opp ved slutten av avtalen og omsettes over-the- counter.A futureskontrakt har standardiserte betingelser og omsettes på en børs, der prisene blir avgjort daglig til kontraktens slutt.
Fremover kontrakter
Terminkontrakten er en avtale mellom kjøper og selger om å handle en eiendel på et fremtidig tidspunkt. Prisen på eiendelen settes når kontrakten er utarbeidet. Terminkontrakter har en oppgjørsdato - de avvikler alle på slutten av kontrakten.
Disse kontraktene er private avtaler mellom to parter, så de handler ikke på børs. På grunn av kontraktens art er de ikke like stive i vilkårene og betingelsene.
Mange sikringsmenn bruker terminkontrakter for å redusere volatiliteten i en eiendels pris. Siden vilkårene i avtalen er satt når kontrakten blir utført, er en terminkontrakt ikke gjenstand for prissvingninger. Så hvis to parter samtykker i salg av 1000 kornører til $ 1 hver (for totalt $ 1000), kan betingelsene ikke endres selv om prisen på korn går ned til 50 cent per øre. Det sikrer også at levering av eiendelen, eller, hvis spesifisert, kontantoppgjør, vanligvis vil finne sted.
På grunn av arten av disse kontraktene, er terminer ikke lett tilgjengelig for detaljister. Det er ofte vanskelig å forutsi markedet for terminkontrakter. Det er fordi avtalene og deres detaljer generelt holdes mellom kjøper og selger, og ikke blir offentliggjort. Fordi det er private avtaler, er det en høy motpartsrisiko. Dette betyr at det kan være en sjanse for at en part vil misligholde.
Forklaring av terminkontrakter og futures
Futures kontrakter
I likhet med terminkontrakter innebærer futurekontrakter avtalen om å kjøpe og selge en eiendel til en bestemt pris på et fremtidig tidspunkt. Futures-kontrakten har imidlertid noen forskjeller fra terminkontrakten.
For det første er futureskontrakter - også kjent som futures - markert til marked daglig, noe som betyr at daglige endringer blir avgjort dag for dag frem til kontraktens slutt. Videre kan et oppgjør for futures kontrakter skje over en rekke datoer.
Fordi de omsettes på en børs, har de tollhus som garanterer transaksjonene. Dette reduserer drastisk sannsynligheten for mislighold til nesten aldri. Kontrakter er tilgjengelige på børsindekser, råvarer og valutaer. De mest populære eiendelene for futures inkluderer avlinger som hvete og mais, og olje og gass.
Markedet for futures er veldig likvid, noe som gir investorer muligheten til å gå inn og ut når de velger å gjøre det.
Disse kontraktene brukes ofte av spekulanter, som satser på retningen som en eiendels pris vil bevege seg, de blir vanligvis stengt før forfall og levering skjer vanligvis aldri. I dette tilfellet skjer vanligvis et kontantoppgjør.
