Major Moves
Handelskrigen mellom USA og Kina eskalerte sist fredag da president Trump offisielt satte Huawei Technologies på en svarteliste, og det amerikanske aksjemarkedet kjenner effektene i dag.
Teknologisektoren - som har vært den topppresterende sektoren på Wall Street i det meste av 2019 - førte S&P 500 lavere i dag da Alphabet Inc. (GOOGL) - morselskapet til Google - og Qualcomm Incorporated (QCOM) har gått over til å kutte av Huawei tilgang til deres teknologi.
Dette er urovekkende for næringsdrivende fordi Kina er et stort vekstsenter for de fleste teknologiselskaper, og handelsmenn er hyppige bekymret for å bremse veksten i inntekter og inntekter akkurat nå. Hvis disse teknologiselskapene ikke kan demonstrere at de kommer til å fortsette å produsere sterk vekst, vil ikke handelsmenn fortsette å betale premiumpriser for sine aksjer.
Du kan se ved det røde havet på S&P 500-varmekartet nedenfor hvor ødeleggende denne nyheten har vært for teknologisektoren i dag. Jo større tap for dagen, jo lysere blir den røde innenfor den enkelte aksjens blokk.
Dagens største tapere innen teknologisektoren var Keysight Technologies, Inc. (KEYS), Western Digital Corporation (WDC) og Activision Blizzard, Inc. (ATVI) - som var ned henholdsvis 8, 92%, 6% og 5, 99%.
S&P 500
På fredag snakket jeg om gravsteinsdoen som hadde dannet seg på S&P 500 og fremhevet at den må følges opp av en bearish lysestake for å bli bekreftet. Vel, vi fikk et bearish trekk i dag som bekreftet fredagens lysestake.
Interessant nok falt ikke S&P 500 langt nok til å utfordre støttenivået på 2.813.46 som vi har sett den siste uken eller så. I stedet spratt indeksen opp fra lave nivåer for dagen å avslutte på 2.840.23, rett under der den åpnet for dagen.
Dette er et avgjørende konsolideringsområde for S&P 500. Hvis indeksen kan forbli over støtten på kort sikt, har den en utmerket mulighet til å fortsette sin langsiktige trend til sommeren.
Hvis indeksen faller under støtten, vil S&P 500 fullføre et mønster for reversering av hode og skuldre - med venstre skulderforming i slutten av mars, hodet dannet i slutten av april og høyre skulderforming i midten av mai. Et slikt bearish trekk kan sende indeksen ned for å utfordre langsiktig støtte på 2.630 i sommer.
Vi må vente og se hva som skjer i løpet av de neste to ukene.
:
Hva er en handelskrig?
Hvordan ville en handelskrig påvirke deg?
6 aksjer med høy risiko i en handelskrig
Risikoindikatorer - Sjeldne jordarter og strategiske metaller
En rekke varer har allerede funnet seg midt i handelskrigets korsfire mellom USA og Kina - bare spør peanøtbønder i Sør og soyabønder i Midtvesten.
Nå kan sjeldne jordartsmetaller være det neste målet, ettersom Kina ser ut til å øke presset på USA i kjølvannet av president Trumps utøvende ordre om å sette Huawei Technologies på en svarteliste for handel sist fredag. Beijing har ikke offisielt kunngjort noe konkret ennå, men handelsmenn er nervøse over at president Xi Jinping kan kutte av forsendelser av sjeldne jordarter og strategiske metaller - som cerium, mangan, titan og wolfram - til USA.
Dette er en stor avtale for teknologisektoren fordi disse metaller er viktige komponenter for alt fra jetmotorer og hybridbiler til flatskjerm-TV og mobiltelefoner, og USA er avhengige av kinesisk eksport for omtrent 80% av dens sjeldne jord og strategiske metaller.
Du kan se hvor bekymrede handelsmenn er at prisen på disse metallene kommer til å øke på kort sikt ved å se på VanEck Vectors Rare Earth / Strategic Metals ETF (REMX).
REMX har aksjer i sjeldne jordverksbedrifter som China Northern Rare Earth Group High-Te, China Molybdenum Co Ltd og Xiamen Tungsten Co Ltd - som er notert på kinesiske børser - og luka Resources Ltd, Lynas Corp Ltd og Pilbara Minerals Ltd - som er oppført i Australia. Det eneste amerikanske børsnoterte selskapet i REMXs topp 20 eierandeler er Tronox Holdings PLC (TROX).
REMX skjøt 5, 98% høyere i dag og vil sannsynligvis fortsette å klatre hvis Beijing offisielt kunngjør et eksportforbud. Hvis det skjer, pass på at teknologisektoren tar en hit på Wall Street.
:
Investering i metallmarkedene
6 av de største kinesiske gruveselskapene
10 land med mest naturressurser
Ergo - viktig bøyningspunkt
Noen øyeblikk i livet til en trend synes å være viktigere enn andre. Dette føles som en av de gangene.
S&P 500 har trukket seg tilbake fra et høydepunkt gjennom tidene, funnet støtte og spratt høyere. Dessverre har avvisningen blitt hindret av geopolitiske krefter. Hvis avvisningen kan holde, kan det bli en hausse sommer. Hvis den ikke kan det, pass på at bjørnene utnytter sesongmessig lavt volum for å presse prisene lavere.
