I en tid hvor hedgefond står overfor et enormt press for å få stor avkastning, er det få som har klart å dekke investorens etterspørsel. Men milliardæren Ken Griffins investeringsselskap Citadel Advisors har vært et av få fond til å imponere over flere siste kvartaler.
Citadels 13F-innlevering for fjerde kvartal 2017 avslører at Griffin nok en gang var i stand til å overgå S&P 500 i de siste månedene av 2017. Denne oppgaven har blitt stadig vanskeligere for mange hedgefond. Listeverdien på Citadel Advisors 'aksjebeholdning økte med 18, 5% sammenlignet med forrige kvartal, mens S&P 500-indeksen bare fikk 6, 1% for samme periode, ifølge Valuewalk.
Posisjoner i Amazon og Facebook
Griffins største posisjon for 4. kvartal var i SPDR S&P 500 ETF (SPY), en stilling på over 18 milliarder dollar og utgjorde nesten 12% av Citadels totale portefølje. De neste største stillingene representerer et betydelig frafall når det gjelder størrelse og prosentvis vekt i porteføljen.
På andreplass kom Amazon.com Inc. (AMZN). Citadel eide 5, 6 milliarder dollar i AMZN-aksjer ved utgangen av 4. kvartal, og representerte omtrent 3, 6% av firmaets totale eierandel. Tredjeplassen var Facebook Inc. (FB), en stilling på 3, 1 milliarder dollar og 2, 0% av de totale eierandelene.
De neste største stillingene var i IShares (IWM), Invesco QQQ (QQQ), Alphabet Inc. (GOOG) og Alibaba Group (BABA). Totalt representerte disse syv stillingene i underkant av en fjerdedel av Citadel Advisors 'totale portefølje.
Største kjøp inkluderer SPY, BABA og FB
Bortsett fra å være den største enkeltposisjonen i Citadels aksjer, representerer SPY også det største kjøpet for 4. kvartal. Ken Griffin kjøpte opp 6, 1 milliarder dollar i SPY-aksjer i løpet av de tre siste månedene av 2017. Han kjøpte også mer enn 1 milliard dollar hver av BABA, FB og Bank of America Corp. (BAC). I følge 13F-rapporten var fondets samlede beholdning av aksjer 154, 4 milliarder dollar per 31. desember 2017.
Sammenlignet med størrelsen på kjøpene i 4. kvartal, var Citadels største selger relativt små. Det største salget var for Goldman Sachs (GS). Griffin solgte for mer enn 440 millioner dollar på lager for banken. Han solgte også mer enn 324 millioner dollar i Apple Inc. (AAPL). Det tredje største selget var for Fidelity (FIS), et salg på $ 284, 5 som markerte en avvikling av Citadels posisjon.
US Securities and Exchange Commission (SEC) krever 13F-rapporter fra alle hedgefond som forvalter minst 100 millioner dollar. Disse innleveringene forfaller 45 dager fra slutten av hvert kvartal og er tilgjengelige for publikum. Selv om 13F-er kan være et nyttig vindu i hvordan store investorer fokuserte sin innsats i forrige kvartal, er de nødvendigvis foreldet når tiden de blir tilgjengelig for publikum, noe som gjør dem upålitelige som verktøy for investering.
