Investorer som leter etter aksjer som vil gi overlegen inntjeningsvekst i 2020 midt i fortsatt bekymring for global økonomisk vekst, selv når handelskriget frykter lette, har et ganske lite univers å vurdere, ifølge oktober 2019-utgivelsen av US Quarterly Chartbook fra Goldman Sachs. Basert på konsensusestimater utarbeidet av FactSet Research Systems, anslås 57 av de 100 største S&P 500-selskapene etter markedsverdi å øke EPS med 10% eller mer i 2020.
Blant disse 57 aksjene er disse 7, med en årlig økning i 2019 til og med slutten 22. oktober, basert på justerte kursdata: Facebook Inc. (FB), 39, 1%, Fiserv Inc. (FISV), 37, 1%, MasterCard Inc. (MA), 39, 3%, Nike Inc. (NKE), 30, 0%, Northrop Grumman Corp. (NOC), 45, 6%, Automatic Data Processing Inc. (ADP), 23, 5%, og Microsoft Corp. (MSFT), 35, 8%. Til sammenligning øker S&P 500 med 19, 5%.
Viktige takeaways
- Goldman Sachs så på EPS vekstprognoser for 2020. De fokuserte på store aksjer med tosifrede EPS-vekstprognoser. Mange av disse aksjene forventes å reversere inntektsnedgangen i 2019.
Betydning for investorer
For S&P 500 som helhet indikerer konsensusestimatene at den årlige EPS-veksten vil rebound fra bare 1% i 2019 til 10% i 2020. Sektorene med de største anslåtte EPS-vekstratene i 2020 er energi, 31%, materialer, 19%, industri, 16%, kunders skjønn, 12%, og informasjonsteknologi, 12%. Blant de 57 aksjene som forventes å levere tosifrede EPS-økninger i 2020, er 14 av dem, eller litt under 25%, i rute for EPS-tilbakegang i 2019. FactSet-dataene som ble brukt av Goldman, ble samlet sammen 30. september.
Facebook. Den sosiale medier-giganten skal etter planen rapportere inntektene for 3. kvartal 2019 etter at markedet har stengt 30. oktober. Morgan Stanley-analytikeren Brian Nowak forventer 30% vekst i annonseinntekter, og slår konsensusestimatet på 26%, melder Barrons rapporter. For 2020, mens konsensus forventer at kostnadene vil stige med 35% til 45% i 2020, mener han at et område fra 30 til 40% er like sannsynlig. Prismålet hans er 235 dollar, eller 28, 9% over 22 oktober.
Anslagene som er sitert av Goldman indikerer at en nedgang på 16% i EPS for Facebook i 2019 skal følges av en økning på 49% i 2020. Dette er den fjerde best anslåtte økningen blant de 100 største S&P 500 aksjene i studien.
Facebook har vært gjenstand for sonder fra kongressen og forskjellige amerikanske reguleringsbyråer, og vekket bekymring for at selskapet kan få store bøter, begrensninger for fremtidig vekst og kanskje til og med et regjeringsordnet oppbrudd. I juli 2019 gikk Facebook med på å betale en bot på 5 milliarder dollar til den amerikanske føderale handelskommisjonen (FTC). I tillegg undersøker FTC om Facebook brøt antitrustloven i sine anskaffelser av Instagram og WhatsApp, som beskrevet i en tidligere rapport.
Ikke desto mindre er den utbredte oppfatningen blant analytikere at boten på 5 milliarder dollar tillot Facebook å sette mange av sine reguleringsproblemer til å hvile. Facebook har en anbefaling om kjøp eller et sterkt kjøp fra 93% av analytikerne som dekker det, med et konsensusprismål på $ 235, 70 dollar, eller 29, 3% over 22. oktober i nærheten, fra og med den datoen.
Northrop Grumman. Luftfartsselskapet, en ledende forsvarsentreprenør, er planlagt til å frigjøre inntjening fra 3. kvartal 2019 før markedet åpnes 24. oktober. Anslagene som sitert av Goldman er at det vil tåle en 10% EPS-nedgang i 2019, deretter en 14% økning i 2020.
"Vi forblir konstruktive på forsvarsaksjer og tror de er et bra sted å være, " skriver Rajeev Lalwani, en analytiker med Morgan Stanley, som sitert av Barrons. “Northrop er den beste måten å spille de langsiktige strategiske prioriteringene i USA Lalwani satte et prismål på $ 418 på Northrop Grumman, eller 18, 6% over 22. oktober i nærheten. Den nåværende konsensus er $ 388, 50, noe som innebærer en gevinst på 10, 3%.
Ser fremover
Aksjene på Goldmans liste er underlagt makrokrefter som det fortsatt er betydelig usikkerhet om. Disse styrkene inkluderer utviklingen i handel, retning av global økonomi og amerikansk økonomi og Federal Reserve-politikk. Dramatiske endringer i utsiktene for disse sjåførene kan endre utsiktene for aksjene på Goldmans liste, enten til oppsiden eller ulempen.
