En flom av penger har de siste årene styrtet inn i smarte beta-ETF-er og andre fond, som nå har totalt 800 milliarder dollar i eiendeler globalt fra og med 2018, ifølge Morningstar-data. Finansielle rådgivere og investorer har i økende grad foretrukket denne faktorvektede investeringsstrategien fordi den har overgått til tross for sine høyere gebyrer, som beskrevet i en detaljert historie i Financial Times.
Smart Betas neste store utfordring
Disse smarte beta-ETF-ene, som har trivdes i løpet av det lange tyremarkedet, kan få sin ultimate test hvis en langvarig handelskrig fra USA og Kina, svak bedriftsinntjening og andre krefter presser det bredere markedet til en vedvarende nedgang. Men Shawn Parker, en rådgiver i Ameriprise Financial, er ikke bekymret. "Vi har funnet ut at selv om du betaler litt mer for en smart beta-ETF, har ytelsen vært fantastisk, både på oppsiden, på grunn av kanskje en viss momentumfordel, og også på ulemper, på grunn av kanskje lite volatilitet. fordel, ”fortalte Parker til FT. "Så vi blir oppmuntret av resultatene."
Smarte beta-eiendeler utgjør omtrent en tredjedel av midlene Parker har under forvaltning, nesten fire ganger gjennomsnittet av 7 prosent av klientmidlene i FT 400-noteringen i 2019.
Factor Investing On the Rise
- Smart beta-ETF-er tar en grunnleggende indeks og modifiserer den basert på faktorer designet for å utkonkurrere markedet. Verdier i smart-beta-ETF-er har vokst 30% årlig siden 2012Smart beta-fond utgjorde omtrent 800 milliarder dollar i AUM i 2018Finansielle rådgivere tildeler i gjennomsnitt 7% av klientene 'AUM i smarte betafond
Høyere avgifter "Vel verdt det", flyktighetsrisiko
Denne investeringsstrategien er en blanding mellom passiv og aktiv investering, der smarte beta-børs omsatte fond tar en grunnleggende indeks og modifiserer den basert på faktorer designet for å overgå det bredere markedet, per FT.
For klienter som er ukjente med smarte beta-ETF-er, spesielt de som først og fremst har arbeidet med aksjefond, sier Parker at det er en "læringskurve" i å utdanne dem. Avgiftene er høyere sammenlignet med standard indekssporende ETF-er, men de har vært "vel verdt det, " sier hun.
Til tross for sin økende popularitet og ytelse over gjennomsnittet, er ikke alle så positive for smarte beta-ETF-er, inkludert Rob Arnott, grunnlegger og styreleder for Research Affiliates, en pioner innen smart beta-investering. Arnott sa til FT at smart beta kunne gå "fryktelig galt", ettersom en flom av investorer som jager ytelse kan føre til en "smart beta-krasj."
Ser fremover
For å være sikker, kan glansen rundt smarte beta-ETF-er falme etter en årlig økning i eiendeler på 30% siden 2012, ifølge Boston Consulting Group, som sitert av Barrons. Noen av de største firmaene beskjærer smarte betafond fra tilbudene. Finansgiganten State Street Advisors, for eksempel, har for nylig endret hvordan de nye indeksene vektes, og endret seg fra faktorbasert investering til tradisjonell aksjekapitalisering.
