Hva er et børsnotert aksjefond?
Et børshandlet aksjefond (ETMF) er en børshandlet verdipapir som er en hybrid mellom et børshandlet fond (ETF) og et åpent aksjefond. Det kan også være kjent som et børshandlet forvaltet fond. ETMF-er tillater et standard aksjefondbasert aksjefond å handle i sanntid på en børs, lik handel med en aksje eller ETF.
Børs omsatte aksjefond intradagshandelspriser vil være direkte knyttet til fondets neste sluttdato NAV. Alle bud, tilbud og handelspriser vil bli notert når det gjelder premie eller rabatt til dagens sluttkurs (som NAV + $ 0, 02 eller NAV- $ 0, 05). For hver handel låses premien eller rabatten til NAV ved utførelsestidspunktet for handel, og den endelige transaksjonsprisen bestemmes når NAV er beregnet på slutten av dagen.
Forstå børshandlede verdipapirfond (ETMF)
Et børsnotert aksjefond er egentlig et aksjefond som er tilgjengelig i dekke av en ETF. Børs omsatte aksjefond tilbyr fordelene med både verdipapirfond og ETF-er. De kan kombinere fordelene med investeringsstrategier i et aktivt forvaltet aksjefond og ytelsen og skatteeffektiviteten til en ETF.
Børs omsatte aksjefond avviker fra en tradisjonell ETF på mange måter. De er ikke pålagt å opplyse om porteføljebeholdningen deres daglig, slik at de kan beskytte konfidensielle porteføljehandelsdetaljer. Fondene handler i sanntid ved bruk av NAV-basert handel med priser som er notert i form av premie eller rabatt. Børsbehandlede aksjefond bruker “naturlige” overføringer av porteføljepapirer ved innløsning og utstedelse av fondsandeler, og sparer dermed transaksjonskostnader. Børs omsatte aksjefond kan gi intradag- og kortsiktige handelsmenn noen arbitrage- og spekulasjonsmuligheter om aksjefond. Fondene betaler kapitalgevinster og tilbyr utbytteinntekter for langsiktige investorer.
ETMF Investering
Eaton Vance tilbød en av de første ETMF-ene i februar 2016, Eaton Vance Stock NextShares (EVSTC). EVSTC investerer i vekstaksjer og tilbys også som et aksjefond, Eaton Vance Stock Fund. Pr. 31. desember 2017 rapporterer EVSTC en siden NAV-avkastning på 17, 67%.
Siden lanseringen av EVSTC er det også lansert mange andre ETMF-er av NextShares, et heleid datterselskap av Eaton Vance. Andre NextShares-fond inkluderer: Floating-Rate NextShares (EVFTC), Global Income Builder NextShares (EVGBC), Oaktree Diversified Credit NextShares (OKDCC), Stock NextShares (EVSTC) og TABS 5 til 15 års Laddered Municipal Bond NextShares (EVLMC).
NextShares tilbys bare gjennom et begrenset antall meglere. I november 2017 kunngjorde UBS at de vil tilby NextShares gjennom deres nettverks- og meglerplattform for finansiell rådgiver.
