Hva er en børshandlet vare (ETC)?
En børshandlet vare (ETC) kan tilby handelsmenn og investorer eksponering for råvarer som metaller, energi og husdyr. Handlet i aksjer på børser som aksjer, svinger prisene i verdi basert på kursendringer i ETCs underliggende råvarer.
En børshandlet vare kan spore individuelle råvarer eller en varekurv og kan gi et interessant alternativ til handelsvare i futuresmarkedet.
Forstå Exchange-Traded Commodities
ETC-er er nyttige for å investere i enkeltmarkeder som husdyr, edle metaller eller industrimetaller, naturgass og andre råvarer som ofte er vanskelige for enkeltinvestorer å få tilgang til. Et eksempel på en varehandel som er ombyttet av varer, derimot, er en som sporer flere metaller (ikke bare en) eller sporer en gruppe landbruksvarer, for eksempel hvete, soyabønner og mais.
Ytelsen til en ETC er basert på en av to kilder. Det kan være basert på spotprisen (pris for øyeblikkelig levering) eller basert på futuresprisen (pris for leveransen ved levering på et fremtidig tidspunkt). ETC-er prøver vanligvis å spore den daglige ytelsen til den underliggende varen, men ikke nødvendigvis langsiktig ytelse.
Exchange-Traded Commodity vs. Exchange-Traded Fund
Børs omsatte varefond lar investorer fokusere på en enkelt vare, mens børshandlede fond (ETF) har en tendens til å investere bredere over et bredt utvalg av verdipapirer eller selskaper. Hvordan ETCer er strukturert varierer avhengig av selskapet som utsteder produktet. Enkelte børser, som London Stock Exchange og Australian Securities Exchange, tilbyr produkter kalt ETC-er som har en spesifikk struktur.
Et ETC er et notat eller et gjeldsinstrument som en bank tegner på vegne av ETC-utsteder. I motsetning til en ETF-vare, kjøper eller selger ikke ETC varen eller futureskontrakten direkte. Denne noten er sikkerhetsstillet av fysiske råvarer, som kjøpes ved å bruke kontanter fra innstrømming til ETC. Hvis du bruker eiendeler som sikkerhet, reduserer du risikoen hvis notatforfatteren misligholder. Dette ligner på en børsnotert note (ETN), bortsett fra at ETC er kollateralisert av eierandeler i den fysiske varen, mens en ETN ikke er det.
Viktige takeaways
- Børsnoterte råvarer tilbyr muligheter til å investere i markeder som husdyr, metaller og energier som ellers er vanskelige å få tilgang til. En ETC kan investere i en vare eller i en varekurv. Ytelsen kan være basert på spotprisen på varen eller bundet til en futures-kontrakt. ETC-er avviker fra ETF-er fordi de representerer et gjeldsinstrument eller -note og råvarene i ETC fungerer som sikkerhet for gjeld eller note. Prisen på en ETC stiger og faller sammen med dens underliggende råvarer og, som andre investeringer fond, ETCs belaster administrasjonsgebyr.
Exchange-tradede varefunksjoner
Akkurat som andre investeringsfond belaster ETC et forvaltningsgebyr, kalt utgiftsforhold. Det kompenserer selskapet for å drive ETC. I tillegg har hver ETC en netto formuesverdi (NAV), som regnes som virkelig verdi av hver aksje basert på verdien av de eierandeler som ligger til grunn for ETC. Siden aksjer i den børshandlede varehandelen på en børs, kan dens verdi på markedet svinge over eller under NAV-verdien.
Inverse ETC er mer komplekse instrumenter som beveger seg opp når en vare rykker ned, eller omvendt. Leveraged ETCs er strukturert på en slik måte at varebevegelser multipliseres med en bestemt faktor, for eksempel to eller tre, noe som resulterer i to eller tre ganger volatiliteten til den underliggende varen. Ved å bruke gearing øker du potensialet for gevinster og tap når du investerer i ETC.
