Det er flere beregninger tilgjengelig for å analysere lønnsomheten til et selskap. EBIT og EBITDA er to av disse beregningene, og selv om de deler likheter, kan forskjellene i beregningene føre til varierte resultater.
EBIT
Inntekter før renter og skatter (EBIT) er et selskaps nettoinntekt før skattekostnad og renteutgift er trukket. EBIT brukes til å analysere resultatene til et selskaps kjernevirksomhet uten skatteutgifter og kostnadene for kapitalstrukturen som påvirker resultatet.
Følgende formel brukes til å beregne EBIT:
EBIT = NI + IE + TEwhere: NI = NettoinntektIE = RenteutgiftTE = Skattekostnad
Siden nettoinntekt er et tall som ikke inkluderer renteutgifter og skattekostnader, må de legges tilbake for å beregne EBIT.
EBIT blir ofte referert til som driftsinntekter siden de begge ekskluderer skatter og renteutgifter i sine beregninger. Imidlertid er det tidspunkter hvor driftsinntektene kan avvike fra EBIT.
EBT
Resultat før skatt (EBT) gjenspeiler driftsresultatet som er realisert før regnskapsføring av skatt, mens EBIT ekskluderer både skatter og rentebetalinger. EBT beregnes ved å ta nettoinntekt og legge til skatt tilbake for å beregne et selskaps overskudd.
Ved å fjerne skatteforpliktelser, kan investorer bruke EBT for å evaluere et firmas driftsresultat etter å ha eliminert en variabel utenfor kontrollen. I USA er dette mest nyttig for å sammenligne selskaper som kan ha forskjellige statsskatter eller føderale skatter. EBT og EBIT ligner hverandre og er begge varianter av EBITDA.
EBITDA
EBITDA eller inntjening før renter, skatter, avskrivninger og amortiseringer er en annen mye brukt indikator for å måle selskapets økonomiske resultater og prosjektets inntjeningspotensial.
EBITDA trekker ut gjeldsfinansiering så vel som avskrivninger og amortiseringskostnader ved beregning av lønnsomhet. Det ekskluderer også skatter og renteutgifter på gjeld. Som et resultat bidrar EBITDA til å bore ned til lønnsomheten i et selskaps driftsresultat.
EBITDA kan beregnes ved å ta nettoinntekt og legge til renter, skatter, avskrivninger og amortisering der:
EBITDA = NP + I + T + D + hvor som helst: NP = Netto fortjenesteI = RenteT = SkatterD = AvskrivningA = Amortisering
Sammenligning av EBIT og EBITDA
Nedenfor er en del av resultatregnskapet for JC Penneys fra 5. mai 2018.
JC Penneys EBIT:
- Netto inntekt var a tap for - 78 millioner dollar, fremhevet i blått. Renterutgiftene var 78 millioner dollar, mens skattekostnaden var en verdi på 1 million dollar, uthevet i grønt. EBIT var 1 million dollar for perioden eller - 78 millioner dollar (nettoinntekt) - 1 million dollar (skatt) + 78 millioner dollar (renter). Siden inntektsskatt opprinnelig var en kreditt på 1 million dollar, trakk vi den ut for å beregne EBIT.
JC Penney / Securities and Exchange Commission
JC Penneys EBITDA beregnes også ved bruk av nettoinntekt:
- Netto inntekt var $ 78 millioner, uthevet i blått. Avskrivninger var $ 141 millioner, uthevet i rødt. Netto renteutgift var 78 millioner dollar mens skatten var + 1 million dollar markert med grønt. EBITDA var $ 140 millioner eller - $ 78 millioner + $ 141 millioner - $ 1 million + $ 78 millioner (netto renter). Oppnå, inntektsskatt var opprinnelig en kreditt på $ 1 million, så vi trakk den tilbake for å beregne EBITDA.
JC Penney / Securities and Exchange Commission
Vi kan se fra eksemplet over at EBIT på 1 million dollar var helt annerledes enn EBITDA-tallet på 140 millioner dollar. For JC Penney legger avskrivninger og avskrivninger et betydelig beløp til fortjenesten under EBITDA.
Hensyn med EBIT og EBITDA
Både EBIT og EBITDA trekker ut kostnadene for gjeldsfinansiering og skatt, mens EBITDA tar det enda et skritt ved å sette av- og amortiseringskostnader tilbake i overskuddet til et selskap.
Siden avskrivninger ikke fanges opp i EBITDA, kan det føre til gevinstforvrengning for selskaper med et betydelig mengde anleggsmidler og deretter betydelige avskrivningskostnader. Jo større avskrivningskostnader, jo mer vil det øke EBITDA.
EBITDA kan også beregnes ved å ta driftsinntekter og legge til avskrivninger og avskrivninger. Vær oppmerksom på at hver EBITDA-formel kan resultere i forskjellige fortjenestetall. Forskjellen mellom de to EBITDA-beregningene kan forklares med salg av et stort utstyrsutstyr eller investeringsgevinster, men hvis inkluderingen ikke er spesifisert spesifikt, kan dette tallet være misvisende.
Bunnlinjen
EBIT og EBITDA er begge viktige beregninger for å analysere selskapets økonomiske resultater. Forskjellene i lønnsomhet i vårt eksempel viser viktigheten av å bruke flere beregninger i analysen.
