Ettersom chipmaker NVIDIA Corp. (NVDA) gir seg opp for å legge inn sine siste kvartalsvise inntjeningsresultater, forventer ett lag av okser at aksjer vil øke mer enn 26% i løpet av de neste 12 månedene på grunn av en rekke positive drivere, inkludert en ekspanderende datasentervirksomhet og solide utsikter til den nye Volta-spillbrikken.
"Nvidia er etter vårt syn et av få selskaper i vår halvledersdekning med eksponering for flere sekulært voksende sluttmarkeder (dvs. PC Gaming, Datacenter, ADAS / AV), en dyp og bærekraftig konkurransegrav, og som et resultat, en margin / avkastningsprofil som betydelig overstiger sine jevnaldrende, "skrev Goldman Sachs-analytiker Toshiya Hari.
Lukket opp 1, 2% på tirsdag på $ 256, 95, gjenspeiler NVDA en 32, 8% gevinst hittil i dag (YTD) sammenlignet med S&P 500s 6, 9% avkastning i samme periode. Analytikeren økte sitt kursmål på NVDA-aksjen fra $ 310 til $ 324.
Street Underestimates Chipmakers bruttomarginer
Goldmans Hari antydet at Street undervurderer både NVIDIAs "Datacenter-inntekter" og dens "samlede bruttomarginer." Faktisk skrev han at analytikere er "betydelig feilmodellerende Nvidias bruttomargin." Mens Street spår for et datacenters bruttomargin på 64, 3%, anslår Goldman Sachs en bruttomargin på 83, 4%. I tremånedersperioden som avsluttes oktober, forventer oksen at NVIDIAs datasenterinntekter øker 20% kvart over kvartal.
Mens Hari regner med at spillinntektene i 3. kvartal vil øke med 7% i forhold til forrige kvartal, bemerket han at det kan være en oppside for dette anslaget hvis NVIDIA lanserer sin nye grafikkortlinje i slutten av august, "slik det har blitt spekulert i forskjellige nyhetssteder."
NVIDIA er beregnet til å rapportere resultatet for 3. kvartal 16. august etter den avsluttende klokka. Mens selskapet har lagt ut ti påfølgende beat-and-raise-kvartaler, bemerket Goldman at denne gangen kan være "bråkete" ettersom investorer bekymrer seg over cryptocurrency-svakhet, spillinntekter og et spill fra virusangrepet på Taiwan Semiconductor (TSM), som rapportert av Barron's. Til tross for potensialet for volatilitet på kort sikt, opprettholder Goldman sin langsiktige bullish avhandling på NVDA-aksjen.
