Hva er Salomon Brothers?
Salomon Brothers, grunnlagt i 1910 av brødrene Arthur, Herbert og Percy Salomon, var en gang en av de største Wall Street-investeringsbankene. I 1981 ble det anskaffet av Phibro Corporation og ble kjent som Phibro-Salomon. I 1997 fusjonerte banken med Smith Barney, et datterselskap av Travellers Group, for å danne Salomon Smith Barney. Umiddelbart etter fusjonerte banken med Citigroup, der Salomon Smith Barney fungerte som investeringsbankarmen. I 2003 ble Citigroup-navnet adoptert.
Salomon Brothers forklarte
Salomon Brothers leverte et bredt spekter av finansielle tjenester, men banken etablerte sin arv gjennom sin renteavdeling. Kanskje de opprinnelige grunnleggerne for høyrenteobligasjonshandel, sammen med Drexel Burnham Lambert, Salomon bond arbitrage-gruppen, etablerte handelskarrierer for John Meriwether og Myron Sholes.
Salomon Brothers Mythos
Salomon Brothers ble lenge sett på som en av de elite multinasjonale investeringsbankene og en del av det som var kjent som bulebraketten. Salomon Brothers var kjent for en bedriftskultur i kjeltringen som belønnet risikotaking med massive bonuser og straffet dårlige resultater med en rask støvel. Michael Lewis 'bok "Liar's Poker" skildrer handel med høytrykkskurs for obligasjonslån hos Salomon Brothers, og den har inspirert det populære synet på 1980- og 1990-tallet Wall Street som en hensynsløs lekeplass for folk som ikke lar moral komme i veien for penger.
Oracle of Omaha, Warren Buffett, investerte i Salomon Brothers på 1980-tallet og måtte personlig ta en stilling i styret for å rydde ut personer som var involvert i en falsk anbudsskandisjon for statsobligasjoner for å hindre SEC fra å ta rettslige skritt. Buffett forlot da Travelers-utkjøpet fant sted, og bedriftskulturen reagerte raskt på seg selv. Salomon-alumner fortsatte å ha stor innvirkning på markedet. Long-Term Capital Management ble opprettet av Salomon-alumner, og arbitrage-stillingene den inntok var verdt over en billion dollar før innføringen i 1998. I så fall ble en global finanskrise avverget, men det var ikke den første eller siste krisen som den høyrisiko og høy-belønning tilnærmingen til Salomon Brothers trading ville sette opp. De overlevende strukturer av Salomon Brothers var med på å presse Citigroup dypt inn i markedet for verdipapirer med pantelån, og treffet som banken tok som et resultat førte til en ytterligere utvandring av tidligere Salomon-ledere og handelsmenn. I 2009 rapporterte Wall Street Journal at daværende Citigroup-administrerende direktør Vikram Pandit demonterte restene av Salomon Brothers for å unngå lignende risikoer i fremtiden.
