Hva er vektet alfa?
Vektet alfa måler ytelsen til en sikkerhet over en viss periode, vanligvis et år, med mer vekt på nyere aktivitet.
Viktige takeaways
- Vektet alfa måler ytelsen til en sikkerhet over en viss periode, vanligvis et år, med mer vekt på nyere aktivitet. En positiv vektet alfa viser at sikkerheten ga et avkastning som er større enn referanseporteføljen, et negativt mål indikerer samtalen og en til null innebærer at sikkerheten hadde avkastning på nivå med referanseporteføljen. Vektet alfa kan identifisere selskaper som har vist en sterk trend det siste året, og mer spesifikt selskaper som momentumet bygger.
Forstå vektet alfa
Som antydet i navnet, er vektet alfa et vektet mål på hvor mye en sikkerhet, for eksempel en aksje, har steget eller falt over en definert periode, vanligvis et år. Generelt legges mer vekt på nyere aktivitet ved å tilordne høyere vekter til senere ytelsesmålinger enn de som er tildelt tidligere målinger. Dette er med på å gi et avkastningstall som har større fokus på den mest aktuelle perioden, noe som skulle vise seg å være mer relevant når du analyserer den sikkerheten. Denne beregningen er ganske populær blant tekniske analytikere og de som har en tendens til å stole på analytics for å styrke handelsvedtaket.
Vektet alfa bruker vektede matematiske beregninger for å komme frem til et alfaytelsesnummer. Alpha er et mål på risikojustert ytelse i forhold til et referanseindeks. Innenfor kapitalforvaltningen er alpha ofte tenkt som en fullmakt for fondsforvalterens dyktighet. Denne resonnementet kan også være gyldig når man analyserer en aksje, som delvis er en refleksjon av effektiviteten til et firmaets ledergruppe.
For eksempel har en aksje som hadde avkastning på nivå med referanseporteføljen, justert for det antatte risikonivået, en alfa på null. En positiv alfa viser at aksjen ga en avkastning som er større enn referanseporteføljen, mens en negativ alfa indikerer samtalen.
Vektet alfakalkulasjon
Vektede beregninger gir en tildelt vekt basert på forskjellige faktorer. Indekser bruker vekting for å gi verdipapirene høyere vekt etter pris eller markedskapital. I en vektet alfakalkulasjon blir høyere vekt vanligvis gitt til nyere tidsperioder som kommer tilbake over en tidsserie.
Vektede alfakalkyler fokuserer vanligvis på ett år etter sikkerhets avkastning. Generelt sett, hvis en verdipapir har en positiv vektet alfa, kan en investor anta at kursen har gått opp det siste året. I negativ retning, hvis en verdipapirs pris har en negativt vektet alfa, kan investorer anta at ett års prisavkastning er lavere.
Vektet Alfa = n∑ (W × α) hvor: W = vekt tildelt hvert datapunktα = alfabet = antall dager i definert tidsserie
I en vektet alfakalkulering kan vektene variere basert på preferanser eller tekniske analyseprogrammer. Noen vektede alfaberegninger kan tilordne vekter etter kvartiler, mens andre bruker en standard metodikk for reduserende vekt.
Vektede alfa-inferenser
Vektet alfa brukes av en rekke investorer. Vanligvis vil tekniske analytikere bruke vektet alfa som en indikator for å støtte kjøp og salg av signaler. Tekniske analytikere bruker dette tiltaket for å identifisere selskaper som har vist en sterk trend det siste året, og mer spesifikt for å rette oppmerksomheten mot selskaper som driver fart. Når vektet alfa er positivt, kan det støtte et bullish kjøpssignal. Når vektet alfa er negativt, kan det støtte et bearish salgssignal.
Som et eksempel kan du vurdere en aksje som har opplevd flere høyder og lavheter det siste året gjennom både bullish og bearish trender. En teknisk analytiker som bruker en Bollinger Band-kanal kan se at prisen nærmer seg sin trendtrendline. Hvis aksjen har en positiv vektet alfa, kan det være en bekreftelse på at aksjekursen i stor grad har gått opp det siste året, noe som støtter en annen bullish push høyere.
I et annet scenario kan en handelsmann se at en aksjekurs når og begynner å overskride motstandsbåndet i en Bollinger Band-kanal. Ofte er dette et signal om en reversering og vil indikere et selgesignal. Imidlertid, hvis denne sikkerheten har en positiv vektet alfa, er det mer sannsynlig å bryte utover motstandsnivået og bevege seg høyere. Derfor kan den vektede alfaen støtte en kjøpshandel i dette scenariet.
