Aurora Cannabis Inc. (ACB), den kanadiske cannabisselgeren med en markedsverdi på 7, 7 milliarder dollar og en nr. 2-stilling i salget av fritidsgryter, er klar til å bli et av de første store cannabisbedriftene som har gitt overskudd. I mellomtiden har mange av Auroras rivaler, inkludert dets største rival Canopy Growth Corp. (CGC), kastet utvidede tap, slik det ble skissert i en fersk Barrons rapport.
"I en tid hvor EBITDA-tapene i bransjen er forhøyet, har vi en sterk påskjønnelse av ACBs operasjonelle strenghet, " skrev Cowen-analytiker Vivien Azer i en nylig merknad. Hun forventer at selskapet vil gi et overskudd så snart dette kvartalet.
Største dyrkingsavtrykk i Canada
Aurora, som har sett aksjen øke mer enn 50% hittil i dag (YTD) til tross for en nylig tilbaketrekking, er blant de beste til å holde en rekke produkter på lager i Ontario, British Columbia og Alberta, bemerker Cowen-analytikeren. Azer fremhevet også det faktum at Aurora har det største dyrkningsavtrykket i Canada. Denne spredte infrastrukturen gjør selskapet mindre sårbart for et svakere rekreasjonsmarked, da det kan øke inntektene i det medisinske markedet, skrev hun.
Da Aurora rapporterte at det solgte 9 tonn cannabis i 1. kvartal, savnet den Street's gjennomsnittlige prognose for inntekter og inntekter. Bears siterte bekymring for en kontinuerlig forsyningsmangel med potensial til å utsette Auroras vei til lønnsomhet, som beskrevet av Barrons.
Azer er blant oksene som ser bekymringen som overdrevet og bare et kortsiktig hinder. Hun kaller Aurora for sitt "beste marihuana-valg", og forventer at selskapet vil oppnå positiv EBITDA i inneværende kvartal. Til sammenligning rapporterte selskapets øverste rival, Canopy Growth, om et større EBITDA-tap på 98 millioner kanadiske dollar, eller omtrent 74, 3 millioner dollar, da det rapporterte om de siste tallene tidligere denne måneden.
Sterk utførelse av tidlig fase i Nascent industri
Cowen-analytikeren vurderer Canopy-aksjer bedre enn noe, noe som indikerer at premien i forhold til andre cannabis-selskaper er berettiget av sin "nærmeste vei til lønnsomhet i forbindelse med sterk utførelse av tidlig stadium i det voksende kanadiske bruksmarkedet for cannabis for voksne."
Hun legger til at mer tilbud vil være nødvendig for å møte etterspørselen fra murstein og mørtelbutikker, samt nye markedsandeler fra de som tidligere kjøpte fra illegale selgere. En ny bølge av cannabisprodukter, inkludert vapes og spiselige ting, som skal evalueres av Health Canada fra og med i høst, bør også gi et løft for Aurora, sa Azer. Utvidet virksomhet i Tyskland og Australia, samt et spekulert partnerskap med en viktig strategisk partner som forventes å bli meglet av rådgiver Nelson Peltz, bør også gi et løft for aksjene.
Andre positive drivere
Andre analytikere fremhever minst tre katalysatorer som kan gi Aurora skyrocketing høyere, som beskrevet av The Motley Fool. Disse positive motvindene inkluderer potensialet for at Aurora kan knytte seg til en større partner, inngangen til det spirende hampemarkedet og fremgang i amerikansk cannabis-legalisering.
Så langt har Aurora i stor grad blitt utelatt fra overskriftene som andre cannabisprodusenter har blekket med blue chip-selskaper innen alkoholholdig drikk- og tobakkindustri. For å nevne noen, injiserte Constellation Brands Inc. (STZ) 4 milliarder dollar i Canopy Growth, Altria Group Inc. (MO) inngikk samarbeid med Cronos Group (CRON), Tilray inc. (TLRY) startet et samarbeid med Anheuser-Busch InBev (BUD) og Novartis (NVS), og Hexo Corp. (HEXO) knyttet til Molson Coors (TAP). Siden han hentet milliardærinvestoren Nelson Peltz i mars, som har erfaring med mange store forbrukermerker, ser en lignende avtale ut for Aurora mer sannsynlig.
Ser fremover
Til tross for økende optimisme i cannabisrommet, gjenstår hindringer, spesielt i det amerikanske markedet, det største og mest avgjørende for cannabisbedrifter. Eventuelle negative regulatoriske nyheter kan gi et stort tilbakeslag for cannabisdyrkere, ettersom de fortsetter å krympe for å møte etterspørsel og bygge ut infrastruktur.
