Andeler av Wal-Mart Stores, Inc. (NYSE: WMT) er passende for mange investorer som søker hovedbeskyttelse og nåværende inntekt fra utbytte. De kan også være egnet for verdiinvestorer, eller investorer som favoriserer aksjer med lave aksjekurser i forhold til selskapets inntjening og bokført verdi. Historisk sett har WMT blitt sett på som en verdiinvestering. Imidlertid kan grunnleggende faktorer endres, noe som gjør det mindre attraktivt for konservative verdiinvestorer.
For å bestemme en aksjers egnethet for de økonomiske målene dine, må du analysere spesifikke forholdstall fra selskapets årsregnskap og sammenligne de finansielle forholdstallene til benchmark og til andre selskaper i bransjen. Økonomiske forholdstall belyser selskapets retning, sannsynligheten for gjenværende løsemiddel og om aksjen er overvurdert, undervurdert eller verdsatt helt riktig.
Pris-inntjeningsforhold
Pris / inntjeningsgrad (P / E) er den primære økonomiske graden som grunnleggende analytikere bruker for å verdsette et selskaps aksje. Forholdet sammenligner aksjekursen til resultat per aksje (EPS). Det gjennomsnittlige P / E-forholdet varierer fra bransje, men over hele linjen er det rundt 15.
Fra og med 3. kvartal 2018 er Wal-Marts P / E-ratio omtrent 20x, noe som betyr at WMT-aksjer handler i markedet til rundt 20 ganger inntekten per aksje. P / E-forholdet for WMT-aksjer har økt, og før 2017 hadde P / E-forholdet for Wal-Mart-aksjer en tendens til å sveve like under 14x eller 15x. Fortsatt er denne pris-til-inntjeningen mindre enn halvparten av konkurrerende Costcos P / E-forhold på 35 ganger. Selskapets andre store konkurrent, Target, har imidlertid et P / E-forhold på omtrent 16 ganger. Dette antyder at Wal-Mart er et levedyktig skuespill for verdiinvestorer, men har opplevd en viss prisaksjon i forhold til inntektene i det siste som kan gjøre noen verdiinvestorer ukomfortable. I det minste ser ikke ut til at aksjen er grovt overvurdert basert på inntjening.
Pris-til-bok-forhold
Pris-til-bok (P / B) -forholdet sammenligner selskapets markedsverdi, som dikterer hva aksjonærene betaler for å eie selskapet, og dets bokførte verdi, som dikterer hva selskapet virkelig er verdt ut fra et regnskapsmessig perspektiv.
Verdiinvestorer liker å se et P / B-forhold under 3, 0. AP / B-forholdet under 1, 0 antyder en ekstrem god handel. Fra og med 3. kvartal 2018 var Wal-Marts P / B-forhold 3, 8 (høyere enn verdien for investorgrensen), sammenlignet med 4, 1 for Target og 8, 2 for Costco. Igjen viser Wal-Mart kjennetegn ved et rimelig godt kjøp i forhold til konkurrentene.
Avkastning på egenkapitalen
Avkastning på egenkapital (ROE) uttrykker nettoinntekt i prosent av egenkapitalen. Et selskaps ROE er en flott indikator på hvor effektivt lederteamet presterer. Kyndige investorer vil se at ledelsen er i stand til å dele selskapets egenkapital inn i sterk inntjening. Derfor er en høyere avkastning vanligvis en bedre avkastning.
ROE-verdier over 10% anses som sterke; en avkastning på over 25% anses å være utmerket. Fra og med 3. kvartal 2018 er Wal-Marts ROE på sunne 18, 2%. Men konkurrentene slo også inn sterke ROE-tall: Både Costco og Targets ROE kommer på rundt 25%.
Gjeld / egenkapitalandel
Til og med et modent, lønnsomt selskap sitter i en tøff økonomisk stilling hvis det ikke klarer å administrere sin gjeld. Nedgangstider og nedgangstider i markedet utsetter selskaper som har vært for uvøren med gjeldsstyringen. Gjeld / egenkapitalen (D / E) uttrykker et selskaps totale gjeld i prosent av egenkapitalen. Ideelt sett bør et selskaps gjeld være lavere enn egenkapitalen, noe som betyr at en D / E-ratio på under 100% er å foretrekke.
Fra og med 3. kvartal 2018 er Wal-Marts D / E-forhold 70%, noe som indikerer et sunt gjeldsnivå. Til sammenligning indikerer Targes D / E-forhold på 109% at gjeldsbelastningen har overgått verdien av egenkapitalen. Costcos D / E-forhold ligger på imponerende 52%.
Nåværende forhold
Et selskaps nåværende forholdsmåling måler evnen til å betale kortsiktig gjeld, definert som forfall innen ett år, og er et mål på et selskaps kortsiktige likviditet. Det gjør det ved å sammenligne selskapets kortsiktige forpliktelser med omløpsmidlene, noe som betyr at de kan konverteres til kontanter i løpet av et år eller mindre.
Formelen er omløpsmidler fordelt på kortsiktig gjeld. En verdi på 1, 0 eller høyere er å foretrekke. Mange verdiinvestorer anser 1, 5 som et ideelt nåværende forhold. Wal-Marts nåværende forhold kommer på litt lavt på 0, 93. Mål er 0, 82, og Costco er 1, 02.
Alle de tre selskapene har nåværende forholdstall rundt 1, og forskjellen mellom dem er ubetydelig. Selv om det er bra å se noe fra Wal-Mart, gir de andre økonomiske forholdene tillit til at det ikke er noe problem for selskapet å betale gjeld.
Bunnlinjen
Selv om Wal-Mart tradisjonelt har blitt sett på som en forkjemper for verdisatsing. Et blue chip-selskap som dominerte butikklokalet, dets grunnleggende faktorer, basert på forholdsanalyse, indikerer at trenden siden 2017 har vært borte fra de viktigste beregningene som en verdiinvestor har søkt. Faktisk har Wal-Mart overtrådt flere av disse tersklene når det gjelder gjeldsbelastning, aksjekurs i forhold til inntjening og likviditetsstatus. Dette kan delvis skyldes økt konkurranse fra online forhandlere som Amazon, samt et økende trykk fra murstein og mørtelbutikker som Target og Costco.
