Hvorfor ville et selskap drastisk kutte utbyttet?
En del av et selskaps nettoresultat kan tildeles aksjonærene som utbytte, eller holdes i selskapet som beholdt fortjeneste. Utbytte avgjøres av styret og må godkjennes av aksjonærene. Disse utbetalingene kan utstedes som kontanter eller som aksjer.
Et utbytte kutt oppstår når et utbyttebetalende selskap enten helt slutter å betale ut utbytte (vanligvis i verste fall) eller reduserer beløpet det betaler ut. Dette fører ofte til en kraftig nedgang i selskapets aksjekurs, fordi denne handlingen vanligvis er et tegn på et selskaps svekkede økonomiske stilling, noe som gjør selskapet mindre attraktivt for investorer.
Forstå hvorfor utbytte kan kuttes drastisk
Oftest dårlige nyheter
Utbytte kuttes vanligvis på grunn av faktorer som svekket inntjening eller begrensede midler tilgjengelig for å imøtekomme utbyttet. Utbytte blir vanligvis utbetalt fra selskapets inntjening, og hvis inntekten synker over tid, må selskapet enten øke utbetalingsraten eller få tilgang til kapital fra andre steder, for eksempel kortsiktige investeringer eller gjeld, for å oppfylle de tidligere utbyttenivåene.
Viktige takeaways
- Utbyttekutt er ofte et negativt tegn for et selskaps økonomiske helse. Bedrifter foretar vanligvis drastiske kutt på utbytte på grunn av økonomiske utfordringer som synkende inntjening eller montering av gjeld. Noen ganger kan selskaper kutte utbytte av mer positive grunner, som å forberede seg på et større oppkjøp eller en tilbakekjøp av aksjer.
Hvis selskapet bruker penger fra ikke-inntjeningskilder eller tar opp for mye av inntektene, kan det være å sette seg selv i en kompromitterende økonomisk stilling. Hvis det for eksempel ikke har penger til å betale ned gjeldene fordi det betaler ut for mye i utbytte, kan selskapet misligholde gjeldene sine. Men vanligvis vil det ikke komme til dette, da utbytte vanligvis er på toppen av listen over ting som er kuttet når selskapet står overfor økonomiske utfordringer.
Nettopp derfor blir kutt i utbyttet sett på som et negativt. Et kutt er et tegn på at selskapet ikke lenger er i stand til å betale ut samme mengde utbytte som det gjorde før uten å skape ytterligere økonomiske vanskeligheter.
Ikke alltid dårlige nyheter
Mens de fleste investorer med rette anser at et drastisk utbytte kutter et negativt tegn for selskapets helse, er det ikke noen tilfeller av undergang for et selskap ved noen anledninger.
Under visse betingelser - for eksempel når prisingen og betingelsene er riktig for aksjekjøp; forvitring av en betydelig lavkonjunktur blir prioritet; eller et selskap trenger å samle kontanter for hånden for en stor fusjon eller oppkjøp.
I disse tilfellene kan et kutt i utbyttet - til og med et ganske drastisk - ikke nødvendigvis være et tegn på problemer, eller til og med et tegn på at det å selge aksjen er det beste handlingsløpet ditt. Som med alle økonomiske beslutninger, er due diligence og nøye undersøkelser nøkkelen til vellykket investering.
(Hvis du vil ha mer innsikt, kan du lese Why Dividends Matter and Your Dividend Payout: Kan du stole på det?)
