SPDR Gold Trust (GLD) har løftet seg rolig til fem års trendlinjemotstand på $ 130 ($ 1.380 på CME Globex futures-kontrakt), og bukket motvind fra en mer hawkisk Federal Reserve som forventes å heve rentene tre eller fire ganger til før slutten av 2018. Denne bullish kurshandlingen fullfører et flerårig basismønster, med et breakout som bekrefter den første store oppgangen siden 2011.
Et gullutbrudd vil sannsynligvis falle sammen med at inflasjonsdataene øker raskere enn forventet, og tvinger Fed til å spille innhenting. Det kan skje i det fryktede stagflasjonsscenarioet, der handelskriger bremser den økonomiske veksten i verden mens råvareprodukter, industri- og forbrukerpriser stiger raskt på grunn av proteksjonistiske og gjengjeldelsespolitikk. Gull kan også tiltrekke seg et aggressivt kjøpepress hvis USAs samtaler med Nord-Korea mislykkes i mai, noe som er det mest sannsynlige utfallet.
GLD Langtidsdiagram (2004 - 2018)
SPDR Gold Trust debuterte i midten av $ 40-tallet fra og med fjerde kvartal 2004, samtidig som gull futures handlet nær $ 450. Det gikk inn i en kraftig trend et år senere, og toppet på 72, 26 dollar i mai 2006. Et grunt tilbakeslag i 2007 vakte sunn kjøpsinteresse, og genererte et kjøpstig som stoppet opp i første kvartal 2008, helt til $ 100 og $ 1000 på futureskontrakten. Det falt kraftig under den økonomiske kollapsen, og spratt på toppen av 2007-utbruddet i de øverste $ 60-tallet.
En påfølgende utvinningsbølge nådde høyden i 2008 i slutten av 2009, foran et kraftig utbrudd som også ryddet psykologisk motstand, og som ledet et fremdriftsdrevet fremskritt som stoppet opp i tredje kvartal av 2011. Fondet toppet en hele tiden på 185, 85 dollar og solgte seg til 148, 27 dollar mens futures postet en historisk topp på $ 1, 911, 60, mindre enn 100 poeng under 2 000 dollar.
Et fallende trekantoppdeling i 2013 la fondet ned i en nedgang som grunnla en synkende kanal i desember 2015, da GLD havnet på 100, 23 dollar. Et sprett i juli 2016 ble stoppet til $ 121, 15, med blandet tiltak siden den gang og holdt seg innenfor grensene for den syv måneder lange prissvingningen. I mellomtiden har store høydepunkter siden 2013 trukket en trendlinje som er testet uten hell tre ganger, mens en fjerde test har pågått siden september 2017.
GLD korttidsdiagram (2016 - 2018)
En mellomliggende nedtur fulgte oppgangen til juli 2016, med at fondet la ut et høyere lavt etter å ha falt ned i.786 Fibonacci-rally retracement nivå. En sakte med gjenopprettingsbølge tok deretter kontrollen og nådde trendlinjemotstanden for fjerde gang i september 2017. Det smale rekkevidden til mars 2018 gir godt uttrykk for gullbugs, med langsiktige sykluser på linje med en bullish konvergens som kan generere et stort utbrudd i det kommende kvartalet.
Volum på balanse (OBV) la ned et lavere høydepunkt i 2012 og gikk inn i en brutal distribusjonsfase, synkende i mer enn tre år før den vendte høyere i begynnelsen av 2016. Påfølgende akkumulering endte rett ved mønstermotstand generert av den synkende trekanten, med advarsel om en lignende skjebnen når futures-kontrakten omsider handler over 1500 dollar. Indikatoren har nå returnert til det nivået og bør bryte ut i reaksjon på en prisstigning over 1400 dollar.
Utbruddnivået er på linje med 0, 382 retracement av den langsiktige nedtrenden, og etablerer et oppsidemål over $ 150 for GLD og $ 1500 på futureskontrakten. Dette vil oversette til et rally som når stor motstand ved det synkende trekantoppdelingen på $ 153. Det vil ta betydelig kjøpekraft å montere den barrieren, noe som tyder på at breakout-kjøpere tar aggressivt overskudd etter hvert som rallyet utvikler seg. (For mer, se: Return of Volatility Triggers Buying Opportunity in Gold .)
Bunnlinjen
SPDR Gold Fund og CME Globex futures har gjennomført fem års basismønster som kan forutsette den første store trenden siden 2011. (For ytterligere lesing, sjekk ut: 8 grunner til å eie gull .)
