Hva er Spot Premium?
Spotpremien er pengene som en investor betaler til en megler for å kjøpe en type eksotisk opsjon kjent som et enkelt betalingsalternativshandel (SPOT), som vanligvis brukes i valutamarkeder. Med et SPOT-alternativ (også kalt et binært alternativ) velger investoren utbetalingen de ønsker og markedsforholdene de ønsker skal skje for å motta utbetalingen. Megleren setter deretter en premie for opsjonen basert på sannsynligheten for at investorens spådommer skal inntreffe.
Etter at megleren setter premien, kan investoren velge å kjøpe opsjonen hvis han eller hun er fornøyd med prisen, eller synke hvis de synes prisen er for høy. Hvis utbetalingsbetingelsene oppstår, samler investoren utbetalingen. Hvis de ikke forekommer, mister investoren spotpremien. Uansett hva som skjer i markedet, er det mest premien i seg selv som mest.
Spotpremie kan alternativt referere til tilfeller der spotmarkedsprisen for noe råvare er større enn (handler til en premie til) prisen på den fremtidige futureskontrakten.
Viktige takeaways
- Spotpremie er kostnadene ved å kjøpe et alternativ med én betalingsopsjon (SPOT). Et SPOT-alternativ er et binært alternativ med avtalte betingelser der kjøperen enten mottar en forhåndsbestemt utbetaling hvis vilkår er oppfylt, eller mister sin premie hvis kontrakten betingelsene ikke er oppfylt. Spotpremien kan også referere til forskjellen mellom en høyere spotpris og tilhørende futureskontrakter. Dette kalles tilbakestilling.
Forstå Spot Premium
Et SPOT-alternativ er en type opsjonskontrakt som gjør det mulig for en investor å stille ikke bare betingelsene som må oppfylles for å få ønsket utbetaling, men også størrelsen på utbetalingen han eller hun ønsker å motta dersom disse vilkårene er oppfylt. Megleren som leverer dette produktet, vil bestemme sannsynligheten for at vilkårene blir oppfylt, og på sin side vil belaste det det føles som en passende provisjon.
Denne typen ordninger blir ofte referert til som et "binært alternativ" fordi bare to typer utbetalinger er mulig for investoren:
- Betingelsene som er satt av begge parter forekommer, og investoren samler inn det avtalte utbetalingsbeløpet. Hendelsen skjer ikke, og investoren taper hele premien som er betalt til megleren.
Megleren for kontrakten, gitt at vilkårene for SPOT-alternativet er behagelige med begge parter, vil da godta en prosentandel av den anslåtte utbetalingen i form av spotpremie, og investoren kan fortsette å kjøpe opsjonen.
For eksempel, si at en næringsdrivende tror at CHF / USD ikke vil gå under 1, 40 i løpet av de neste to ukene, han eller hun vil betale en viss spotpremie til en megler og deretter samle inn den avtalte utbetalingen på 14 dager hvis dette scenariet viser seg å være sant.
Imidlertid, hvis CHF / USD bryter under 1, 40, i løpet av den tidsrammen, vil den næringsdrivende tape på hele beløpet av spotpremien.
Futures Spot Premium
Begrepet spotpremie kan også brukes til å referere til en situasjon der spotprisen på en gitt eiendel er større enn prisen på de langsiktige futureskontraktene for den eiendelen. Dette skjer når prisen nå (spot) er større enn forventet pris i fremtiden som bestemmes av futureskontrakten. Denne situasjonen blir ofte referert til som tilbakestilling.
Eksempel på Spot Premium
Anta at en investor tror at EUR / USD vil handle over 1.15 på fredag ved utløp, og det er for tiden mandag. EUR / USD handler for tiden på 1, 14.
Investoren bruker en megler med binære opsjoner utenfor USA, som typisk siterer utbetalinger i prosent av investerte penger.
For eksempel bestemmer vår investor seg for å satse $ 1000 for at EUR / USD skal handle over 1.15 når opsjonen utløper på fredag. Hvis opsjonen ikke handler over 1, 15, mister investoren $ 1000.
Hvis de stemmer, har megleren godtatt å betale dem $ 750 (og deres første investering tilbake).
I dette tilfellet tar ikke investoren besittelse av den underliggende EUR / USD, snarere er transaksjonen et spill med megleren på om prisen på EUR / USD vil være over et visst nivå eller ikke innen en viss dato.
Hvis du ikke bruker en megler med binære opsjoner, kan ordningen være forskjellig siden eksotiske opsjoner kan struktureres, men partene er enige. Det kan legges opp til at investoren betaler en premie på $ 250 på forhånd. Hvis de taper, mister de bare premien. Hvis de vinner, får de 437, 50 dollar (men husk at de betalte $ 250, så overskuddet er egentlig bare 187, 50 dollar).
I binære opsjoner er det typisk å tape mer når du tar feil enn du gjør når du vinner. Dette er fordi hvis et scenario sannsynligvis vil oppstå (vinn), er det ikke sannsynlig at megleren vil gi en høy utbetaling. Og hvis scenariet er usannsynlig, vil de tilby en høyere utbetaling, men bare fordi du sannsynligvis vil tape.
I begge tilfeller over er tapet større enn gevinsten. I det første eksemplet risikerer du $ 1000 for å tjene bare $ 750, og i det andre eksemplet risikerer den næringsdrivende $ 250 for å tjene bare $ 187, 50 ($ 437, 50 - $ 250 fordi $ 250 av den utbetalingen bare får premien tilbake, ikke profitt). Dette er noe å være klar over. Tradisjonelt liker handelsmenn å tjene mer på vinnere enn å tape på tapere, da dette skaper en gunstig avveining av risiko / belønning.
