Bankaksjer har betydelig underprestert det bredere markedet det siste året, og markedets overvåkere beskylder alt fra den utflating avkastningskurven til økende innskuddsbeta til lavkonjunktur. Finanssektorens forvirrende børshandlede fond (ETF), Financial Select Sector SPDR Fund (XLF), omsetter bare 0, 51% for året sammenlignet med S&P 500-indeksen som returnerte nesten 10% i samme periode.
Men sentimentet forandret seg raskt sent i første kvartal (Q1), med XLF som deponerte gevinster på 8, 25% i løpet av den siste måneden, nesten det dobbelte av S&P 500s 4, 75% avkastning. Etter en solid runde med inntjening i 1. kvartal og optimistiske utsikter fra bankvekt, fortsetter sektoren å se innstrømmer til tross for at han fikk bistand fra Federal Reserve i form av ekstra renteoppgang i 2019.
"Forbrukeren er i god form, balansen er i god form, folk går tilbake til arbeidsstokken, selskaper har rikelig med kapital… forretningstillit og forbrukernes tillit er begge høye… Så det kan lett fortsette i flere år. Det er ingen lov som sier at det må stoppe, "sier administrerende direktør i JPMorgan Chase, Jamie Dimon, i forhold til økonomiske forhold på bankens 1. konferansesamtale per Barrons.
De som vil posisjonere seg for en rotasjon tilbake i bankaksjer, bør se etter å gå inn i disse tre sektorlederne om tilbaketrekninger til kjøpsområder med stor sannsynlighet. La oss diskutere hvert navn nærmere nedenfor.
Citigroup Inc. (C)
Med en markedsverdi på $ 160, 03 milliarder dollar, tilbyr Citigroup Inc. (C) finansielle produkter og tjenester til forbrukere, selskaper, myndigheter og institusjoner i over 100 land. Den New York-baserte banken opererer gjennom to forretningssegmenter: Consumer Banking and Institutional Clients Group. Citigroups inntjening i 1. kvartal hoppet med 11% på grunnlag av år over år (YOY), styrket av tilbakekjøp av aksjer. Imidlertid falt omsetningen med 2% i løpet av et lavere handelsvolum. Bankgiganten har slått Wall Street inntjeningsforventning de siste fire kvartalene på rad. Fra 24. april 2019 utsteder Citigroup-aksjer et utbytte på 2, 89% og har hoppet 33, 79% år til dags dato (YTD), noe som overgår bransjegjennomsnittet med nesten 18% i perioden.
Hovedtyngden av aksjens YTD-gevinst skjedde i januar og april, med kurshandel sideveis i hele februar og mars. Den relative styrkeindeksen (RSI) ligger rett under overkjøpt territorium, noe som indikerer at aksjen kan se en viss konsolidering før den går høyere. Næringsdrivende bør se etter et inngangspunkt på $ 66 - toppen av handelsområdet for februar og mars, som nå fungerer som støtte. Nivået ligger også i nærheten av 50% Fibonacci retracement-området og 200-dagers enkelt glidende gjennomsnitt (SMA), noe som gir ytterligere sammenløp. Tenk bankoverskudd på en test av september-svingen høyt på $ 74, 20 og å plassere en stopp-tap-ordre litt under oktober-svingen på 62, 31 dollar.
JPMorgan Chase & Co. (JPM)
Dow-komponent JPMorgan Chase & Co. (JPM) tilbyr et bredt utvalg av finansielle tjenester, inkludert forbrukerbank, investeringsbank og kapitalforvaltning. Selskapet kontrollerer over 2, 5 billioner dollar i eiendeler, noe som gjør det til en av de største finansinstitusjonene i USA. JPMorgan overskred analytikernes topp- og bunnlinje Q1-anslag, og rapporterte resultat per aksje (EPS) opp 44% fra året før. Den universelle banken krediterte sterke handelsresultater, høyere renter og lavere skattesats for sine positive kvartalsresultater. Handelen til $ 113, 74 til en markedsverdi av $ 369, 36 milliarder dollar og tilbyr et utbytteutbytte på over 3%, og JPMorgan-aksjen har fått 18, 15% på året fra og med 24. april 2019.
Bankgigantens aksjekurs startet sin nåværende etappe høyere i slutten av mars og ligger nå bare 2, 42% under 52-ukers høyden på $ 116, 56 satt 20. september. De siste ukene har 50-dagers SMA konvertert mot 200-dagers SMA, noe som tyder på fremveksten av en ny langsiktig opptrend. På samme måte som Citigroup, virker JPMorgan-aksjen overkjøpt på kort sikt, og RSI gir en lesning over 70, 0. Næringsdrivende bør åpne en lang posisjon på tilbaketrekninger til $ 106, hvor prisen finner støtte fra 50% Fibonacci retracement-nivå og 200-dagers SMA. Tenk på å glede deg til overskudd hvis prisen går tilbake til det 52 ukers høye og kutte tap hvis aksjen stenger under 104 dollar.
Morgan Stanley (MS)
Morgan Stanley (MS), som ble grunnlagt for nesten et århundre siden, driver med investeringsbank, og tilbyr finansielle tjenester som institusjonelle verdipapirer, formuesforvaltning og kapitalforvaltning til sine kunder. Den multinasjonale banken oppnådde et resultat i 1. kvartal på 1, 30 dollar per aksje, og lett slo analytikernes spådommer på 1, 17 dollar per aksje. Inntektene nådde 10, 3 milliarder dollar i perioden, og toppet gatens forventninger på 9, 94 milliarder dollar. Bedre enn forventet resultater i formuesforvaltning og rentehandel bidro til de positive resultatene. Fra et verdsettelsesperspektiv handler Morgan Stanley med en rabatt til konkurrentene med en pris-til-inntjeningsgrad (P / E-ratio) på 10, 1 mot bransjegjennomsnittet på 13, 5. Aksjen har et markedskapital på 79, 86 milliarder dollar og er opp 20, 18% YTD fra 24. april 2019. Investorer får et utbytte på 2, 84%.
Morgan Stanleys aksjekurs har dannet et bredt omvendt hode og skuldre mønster mellom oktober og mars, noe som indikerer at en betydelig bunn kan være på plass. Aksjen har sporet 12, 20% høyere denne måneden etter å ha brukt de to foregående månedene i et fem-punkts handelsområde. De som ønsker muligheten for å handle med sving, bør kjøpe tilbakeslag til 45 dollar-nivået - et område der prisen skal støte på flere fasetter av støtte fra halsen til det inverse hodet og skuldrene, 200-dagers SMA og 50% Fibonacci retracement nivå. Sett en take-profit-ordre nær høyre skulder på 2018-hodet og skuldrene på $ 54, samtidig som du stopper under oktober-lavet til $ 42, 29.
StockCharts.com
