Micron Technology, Inc. (MU) rapporterer inntekt for tredje kvartal etter tirsdagens avsluttende klokke, mens Wall Street-analytikere forventer en inntjening per aksje (EPS) på 0, 80 dollar for en omsetning på 4, 72 milliarder dollar. Memory chip-gigantens aksjer steg nesten 4, 00% etter at den slo anslagene for andre kvartal i mars, til tross for en nedgang på 20, 6% i omsetning året før og en advarsel om volumet av DRAM og NAND-brikken i fjerde kvartal.
Den brede sektoren har kjempet siden PHLX Semiconductor Index (SOX) postet et høytall på alle tiders nivå på 1.605 i april, snudde hale og sviktet et flerårig breakout etter at president Trump gjeninnførte Kinas tollsatser. Industrien har mer å tape enn amerikanske bønder hvis ikke handelssamtaler gjenopprettes etter ukens G20-møte mellom Trump og Xi, underbygget av Kinas forpliktelse til å bygge enorm chipkapasitet de kommende årene.
MU langsiktig kart (1993 - 2019)
TradingView.com
Aksjen brøt ut over høyden i 1988 på en splittjustert $ 2, 60 i 1993, og gikk inn i et kraftig trendfremgang som gikk ballistisk inn i høyden i 1995 på $ 47, 38. Det raste over dette motstandsnivået i første kvartal 2000 og løftet til et høydepunkt på 97, 50 dollar bare et halvt år senere. Internett boble bjørn markedet tok en stor toll på chip produsenten, dumping prisen til en ni år lav i enkeltsifrene i februar 2003.
Et sprett inn i 2004 ble stoppet av 200 måneders motstand, og markerte et prisnivå som endte ytterligere to utvinningsforsøk i løpet av de neste ni årene. Den første feilen skjedde i 2006, og skar en lavere høyde, foran en nedtur som brøt 2003-lavet i januar 2008. Selgepresset akselererte under den økonomiske kollapsen, droppet aksjen til det laveste lavet siden 1997 og endelig endte åtteårsnedgangen.
Aksjen brøt ut over det 200 måneders eksponensielle glidende gjennomsnittet (EMA) og 2006-høye i 2013, og genererte en jevn uptick som stoppet i midten av $ 30-tallet i 2015. Den falt til en tre-års lav i enkeltsifrene i 2016 men postet den nest høyere lave siden 2008, og opprettholdt den langsiktige trenden. Det satte scenen for en sterk kjøpsimpuls som satte 2015 høyt opp i fjerde kvartal for 2017. Rallyen hadde en 17-års høyde på.618 Fibonacci-salg-off retracement-nivå i mars 2018 og mislyktes i et breakout-forsøk i mai, fullføre et dobbelt toppoppdeling tre måneder senere.
Den månedlige stokastiske oscillatoren gikk inn i oversolgesonen i november 2018 og gikk over i en kjøpesyklus i februar 2019, og forutslo minst seks til ni måneder med relativ styrke. Signalet mislyktes imidlertid i mai etter at handelssamtalene brøt sammen, og indikatoren er nå pekt lavere. Dette øker risikoen i denne ukens inntjeningsrapport fordi den spår at aksjonærene er villige til å dumpe posisjoner følelsesmessig, snarere enn rasjonelt.
MU korttidsoversikt (2016 - 2019)
TradingView.com
Nedgangen i 2018 endte i de øverste $ 20-årene i desember, og ga en svak avvisning som endte under 50% avsetnings-retracement nivå i februar 2019. Aksjen har drevet lavere siden den gang og konsoliderer nå omtrent fem poeng over 2018-lavet, potensielt å bringe dette støttenivået i spill i løpet av denne ukens konfesjon. Det er et farlig sted for lang eksponering, som advarer aksjonærene om å sikre sine posisjoner i forkant av nyhetene.
Indikatoren for akkumuleringsfordeling på balansert volum (OBV) postet en flerårig høyde med pris i juni 2018 og gikk inn i en ryddig distribusjonsfase som har holdt høyt i flerårsområdet. Denne motstandskraften avslører lojale aksjonærer og rikelig med bunnfiske, i håp om at rallyet vil gjenopptas de kommende månedene. Det er greit så lenge investorer innser at de har kjøpt seg inn i et binært scenario som vil bli løst gjennom politiske beslutninger på den andre siden av planeten.
Bunnlinjen
Micron Technology går inn på denne ukens inntjening i forsvarsmodus, og chip-giganten handler farlig nær den dype 2018-lavden.
