Innholdsfortegnelse
- 1. Markeder vender tilbake til gjennomsnittet
- 2. Motsatt overflødig
- 3. Overskudd er aldri faste
- 4. Rettelser ikke gå sidelengs
- 5. Kjøp mer øverst, mindre nederst
- 6. Frykt og grådighet er sterkere
- 7. Markeder: Sterkest mot svakeste
- 8. Bjørnemarkeder har tre stadier
- 9. Mindeksperter og prognoser
- 10. Bull Markets er morsommere
- Bunnlinjen
Bob Farrell tilbrakte flere tiår som forskningssjef hos Merrill Lynch, og etablerte seg som en av de ledende markedsanalytikerne på Wall Street. Hans innsikt i teknisk analyse og generelle markedstendenser ble kanonisert som "10 markedsregler å huske" og har blitt distribuert bredt siden den gang. Her gjennomgår vi disse tidløse aksiomene og hvordan de kan hjelpe deg med å oppnå bedre avkastning.
Viktige takeaways
- Investorer bør huske på at prisene aldri forblir de samme og korreksjoner er uunngåelige. Overskudd er aldri permanente og prøver å bruke stopp for å ta følelsene ut av handel. Ikke gå med flokken, men husk at frykt og grådighet må ta en baksete for å disiplinere. Vurder alternative indekser for å se på helsen til markedet. Ta ekspertråd og prognoser med et saltkorn.
1. Markeder går tilbake til gjennomsnittet over tid
Enten de står overfor ekstrem optimisme eller pessimisme, vil markedene til slutt vende tilbake til renere, langsiktige verdsettelsesnivåer. I følge denne teorien vil avkastning og priser gå tilbake til hvor de kom - reversering generelt setter markedet tilbake til en tidligere tilstand. Så når det gjelder enkeltinvestorer, er leksjonen klar: Lag en plan og hold deg til den. Prøv å veie ut viktigheten av alt annet som skjer rundt deg og bruk din beste skjønn. Ikke bli kastet av markedets daglige skravling og uro.
2. Overskudd fører til et motsatt overskudd
Som en dreiv bil kjørt av en uerfaren ungdom, kan vi forvente overkorrigering når markeder overskrider. Husk at en korreksjon er representert av et trekk på mer enn 10% av eiendelens topppris, så en overkorrigering kan bety større bevegelser. Under et markedskrasj blir investorene presentert for virkelig gode kjøpsmuligheter. Men de har en tendens til å være ukorrekte i begge retninger - oppover eller nedover - og handel kan skje på utrolige nivåer. Avstemte investorer vil være på vakt for dette og vil ha tålmodighet og kunnskap til å ta målte tiltak for å sikre kapitalen.
3. Overskudd er aldri faste
Tendensen blant selv de mest suksessrike investorene er å tro at når ting beveger seg i deres favør, er overskuddet ubegrenset. Det er bare ikke sant, og ingenting varer evig - spesielt i finansverdenen. Enten du sykler på markedet som representerer kjøpsmuligheter eller stiger høyt når de kan tjene penger på å selge, så teller ikke kyllingene dine før de alle har klekket ut. Tross alt kan det hende du må gjøre et trekk på et tidspunkt, for som de to første reglene indikerer, går markedene tilbake til gjennomsnittet.
Markeder vender alltid mot gjennomsnittet.
4. Markedskorreksjoner ikke gå sidelengs
Skarpt bevegelige markeder har en tendens til å korrigere skarpt, noe som kan forhindre at investorer vurderer sitt neste trekk i ro. Leksjonen her er å være avgjørende når det gjelder handel med raskt bevegede markeder og å stoppe bransjene dine for å unngå følelsesmessige reaksjoner.
Stoppordre hjelper handelsmenn på to måter når formuesprisene beveger seg utover et bestemt punkt. Ved å bestemme et spesifikt inngangs- eller utreisepunkt, kan de hjelpe investorer med å begrense mengden penger de taper, eller hjelpe dem med å låse seg inn et overskudd når prisene svinger i begge retninger.
5. Offentlige kjøper mest på toppen og minst nederst
Den typiske investoren leser de siste nyhetene på mobiltelefonen sin, ser på markedsprogrammer og tror det han har fortalt. Dessverre, når den økonomiske pressen kommer til å rapportere et gitt prissteg, er dette trekket allerede fullført og en reversering pågår vanligvis. Dette er nettopp øyeblikket da John Q bestemmer seg for å kjøpe på toppen eller selge i bunnen.
Behovet for å være kontrar understrekes av denne regelen. Uavhengig tenking er alltid bedre enn flokkmentaliteten.
6. Frykt og grådighet: Sterkere enn langsiktig løsning
Grunnleggende menneskelige følelser er kanskje den største fienden for vellykket investering. Men uansett om du er en langsiktig investor eller en dagshandler, er en disiplinert tilnærming til handel nøkkelen til fortjeneste. Du må ha en handelsplan for hver handel. Du må vite nøyaktig på hvilket nivå du er selger av aksjen — på opp og ned.
Det er veldig vanskelig å vite når du skal komme ut av en handel enn å vite når du skal komme deg inn. Å vite når du skal tjene penger eller kutte tap er veldig lett å finne i abstraktet, men når du holder en sikkerhet som er på en rask bevegelse, frykt og grådighet handler raskt for å skille deg fra virkeligheten og pengene dine.
7. Markeder: Sterke når de er brede, svake når de er smale
Selv om det er mye å hente på et fokus på populære indeksgjennomsnitt, styrkes styrken ved et markedstrekk av den underliggende styrken i markedet som helhet. Så bredere gjennomsnitt gir bedre styrke på styrken i markedet. Derfor kan det lønne seg å følge forskjellige indekser - i det minste de som er utenfor de vanlige mistenkte som S&P 500.
Vurder å se Wilshire 5000-indeksen eller noen av Russell-indeksene for å få en bedre forståelse av helsen til et markedstrekk. Wilshire 5000-indeksen er sammensatt av omtrent 6 800 amerikanske selskaper som omsettes på en amerikansk børs og hvis priser er tilgjengelig for allmennheten. Russell indekser som Russell 1000 og Russell 3000 er vektet av markedsverdier og gir også investorer eksponering mot det amerikanske aksjemarkedet.
8. Bjørnemarkeder har tre stadier
Markedet teknikere finner vanlige mønstre i både tyrefekt og bjørnemarkedshandling. Det typiske bjørnemønsteret, som beskrevet her, innebærer først en skarp salg. I løpet av et bjørnemarked har prisene en tendens til å falle 20% eller mer. I de fleste tilfeller involverer bjørnemarkeder hele indekser. Denne typen marked er vanligvis forårsaket av svak eller avtakende økonomisk aktivitet.
Dette blir fulgt av det som kalles en sucker-rally. Investorer kan bli trukket ut i markedet av priser som hopper raskt før de gjør en skarp korreksjon til ulempen igjen. Disse stevnene, som kan være et resultat av spekulasjoner og sprøytenarkoman, varer ikke så veldig lenge. Men hvem er suckers? Investorene, selvfølgelig. De kalles suckers fordi de kan kjøpe på de midlertidige høydepunktene, men ender med å tape penger når formuesprisene synker.
Det siste stadiet av bjørnemarkedet er den torturøse kverna ned til nivåer der verdivurderingene er mer fornuftige og det er en generell depresjon når det gjelder investeringer generelt.
9. Vær oppmerksom på eksperter og prognoser
Dette er ikke magi. Når alle som vil kjøpe har kjøpt, er det ikke flere kjøpere. På dette tidspunktet må markedet vende lavere. Tilsvarende, når alle som vil selge, er det ikke flere selgere igjen. Så når markedseksperter og prognosene forteller deg å selge, selge, selge - eller kjøpe, kjøpe, kjøpe - må du huske å vite at alle hopper på den båndet, så mye at det ikke er noe igjen å selge eller kjøpe. Når du hopper inn, vil det sannsynligvis skje noe annet.
10. Oksemarkeder er morsommere enn bjørnemarkeder
Dette gjelder for de fleste investorer siden prisene fortsetter å stige i løpet av disse periodene. Hvem elsker ikke å se overskuddet øke? Vel, med mindre du er en kort selger. Et kort salg er når du selger en eiendel som du ikke eier selv. Handlere som bruker denne strategien selger lånte verdipapirer i håp om at prisen vil falle. Selgeren må da returnere et like stort antall aksjer i fremtiden.
Bunnlinjen
Ingen sa at det var enkelt å investere. Det er mye som står på spill, og så mye å ta innover seg. Enten du er en nybegynnelseshandler eller noen som har sett markedene i mye tid, er det lett å bli fanget opp i svingene med markedsnyheter, følelser og markedet for alle. Men hvis du følger Bob Ferrells tidstestede hemmeligheter, kan det hende du bare kommer ut som en vinner til slutt.
