Dow-komponent Merck & Co., Inc. (MRK) endte mer enn fire år med laggard-oppførsel i andre halvår av 2018, og snudde seg kraftig høyere i en positiv tilbakemeldingssløyfe som nå har løftet andelene av den farmasøytiske giganten til en 18-års høyde. Enda viktigere er at Merck-aksjen endelig har gått inn i en etterlengtet test ved høydepunktet i november 2000 på 91, 51 dollar, noe som setter scenen for en eventuell oppdeling i de tredobbelte sifrene.
Aksjen er uhøytidelig ubehagelig i legemiddelsektoren, som har slitt siden 2015 med å prissette skandaler med Valeant Pharmaceuticals, som nå handler som Bausch Health Companies Inc. (BHC), og hedgefondsjef Martin Shkreli, som soner en syv års dom for verdipapirsvindel. Politiske partier er forenet i behovet for priskontroll av narkotika, og holder et lokk for inntektsvekst som oppmuntret til store misbruk tidligere dette tiåret.
Alltidshøyheter fra tidligere epoker markerer imidlertid store motstandsnivåer som har makt til å avslutte langsiktige opptrender. Aksjen handler nå over $ 83, eller mindre enn ni poeng under 2000-høyden, noe som gjør det vanskelig å ta ny eksponering på grunn av trusselen om en reversering. En tilbaketrekning til støtte i de lavere $ 70-tallet ville forskyve denne ligningen til fordel for okser, og det ville også være en rask fremgang i trippelsifrene.
MRK Langtidsdiagram (1992 - 2019)
TradingView.com
Aksjen endte en flerårig trend i en splittjustert $ 26, 75 i januar 1992 og gikk inn i en grunne nedstrøm som fant støtte i de lave tenårene i 1994. Den påfølgende upticken fullførte en rundreise til det foregående høye 15 måneder senere, og ga en umiddelbar utbrudd som vakte sterk kjøpsinteresse. Rallyet oppnådde imponerende gevinster i andre halvdel av 2000, og toppet seg til et høydepunkt på over 90 dollar, foran en nedgang som traff en femårs lav i midten av $ 30s i 2002.
Et sprett inn i 2003 ble solgt aggressivt, og genererte et 2004 sammenbrudd som endte på en ni-årig lavhet ett år senere. Engasjerte kjøpere fullførte en 100% retracement i 2003-høyden i 2007, noe som førte til en salgssalg til en 12-års lavgang etter den økonomiske kollapsen i 2008. Det markerte slutten på den ni år lange nedgangen og en stor kjøpsmulighet, foran en utvinningsbølge som tok fem år å nå motstand fra 2003 og 2007 på $ 60-tallet.
Aksjen kjempet under den formidable barrieren i ytterligere fire år, og endelig brøt ut i andre halvdel av 2018 og booket imponerende gevinster gjennom første kvartal av 2019. Rallyet monterte også.786 Fibonacci sell-off retracement nivå i februar, og ryddet den endelige harmoniske barrieren før du når motstand på alle tiders høyde. Imidlertid tester det fremdeles ny støtte, og utsetter lange stillinger for en potensiell mønsterfeil.
Den månedlige stokastiske oscillatoren gikk inn i en langsiktig kjøpesyklus i april 2018 og nådde overkjøpsnivået i september. Det har nå gått over i en langsiktig salgssyklus, og spår at gevinsttaking snart vil overvinne kjøpekraften, men prishandlinger viser ikke denne strukturelle svakheten. Som et resultat kan signalet lett mislykkes, spesielt hvis aksjen legger igjen en ny runde med nye høydepunkter.
MRK korttidsoversikt (2017 - 2019)
TradingView.com
OBV-indikatoren for akkumuleringsfordeling på balansen testet 2007-høyden i 2018 og ble lavere, og traff en seks måneders lav i januar. Kjøpekraften siden den gangen har ikke nådd det forrige høye, og genererte en mindre bearish forskjell som kan trenge en konsolidering eller nedtur for å overvinne. En tilbaketrekning til 50-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA) nær $ 80 kan oppnå denne oppgaven, men en bedre mulighet kan komme etter at prisaksjonen fyller 1. februar mellom $ 75 og $ 76.
Mønsteret siden april 2018 har trukket en stigende lav trend trend med tre vellykkede tester, mens en nedgang i midten av $ 70-tallet ville bringe dette nivået i spill igjen. Linjen ligger midt mellom 50- og 200-dagers EMA-er, klar til å tilby handlingsfull informasjon om strukturell styrke eller svakhet under et tilbakeslag. En trendlinjebrudd som strekker seg inn i 200-dagers kan tilby det mest fordelaktige scenariet for okser, og skaper en stor kjøpsmulighet.
Bunnlinjen
Merck har endelig gått inn i en etterlengtet test på alle tiders høydepunkt, lagt ut etter at internettboblen brast for mer enn 18 år siden.
