Som tidligere år markerte 2018 en utfordrende periode for hedgefond. En rekke faktorer bidro til vanskeligheter i hedgefondområdet, fra stigende renter og forverret handelsspenninger mellom USA og Kina til økende investorinteresse i lave omkostninger ETF og indeksfond. Alt i alt falt bransjen med 4, 1% på fondsvektet basis, ifølge en rapport fra Hedge Fund Research sitert av Bloomberg. Selv om denne gjennomsnittlige ytelsen overstiger S&P 500, som returnerte rundt -6, 2% for året, er det langt fra de tosifrede gevinstene som brukte til å skille hedgefondområdet fra andre investeringsformer.
Etter hvert som fondene har begynt å rapportere om resultatene i 2018, har det blitt klart at det faktisk har vært et usedvanlig bredt spekter av avkastning i hele bransjen. Interessant nok ser det ikke ut til at dette er knyttet til en bestemt strategi, og det er heller ikke avhengig av forvaltere av store navn. Noen av de mest omtalte fondene, som David Einhorns Greenlight Capital, ga dystre avkastning (i Greenlight's tilfelle returnerte fondet -35% for året). En håndfull fond, som Bill Ackmans Pershing Square Capital Management, landet et sted midt i midten (Pershing returnerte -0, 7% for året, og slo ut det gjennomsnittlige hedgefondet samt S & P-referansen).
Det var også noen fond som gjennom eksepsjonell navigering av et svært turbulent marked og kanskje litt flaks, klarte å generere imponerende avkastning for året. Nedenfor skal vi utforske noen av disse fondene, rangert etter den generelle ytelsen for 2018. Spesielt er ingen av disse topppresterende hedgefondene blant fondene som mest sannsynlig kommer til overskrifter på grunn av en kjendispengeansvarlig ved roret.
1. Odey European
Ytelse i 2018: 53%
Strategi: Makro
2. Northlander Commodity
Ytelse i 2018: 52, 7%
Strategi: Energi
3. Crescat Global Macro
Ytelse i 2018: 40%
Strategi: Makro
4. QQQ Capital
Ytelse i 2018: 39, 4%
Strategi: Lang / kort egenkapital
5. Alta Park
Ytelse i 2018: 34, 8%
Strategi: Lang / kort egenkapital
Odey European
Det topp presterende hedgefondet i 2018 var Odey Asset Managements europeiske fond. Odey, lansert av Crispin Odey i 1991, er et London-basert firma som led betydelige tap i 2016 og 2017. Odeys team utnyttet volatiliteten i finansmarkedene, særlig europeiske navn som er følsomme for Brexit-frykt. I 2017 mistet fondet omtrent to tredjedeler av sin verdi da det gjorde store innsatser mot aksjemarkedet. Disse formuer ble reversert i 2018, da fondet kom ut på toppen av pakken, og ga omtrent 53% avkastning. Likevel forblir Odeys fond omtrent 58% bak sin engangstopp, ifølge en rapport fra Financial News London. Odey har utviklet et rykte som et svært ustabilt fond: når det lykkes, gjør det det på en stor måte. På den annen side kan tap av Odey også vise seg å være ødeleggende.
Northlander Commodity
Northlander Advisors, en annen London-basert ledergruppe, så sitt energifokuserte varefond bare knapt unnlate å gi de beste avkastningene i 2018. Fondet, som har om lag 250 millioner dollar i eiendeler og som ble lansert i 2012, fokuserer på europeisk gass og kraft så vel som internasjonale kull. Northlander benytter seg av både retning og relativ verdi, futures, bytter og opsjoner.
Crescat Global Macro
Denver-baserte Crescat Capital så sitt flaggskip Global Macro-fond få 40% for 2018. Dette fondet fokuserer på makrotemaer globalt og på tvers av alle større aktivaklasser. Crescat Long / Short-fondet ga også en eksepsjonell avkastning på 32, 1% for året. Fondet vant stort med en bearish innsats på aksjer for den siste delen av året etter å ha vurdert 20. september 2018 som toppen av oksemarkedet. I en kvartalsrapport ved utgangen av 2018 forklarte fondet at det "kapitaliserte ekstremt godt gjennom året på internasjonale aksjeshorts" i Kina, Australia og andre steder.
QQQ Capital
I en tid der mange sikrede langvarige hedgefond står overfor utsiktene til å skjule dørene sine, er det uvanlig å høre positive nyheter knyttet til et fond som nylig har åpnet. Ikke desto mindre klarte QQQ Capital, et Singapore-basert fond som begynte å handle i begynnelsen av april 2018, ikke bare å overleve de første månedene med handel, men også tjene en plass på topplistene. Det lange korte fondet fokuserer på utdanning, teknologi og reiselivsaksjer. Selv om fondet målrettet en årlig avkastning på 15%, satte resultatene på nesten 40% gjennom slutten av 2018 baren betydelig høyere.
Alta Park
Alta Park Capital of San Francisco er et annet relativt nylig lansert fond. Etter å ha blitt lansert i 2013, forblir fondet relativt lite etter hedgefondstandarder. Dette fondet fokuserer på aksjer innen teknologi, media og telekommunikasjonsområder.
