Innholdsfortegnelse
- Kobbermarkedet
- COPX
- JJC
- CPER
Økende priser og redusert global forsyning har vært faktorer som bidro til å øke interessen for kobberinvesteringer, og metallet traff en 4, 5-års høyde i juni. Kobberprisene har imidlertid sunket rundt 15% siden de traff de flerårige høydepunktene, som svar på bekymring for skadene på den globale økonomiske veksten - midt i den pågående handelskrigen mellom USA og dets partnere. Den sterkere dollaren har også spilt en rolle i kobberens nylige tilbaketrekning. På lengre sikt er utsiktene for sektoren mer optimistiske.
Viktige takeaways
- Stigende priser og krympende global forsyning har bidratt til å popularisere kobberinvesteringer. Kobberprisene har blitt påvirket kraftig av kinesisk handelsutvikling. Nedgang i kobberbeholdninger i Kina har bidratt til behovet for fersk forsyning.
Kobbermarkedet
Utviklingen i Kina og kinesisk handel har også en tendens til å påvirke kobberprisene, ettersom Kina er verdens største forbruker av industrimetaller og omfatter rundt 50% av den globale etterspørselen. Kobber er inkludert i denne gruppen, og etterspørselen etter metallet er betydelig i Kina, ifølge nylige rapporter. Kina har også opplevd fallende varelager den siste tiden, noe som øker behovet for ny forsyning. På ulempen kunngjorde Kina nylig tollsatser for over 5.200 varer importert fra USA, inkludert kobbermalm. Analytikere sier at takstene etter hvert kan ha betydning for veksttakten i landet; Vekstproblemene er imidlertid temperert av det faktum at kobberimporten er ganske minimal, og utgjør bare 3% av USAs totale eksport til Kina.
Investorer som spekulerer i kobbermarkedet har mange alternativer, men en av de enkleste er gjennom ETF-er. Disse ETF-ene har bokført små tap hittil i år, sammen med prisen på selve metallet, som har dyppet 15% av de flerårige toppene som ble rammet i juni. Langsiktige prognoser for kobberpriser er imidlertid positive midt i den globale etterspørselen. Det burde øke disse ETF-ene.
Her er de tre største ETF-ene i investeringsmarkedet som utelukkende fokuserer på kobber. (En kobber-ETF som vi tidligere dekket, iPath Pure Beta Copper (CUPM), ble skodd 11. april 2018.) Alle data er korrekte fra 1. oktober 2019.
Global X Copper Miners ETF (COPX)
- Utsteder: Global XAverage Volum: 32 500YTD Ytelse: -4, 83% Utgiftsgrad: 0, 65% Eiendeler under forvaltning: 45, 5 millioner dollarPris: $ 16, 43
COPX har vært en av markedets topppresterende kobber-ETF-er, men henger etter 2019. I 2017 returnerte COPX 36, 75%. Siden den gangen har imidlertid fondet sklidd sammen med resten av bransjen. Fondet fokuserer på kobbergruveselskaper i motsetning til futuresprisene på fysisk kobber. Dette har gjort det mulig for COPX å gi investorene en høy avkastning, ettersom gruveselskaper har en tendens til å være mer ustabile enn kobber futures.
ETF søker å spore beholdningen og ytelsen til Solactive Global Copper Miners Total Return Index. Indeksen inkluderer et utvalg av globale kobbergruveselskaper. Topp eierandeler inkluderer Teck Resources LTD og First Quantum Minerals.
iPath Bloomberg Copper Subindex Total Return (JJC)
- Utsteder: iPathAverage Volum: 3300 aksjerYTD Ytelse: -0, 75% Utgiftsgrad: 0, 45% Eiendeler under forvaltning: $ 51, 59 millioner Pris: $ 39, 75
JJC er et fond som søker å spore avkastningen av kobber. Som en børsnotert note (ETN) bruker dette fondet gjeldspapirer for å nå målet. Fondets forvaltere retter seg mot avkastning som samsvarer med Bloomberg Copper Subindex Total Return-indeksen. Denne indeksen inkluderer en futureskontrakt på kobbervare.
JJC er et ETN i en serie fond som prøver å gjenskape avkastningen til underindekser av Bloomberg Commodity Index Total Return. I 2017 hadde fondet en avkastning på 23, 3%. Sammenlignbar avkastning for Bloomberg Commodity Index Total Return var 1, 7%. I 2018 avtok fondet med den bredere bransjen.
US Copper Index ETF (CPER)
- Utsteder: United States Commodity Funds LLC Gjennomsnittlig volum: 8 600 aksjerYTD Ytelse: -0, 95% Utgiftsgrad: 0, 80% Eiendeler under forvaltning: 8 millioner dollarPris: $ 15, 83
CPER er et indeksfond som søker å spore resultatene til SummerHaven Copper Index Total Return. Komponenter av indeksen velges månedlig. Indeksen kan inneholde enten to eller tre futureskontrakter fra varierende børser. Fondet bruker en indeksreplikasjonstilnærming for å spore indeksen. Innehavene inkluderer de underliggende kobber futures kontrakter som inngår i SummerHaven Copper Index. Porteføljen inkluderer også amerikanske statskasser og kontante instrumenter for likviditet og vedlikehold av futureskontrakter.
I 2017 hadde fondet en YTD-ytelse på 28, 8%. I 2018 og år til dags dato har det gått ned.
